Điểm chính
Nhà đầu tư hưu bổng lớn nhất châu Âu, APG, sẽ tăng tỷ lệ phân bổ vào thị trường tư nhân lên hơn 30% trong danh mục đầu tư 600 tỷ EUR của mình, tận dụng các thay đổi quy định để mở rộng đáng kể việc nắm giữ tín dụng tư nhân giữa bối cảnh thị trường biến động.
Patrick Kanters, Giám đốc Đầu tư các khoản đầu tư tư nhân tại APG, cho biết trong một cuộc phỏng vấn tháng này: "Một số thị trường phụ đang trải qua các điều chỉnh, điều này chắc chắn có thể mang lại cơ hội cho tương lai. Đối với những loại hình đầu tư này, bạn cần có một tầm nhìn đầu tư rất dài hạn."
Tỷ lệ phân bổ của công ty vào các thị trường tư nhân sẽ tăng từ mức 26% hiện tại. Sự mở rộng đáng kể nhất sẽ nằm ở tín dụng tư nhân, dự kiến tăng từ mức phân bổ 1,5% hiện tại (khoảng 9 tỷ EUR) lên mục tiêu từ 2% đến 4%. Điều này ngụ ý mức tăng tiềm năng lên gần 24 tỷ EUR.
Động thái của một trong những nhà đầu tư tổ chức quan trọng nhất châu Âu báo hiệu một sự chuyển dịch rộng lớn hơn hướng tới các tài sản thay thế có rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn. Việc tái phân bổ vốn quy mô lớn này được thúc đẩy bởi "Đạo luật Hưu bổng Tương lai" của Hà Lan, cho phép các quỹ hưu bổng linh hoạt hơn trong đầu tư, có thể tạo tiền đề cho các tổ chức khác làm theo.
Động lực chính cho sự chuyển dịch chiến lược này là "Đạo luật Hưu bổng Tương lai" của Hà Lan. Được triển khai dần từ năm 2023, luật mới loại bỏ yêu cầu các quỹ hưu bổng Hà Lan phải cam kết các khoản chi trả hưu trí cố định. Điều này mang lại cho họ nhiều không gian hơn để giảm nắm giữ trái phiếu chính phủ lợi suất thấp và chuyển sang các tài sản có lợi nhuận tiềm năng cao hơn như vốn cổ phần tư nhân và tín dụng. Toàn bộ ngành được yêu cầu hoàn thành quá trình chuyển đổi trước ngày 1 tháng 1 năm 2028.
Sự mở rộng của APG diễn ra khi các phần của thị trường tư nhân đối mặt với những khó khăn, với một số quỹ đang bị rút vốn do lo ngại về lợi nhuận sụt giảm. Tuy nhiên, Kanters cho biết APG coi sự xáo trộn hiện tại là cơ hội mua vào. Ông lưu ý rằng trọng tâm của công ty là vào các lĩnh vực có cấu trúc lành mạnh, khan hiếm vốn, bao gồm tài sản thực và tài trợ liên quan đến cơ sở hạ tầng, gợi ý một cách tiếp cận triển khai vốn ngược chu kỳ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
