Key Takeaways:
Năm trong số các gã khổng lồ công nghệ “Magnificent Seven” của thị trường chuẩn bị báo cáo thu nhập quý đầu tiên vào tuần này, một thử nghiệm quan trọng cho đà tăng trưởng đã đẩy S&P 500 lên mức cao kỷ lục nhờ câu chuyện do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy.
“Câu chuyện về AI đang bước vào một giai đoạn đòi hỏi khắt khe hơn,” Charu Chanan, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo Bank, cho biết. Thị trường “giờ đây muốn có bằng chứng cho thấy việc chi tiêu vẫn tạo ra tăng trưởng bền vững, thu nhập mạnh mẽ hơn và lợi tức đầu tư rõ ràng hơn.”
Năm công ty vốn hóa siêu lớn—Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Amazon và Apple—dự kiến sẽ tạo ra doanh thu kỷ lục 5.300 tỷ USD kết hợp trong quý đầu tiên. Kết quả này theo sau giai đoạn chỉ số Philadelphia Semiconductor Index tăng vọt 41% kể từ cuối tháng 3, phản ánh các khoản đặt cược khổng lồ của nhà đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI.
Các báo cáo tuần này là rất quan trọng khi các nhà đầu tư cân nhắc liệu khoản chi tiêu vốn hơn 7.000 tỷ USD dự kiến của các công ty hyperscaler trong năm nay có chuyển hóa thành lợi nhuận hay không. Sự tập trung đã chuyển từ tham vọng sang thực thi, với rất ít dư địa cho sai sót sau khi Nasdaq 100 tăng 19,4% từ mức thấp nhất vào tháng 3.
Làn sóng thu nhập bắt đầu vào thứ Tư với kết quả từ Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) và Amazon.com (AMZN). Apple (AAPL) sẽ tiếp bước vào thứ Năm.
Đối với Alphabet, nhà phân tích Justin Post của Bank of America lưu ý các điểm tích cực tiềm năng bao gồm "Sự tăng trưởng của mảng Tìm kiếm nhờ tăng tốc sử dụng AI và cải thiện khả năng kiếm tiền," nhưng cũng có rủi ro nếu kết quả chỉ ở mức phù hợp với kỳ vọng thay vì vượt qua chúng. Cổ phiếu của Alphabet trung bình tăng 1,3% vào các ngày báo cáo thu nhập, theo Bespoke Investment Group.
Microsoft dự kiến sẽ công bố mức tăng trưởng thu nhập và doanh thu ở mức hai con số, nhưng các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ phân khúc đám mây của họ sau khi tăng trưởng chậm lại trong quý trước. Mặc dù MSFT vượt kỳ vọng thu nhập 82% thời gian, nhưng cổ phiếu của họ trong lịch sử chỉ đạt mức tăng trung bình 0,2% vào các ngày báo cáo.
Meta Platforms, công ty đã vượt kỳ vọng thu nhập trong ba năm liên tiếp, sẽ đối mặt với các câu hỏi về mô hình AI Muse Spark mới của mình. Michael Nathanson của MoffettNathanson đã viết: "Câu hỏi bây giờ chuyển sang việc... họ sẽ làm gì với nó?"
Báo cáo của Apple sẽ là báo cáo đầu tiên kể từ khi công ty thông báo John Ternus sẽ kế nhiệm Tim Cook làm Giám đốc điều hành. Theo Samik Chatterjee của JPMorgan, trọng tâm sẽ là khả năng của Apple trong việc điều hướng các rào cản về chi phí trong chu kỳ bộ nhớ. Cổ phiếu đã giảm sau năm trong số sáu lần phát hành thu nhập gần nhất, mặc dù tỷ lệ vượt ước tính EPS là 90%.
Amazon dự kiến sẽ báo cáo mức tăng thu nhập nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái. Jason Helfstein của Oppenheimer vẫn lạc quan, trích dẫn triển vọng được cải thiện cho Amazon Web Services. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm sau bốn trong năm báo cáo hàng quý gần nhất, bao gồm mức giảm 8% trong quý trước.
Các báo cáo đáng chú ý khác trong tuần này bao gồm General Motors (GM) và Robinhood (HOOD). Deutsche Bank gần đây đã nâng cấp GM lên mức mua, trích dẫn "khả năng phục hồi hoạt động" của hãng.
Sự tập trung cao độ vào thu nhập tuần này diễn ra khi Cục Dự trữ Liên bang cũng tổ chức cuộc họp chính sách tháng Tư, với quyết định lãi suất dự kiến vào thứ Tư.
Kết quả sắp tới sẽ quyết định xem sự lạc quan nhờ AI của thị trường có hợp lý hay không. Định hướng từ năm công ty này, vốn chiếm một phần tư giá trị của S&P 500, có khả năng sẽ thiết lập hướng đi cho thị trường trong những tháng tới. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dự báo doanh thu quý 2 vào thứ Năm để tìm kiếm các dấu hiệu của động lực duy trì.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
