Các điểm chính:
Cổ phiếu Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) đã hoàn tất chuỗi 11 ngày tăng điểm vào thứ Tư, đạt mức tăng 32% trong đợt phục hồi dài nhất kể từ năm 2005 khi sự lạc quan của nhà đầu tư ngày càng tăng xung quanh vai trò trung tâm của lĩnh vực bán dẫn trong sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo.
Động thái này phản ánh tâm lý lạc quan rộng lớn hơn trên toàn ngành chip, vốn đã được củng cố đáng kể nhờ thu nhập bùng nổ gần đây từ các công ty chủ chốt. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM), nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới, đã báo cáo lợi nhuận hàng quý tăng mạnh. Báo cáo đó được tiếp nối bởi gã khổng lồ độc quyền máy quang khắc ASML Holding N.V. (NASDAQ:ASML), công ty đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng sau khi nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức cao tới 40 tỷ Euro, với lý do là một "siêu chu kỳ mở rộng toàn diện" được thúc đẩy bởi AI.
Tâm lý tích cực đã thúc đẩy toàn bộ Chỉ số Bán dẫn Philadelphia. Công ty dẫn đầu thị trường Nvidia (NASDAQ:NVDA) gần đây cũng đã hoàn tất chuỗi 11 ngày tăng điểm, trong khi các đối thủ cạnh tranh như Intel Corp. (NASDAQ:INTC) và Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) đều ghi nhận mức tăng. Đợt phục hồi trên toàn ngành nhấn mạnh niềm tin của thị trường vào nhu cầu bền vững đối với sức mạnh tính toán.
Đợt phục hồi lịch sử này hiện đang đặt trọng tâm mãnh liệt vào báo cáo thu nhập sắp tới của AMD vào ngày 5 tháng 5. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng kết quả và hướng dẫn trong tương lai để xem liệu công ty có thể chứng minh cho sự gia tăng mạnh mẽ của định giá hay không. Báo cáo sẽ là bài kiểm tra quan trọng về vị thế của AMD so với Nvidia trong thị trường trung tâm dữ liệu và GPU AI đầy lợi nhuận, và liệu đà tăng trưởng mạnh mẽ của ngành có thể được duy trì hay không.
Động lực cho ngành là rất rõ ràng. Kết quả của ASML đã xác nhận rằng nút thắt cổ chai cho cuộc cách mạng AI chính là năng lực sản xuất vật lý cho các chip tiên tiến. Công ty Hà Lan đang chứng kiến nhu cầu chưa từng có đối với các hệ thống High-NA EUV của mình, vốn rất cần thiết để sản xuất các nút quy trình dưới 2nm cần thiết cho phần cứng AI thế hệ tiếp theo. Điều này đã buộc các nhà sản xuất chip phải tăng chi tiêu một cách quyết liệt.
Intel dường như là người hưởng lợi sớm từ chiến lược táo bạo "ưu tiên High-NA", trong khi TSMC đã buộc phải tăng ngân sách chi tiêu vốn năm 2026 lên mức từ 52 tỷ đến 56 tỷ USD để theo kịp tốc độ. Chu kỳ chi tiêu vốn cường độ cao mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái thiết bị, bao gồm các công ty như Applied Materials (NASDAQ:AMAT) và Lam Research (NASDAQ:LRCX), và báo hiệu một giai đoạn tăng trưởng bền vững cho ngành. Đối với AMD, điều này chuyển thành tín hiệu nhu cầu rõ ràng cho các thiết kế chip thế hệ tiếp theo của mình.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
