ARR của Anthropic vượt 30 tỷ USD, thúc đẩy các đối tác đám mây

Sự tăng tốc doanh thu nhanh chóng của công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic đang cung cấp một minh chứng thực tế mạnh mẽ cho luận điểm đầu tư vào hạ tầng AI, mang lại lợi ích trực tiếp cho các đối tác đám mây của họ là Amazon và Google. Một báo cáo từ Bank of America vào ngày 8 tháng 4 nhấn mạnh rằng nhu cầu doanh nghiệp tăng vọt đối với các mô hình của Anthropic là chỉ số then chốt cho việc duy trì chi tiêu vốn cao trong lĩnh vực AI.

Báo cáo của Bank of America cho biết: "Nhu cầu của khách hàng doanh nghiệp đối với Anthropic đang tăng tốc, điều này không chỉ mang lại lợi ích trực tiếp cho các đối tác điện toán đám mây chính là Amazon AWS và Google Cloud, mà còn cung cấp sự ủng hộ thực tiễn mạnh mẽ cho logic đầu tư cốt lõi về 'việc tiếp tục duy trì chi tiêu vốn AI ở mức cao'."

Công ty AI này tiết lộ tỷ lệ doanh thu hàng năm (ARR) của mình đã vượt quá 30 tỷ USD, một mức tăng đáng kinh ngạc từ mức 9 tỷ USD vào cuối năm 2025 và 19 tỷ USD chỉ mới một tháng trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc số lượng khách hàng doanh nghiệp chi tiêu trên 1 triệu USD hàng năm đã tăng gấp đôi, từ 500 lên hơn 1.000 chỉ trong chưa đầy hai tháng.

Đối với các nhà đầu tư, xu hướng này củng cố chiến lược đầu tư vào "cuốc và xẻng" (picks and shovels) trong AI, nơi các công ty cung cấp sức mạnh tính toán cơ bản là những người chiến thắng được đảm bảo từ sự mở rộng liên tục của các mô hình lớn. Hiệu suất của các nhà cung cấp đám mây như Amazon AWS và Google Cloud trở thành một phong vũ biểu quan trọng cho sức khỏe của toàn bộ ngành AI, với các báo cáo thu nhập sắp tới của họ sẵn sàng trở thành trọng tâm chính của thị trường.

AWS Thấy Doanh Thu Tăng Ngay Lập Tức

Là nhà cung cấp dịch vụ đám mây chính của Anthropic, Amazon AWS là bên hưởng lợi trực tiếp từ sự bùng nổ nhu cầu này. Bank of America ước tính rằng chỉ riêng hoạt động kinh doanh của Anthropic có thể đã đóng góp hơn 1,3 tỷ USD doanh thu tăng thêm cho AWS trong quý đầu tiên. Con số này vượt xa dự báo đồng thuận của Wall Street, vốn dự kiến tổng doanh thu của AWS sẽ tăng khoảng 1 tỷ USD so với quý trước. Phân tích cho thấy tổng doanh thu tăng thêm cho AWS trong quý 1 có thể đạt gần 2 tỷ USD. Nhìn về phía trước, Anthropic dự kiến sẽ đóng góp thêm 1 tỷ USD doanh thu cho AWS trong quý 2, mặc dù ngân hàng lưu ý rằng nếu các khoản doanh thu này có biên lợi nhuận thấp hơn, tác động đến lợi nhuận có thể sẽ mờ nhạt hơn.

Google Cloud Đảm Bảo Thỏa Thuận Dài Hạn 100 Tỷ USD

Sự tăng trưởng của Anthropic cũng mang lại cú hích lớn dài hạn cho Google Cloud. Công ty đã ký một thỏa thuận mới với Google và Broadcom cho sức mạnh tính toán TPU 3,5 gigawatt, bắt đầu từ năm 2027 và kéo dài đến năm 2031. Thỏa thuận này bổ sung cho hợp đồng công suất 1 gigawatt đã công bố trước đó dự kiến cho năm 2026. Dựa trên cam kết mới này, Bank of America dự báo rằng Google có thể thấy tồn đọng hợp đồng của mình tăng thêm hơn 100 tỷ USD. Thỏa thuận này, được công bố sau quý 1, phụ thuộc vào "thành công thương mại liên tục" của Anthropic, biến đà kinh doanh của các nhà dẫn dắt AI thành một biến số quan trọng đối với hiệu suất cổ phiếu của cả Google và Amazon.

Những tiết lộ từ Anthropic củng cố bức tranh nhu cầu AI được vẽ ra bởi các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn (hyperscale), làm tăng khả năng doanh thu đám mây tốt hơn mong đợi trong mùa thu nhập sắp tới. Bank of America duy trì xếp hạng "Mua" cho cả Amazon (AMZN) và Alphabet (GOOGL), đặt mục tiêu giá 275 USD cho Amazon và 370 USD cho Alphabet. Các biến số chính đối với tâm lý thị trường sẽ là biên lợi nhuận của mảng kinh doanh đám mây và bất kỳ sự điều chỉnh nào đối với kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2026. Nếu doanh thu đám mây vượt kỳ vọng trong khi kế hoạch chi tiêu vốn ổn định, điều đó có thể sẽ được thị trường đón nhận rất tích cực, xác nhận rằng cả hai công ty đang ở vị thế đắc địa để tận dụng sự bùng nổ AI của doanh nghiệp.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.