Applied Optoelectronics Inc. đã không đạt được ước tính quý đầu tiên của Wall Street nhưng dự kiến doanh thu sẽ tăng mạnh nhờ nhu cầu về thiết bị quang học trung tâm dữ liệu AI, dự báo doanh số bán hàng sẽ vượt quá 1,1 tỷ USD cho cả năm. Dự báo này cho thấy năng lực sản xuất của công ty không thể theo kịp nhu cầu từ việc xây dựng trí tuệ nhân tạo.
“Chúng tôi tiếp tục thấy sự tham gia mạnh mẽ của khách hàng đối với các bộ thu phát 800G và sản phẩm 1,6 Tb của mình, đặc biệt là khi các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy đang tăng tốc,” Tiến sĩ Thompson Lin, Người sáng lập, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của AOI cho biết. “Nhìn về phía trước, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng sự gia tăng mạnh mẽ về sản lượng các sản phẩm 800G bắt đầu từ Quý 2.”
Công ty có trụ sở tại Sugar Land, Texas đã báo cáo khoản lỗ non-GAAP trong quý đầu tiên là 0,07 USD trên mỗi cổ phiếu, rộng hơn so với mức lỗ ước tính 0,05 USD theo khảo sát của Zacks Investment Research. Doanh thu đạt 151,1 triệu USD, thấp hơn dự báo 156,5 triệu USD của Street, ngay cả khi nó tăng trưởng 51% so với cùng kỳ năm ngoái.
Bất chấp việc không đạt kỳ vọng, triển vọng của công ty đã vượt xa mong đợi. Trong quý thứ hai, Applied Optoelectronics dự kiến doanh thu từ 180 triệu USD đến 198 triệu USD, với thu nhập điều chỉnh dao động từ mức lỗ 3 xu đến lợi nhuận 3 xu trên mỗi cổ phiếu. Đáng kể hơn, công ty đã nâng dự báo cả năm 2026 lên hơn 1,1 tỷ USD doanh thu với hơn 140 triệu USD thu nhập hoạt động non-GAAP, viện dẫn nhu cầu vượt xa năng lực sản xuất của mình cho đến giữa năm 2027.
Để đáp ứng sự gia tăng đơn đặt hàng, Applied Optoelectronics đang tích cực mở rộng quy mô sản xuất của mình. CFO, Tiến sĩ Stefan Murry lưu ý rằng công ty đã gần như tăng gấp đôi sự hiện diện tại khu vực Houston và đang tăng năng lực sản xuất tại Đài Loan. Công ty đã kết thúc Quý 1 với năng lực sản xuất gần 100.000 đơn vị bộ thu phát 800G mỗi tháng và dự kiến sẽ đạt gần 150.000 đơn vị mỗi tháng trong quý hiện tại.
Đến cuối năm 2026, ban lãnh đạo có kế hoạch đạt khả năng sản xuất hơn 650.000 đơn vị sản phẩm 800G và 1,6T mỗi tháng. Sự mở rộng này là rất quan trọng vì công ty đã hoàn thành chuyến hàng số lượng lớn đầu tiên gồm các sản phẩm 800G cho một khách hàng hyperscale lớn và dự kiến sẽ bắt đầu giao đơn hàng 1,6T sớm nhất là vào quý thứ ba.
Báo cáo thu nhập được đưa ra sau một ngày đầy biến động đối với ngành quang học. Cổ phiếu của Applied Optoelectronics đã giảm 14% trong phiên giao dịch ngày thứ Năm trước khi có kết quả, nằm trong đợt hạ nhiệt rộng hơn khiến các công ty cùng ngành như Coherent (COHR) và Lumentum (LITE) lần lượt giảm 10% và 7%.
Đợt bán tháo phần lớn được coi là hành động chốt lời sau một đợt tăng giá chóng mặt. Trước ngày hôm đó, cổ phiếu Applied Optoelectronics đã tăng vọt 412% kể từ đầu năm, nhờ sự nhiệt tình của các nhà đầu tư đối với các công ty cung cấp phần cứng thiết yếu cho sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI. Luận điểm về nhu cầu cấu trúc vẫn còn nguyên vẹn, được nhấn mạnh bởi dự báo của ban lãnh đạo và "những khoản đầu tư chưa từng có đang được thực hiện vào cơ sở hạ tầng AI". Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi then chốt là liệu việc thực hiện kế hoạch tăng cường năng lực đầy tham vọng của công ty có thể chứng minh cho định giá cao và chống lại các đối thủ cạnh tranh hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
