5 lý do khiến chứng khoán đang hướng tới những mức cao kỷ lục mới

Thị trường chứng khoán toàn cầu đang tiến tới mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư phớt lờ những bất ổn địa chính trị để tập trung vào lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ bất ngờ và đà tăng trưởng công nghệ dựa trên AI đầy kiên cường.

Thị trường chứng khoán toàn cầu đang rũ bỏ những rủi ro địa chính trị từ cuộc xung đột Iran đang diễn ra, với chỉ số S&P 500 tăng mạnh hướng tới những mức cao mới khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 xuất sắc, nơi gần 80% các công ty đã vượt qua kỳ vọng.

"Bức tranh hiện ra từ mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 là sự tiếp tục của sức mạnh và đà tăng trưởng," các nhà phân tích tại Zacks Investment Research cho biết trong một báo cáo gần đây. "Đà tăng trưởng đặc biệt đáng chú ý ở phía doanh thu, cả về tốc độ tăng trưởng cũng như tỷ lệ vượt kỳ vọng."

Đối với 86 công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo cho đến nay, tổng lợi nhuận tăng 26,1% so với một năm trước trên mức doanh thu cao hơn 10,3%, với 76,7% vượt cả ước tính EPS và doanh thu, theo dữ liệu của Zacks. Lĩnh vực công nghệ là một điểm sáng, với dữ liệu của LSEG cho thấy kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 27,1% trong quý đầu tiên.

Sự kiên cường của thị trường gợi ý về một sự chuyển dịch cấu trúc, nơi các nền tảng cơ bản của doanh nghiệp mạnh mẽ và các chủ đề công nghệ mang tính chuyển đổi như trí tuệ nhân tạo đang lấn át các phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị truyền thống, một động lực có thể duy trì đà tăng nếu đà tăng trưởng lợi nhuận tiếp tục.

Sức mạnh lợi nhuận cung cấp sự hỗ trợ quan trọng

Động lực chính đằng sau sự tiến bộ của thị trường là mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 đang vượt xa các ước tính đồng thuận một cách thoải mái. Ngoài những con số tiêu đề, phạm vi rộng của hiệu suất đang làm yên lòng các nhà đầu tư. Các báo cáo tích cực đã đến từ một loạt các lĩnh vực đa dạng, với Boeing, GE Vernova và công ty xây dựng nhà D.R. Horton đều đưa ra những bình luận tích cực. Theo Zacks, các lĩnh vực đang có sự điều chỉnh ước tính tích cực kể từ đầu tháng 4 bao gồm Năng lượng, Công nghệ, Vật liệu cơ bản và Dịch vụ kinh doanh. Khả năng sinh lời mạnh mẽ này của doanh nghiệp cung cấp một nền tảng cơ bản vững chắc cho định giá cổ phiếu, ngay cả khi căng thẳng ở Trung Đông vẫn tiếp diễn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn ổn định quanh mức 4,3%, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ đã xóa sạch hầu hết các mức tăng do xung đột gây ra, cho thấy các điều kiện tài chính rộng lớn hơn vẫn chưa phản ánh một cú sốc kinh tế nghiêm trọng.

Chủ đề AI và Tâm lý nhà đầu tư chế ngự nỗi sợ hãi

Sự tiến bộ của thị trường cũng được thúc đẩy bởi sự kết hợp mạnh mẽ giữa chủ đề đầu tư AI đang trỗi dậy và kịch bản nhà đầu tư đã được thực hành nhuần nhuyễn. Đặc biệt, lĩnh vực công nghệ tiếp tục cho thấy sức mạnh đáng kinh ngạc. Như Brian Gilmartin của Investing.com đã lưu ý, các nhà phân tích đã tỏ ra bất thường khi không muốn đưa ra các điều chỉnh dự báo tiêu cực, một dấu hiệu của sự tin tưởng vào triển vọng của lĩnh vực này. Điều này được hỗ trợ bởi kết quả xuất sắc từ các gã khổng lồ chip châu Á như SK Hynix và TSMC, những đơn vị đang được hưởng lợi từ nhu cầu không ngừng đối với phần cứng liên quan đến AI.

Sự tin tưởng này được khuếch đại bởi một nhóm nhà đầu tư đã được tôi luyện qua nhiều năm biến động do tin tức. Nhiều người đang làm theo kịch bản từ cuộc xung đột Nga-Ukraine năm 2022: một cú sốc và đợt bán tháo ban đầu, sau đó là sự hồi phục nhanh chóng khi trọng tâm của thị trường quay trở lại các nền tảng kinh tế cơ bản. Tâm lý "mua khi giá giảm" này đã trở nên ăn sâu, làm nản lòng các vị thế bán khống dài hạn và cung cấp một lực mua nhất quán cho cổ phiếu trước bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào. Hơn nữa, việc giải phóng chiến lược các kho dự trữ dầu đã đóng vai trò như một vùng đệm thành công, ngăn chặn xung đột gây ra một cuộc khủng hoảng năng lượng toàn diện và giữ cho giá dầu thô không vượt khỏi tầm kiểm soát.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.