Key Takeaways:
Các nhà đầu tư đang ngày càng chuyển hướng sang các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) được quản lý chủ động để điều hướng một thị trường đang vật lộn với rủi ro tập trung vào các chỉ số chính. Sự thay đổi này đang có đà phát triển, với một báo cáo gần đây của Citigroup dự báo rằng tài sản trong các quỹ ETF chủ động sẽ tăng vọt từ 1,3 nghìn tỷ đô la lên hơn 8,8 nghìn tỷ đô la vào năm 2035.
"Đằng sau câu chuyện tăng trưởng ấn tượng của ngành là sự bùng nổ của các quỹ ETF chủ động. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng thuận lợi này sẽ tiếp tục kéo dài," Drew Pettit, chiến lược gia chứng khoán Mỹ và ETF tại Citigroup, cho biết trong báo cáo. "Kịch bản cơ sở của chúng tôi kỳ vọng thị phần của các chiến lược chủ động trong [tài sản quản lý] ETF sẽ tăng gấp đôi trong mười năm."
Báo cáo dự đoán tổng tài sản ETF sẽ tăng từ 13,3 nghìn tỷ đô la tính đến tháng 3 lên 42 nghìn tỷ đô la vào năm 2035. Trong đó, Citi tin rằng thị phần của các chiến lược chủ động sẽ mở rộng từ 10% hiện tại lên 21%, báo hiệu một sự tái phân bổ vốn đáng kể.
Xu hướng này phản ánh nhu cầu của nhà đầu tư đối với các chiến lược có thể mang lại sự đa dạng hóa, tránh xa các quỹ thụ động vốn tập trung quá nhiều vào một vài cổ phiếu công nghệ lớn. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập và quản trị rủi ro, một số quỹ chủ động cung cấp những lựa chọn thay thế hấp dẫn.
Quỹ T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR) tập trung vào các khoản vay ngân hàng có đòn bẩy, mang lại lợi suất gần 7%. Quỹ đầu tư chủ yếu vào các khoản nợ được xếp hạng ngay dưới mức đầu tư, mang lại thu nhập cao hơn mà không cần đi sâu vào các loại trái phiếu rác rủi ro nhất. Quỹ đã đạt lợi nhuận trung bình 8% mỗi năm trong ba năm qua.
Mặc dù quỹ có một số khoản đầu tư vào các khoản vay của công ty phần mềm (chiếm dưới 15% danh mục), rủi ro được phân bổ trên 200 đến 300 vị thế. Sự đa dạng hóa này giúp giảm thiểu rủi ro gắn liền với bất kỳ tổ chức phát hành hoặc lĩnh vực đơn lẻ nào.
Đối với những người tìm kiếm thu nhập ổn định trong bối cảnh lãi suất không chắc chắn, Hartford Strategic Income ETF (HSIC) đưa ra chiến lược trái phiếu đa dạng với lợi suất 5,6%. Quỹ có kết quả đi ngang tính từ đầu năm đến nay nhưng đã mang lại lợi nhuận 11% trong 12 tháng qua.
Danh mục đầu tư mở rộng ra ngoài Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, với khoảng 55% được đầu tư vào sự kết hợp giữa trái phiếu doanh nghiệp và các sản phẩm chứng khoán hóa như trái phiếu đảm bảo bằng khoản vay (CLO). Hơn một nửa số cổ phần nắm giữ được xếp hạng AAA hoặc AA, và dưới 5% nằm trong các khoản nợ dưới mức đầu tư rủi ro nhất, phản ánh cách tiếp cận quản trị rủi ro của quỹ.
Capital Group Dividend Value ETF (CGDV) mang lại sự kết hợp giữa thu nhập và tăng trưởng vốn, đạt lợi nhuận hơn 40% trong năm qua. Quỹ cung cấp sự tiếp cận với các cổ phiếu trả cổ tức mà không chỉ nhắm mục tiêu vào các mức lợi suất cao nhất, cân bằng giữa thu nhập và tiềm năng tăng trưởng.
Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu bao gồm các gã khổng lồ công nghệ như Microsoft, Nvidia và Broadcom, nhưng quỹ cũng đa dạng hóa với các lĩnh vực cổ tức truyền thống. Nhà thầu hàng không vũ trụ RTX, Eli Lilly và British American Tobacco nằm trong số 10 vị thế hàng đầu, mang lại sự pha trộn giữa tăng trưởng và giá trị.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
