Một bài kiểm tra quan trọng đối với đà tăng trưởng trí tuệ nhân tạo của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ diễn ra vào ngày 29 tháng 4 với báo cáo quý từ bốn gã khổng lồ công nghệ hyperscale, trong đó các nhà đầu tư tập trung cao độ vào chi tiêu vốn liên quan đến AI.
"Trong giai đoạn 2025-2030, dự kiến sẽ có một đợt xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI trị giá 6,7 nghìn tỷ USD hiện đang tái định hình bối cảnh công nghệ toàn cầu," CEO Ravi Kumar S. của Cognizant cho biết trong một tuyên bố gần đây về việc mua lại chuyên gia hạ tầng AI Astreya của công ty.
Năm công ty hyperscaler lớn nhất dự kiến sẽ chi gần 700 tỷ USD cho cơ sở hạ tầng chỉ riêng trong năm 2026. Các báo cáo từ Amazon, Microsoft, Alphabet và Meta sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm bằng chứng cho thấy mức chi tiêu này đang chuyển hóa thành doanh thu. Trước thềm báo cáo, Mizuho đã nâng mức giá mục tiêu cho Amazon (NASDAQ:AMZN) từ 315 USD lên 325 USD, gọi Amazon Web Services là "xương sống đám mây của kỷ nguyên AI" đang trỗi dậy. Cổ phiếu Amazon, vốn đã tăng 38% trong năm qua, lần cuối giao dịch gần mức 260 USD.
Kết quả kinh doanh này rất được mong đợi và có thể gây ra biến động thị trường đáng kể. Kết quả khả quan có thể tiếp tục thúc đẩy đà tăng trưởng nhờ AI, trong khi bất kỳ dấu hiệu nào của việc chậm đầu tư hoặc lợi nhuận giảm có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh trong lĩnh vực công nghệ đang tăng phi mã.
Câu hỏi trọng tâm đối với các nhà đầu tư là liệu các khoản chi tiêu vốn khổng lồ vào AI có bền vững và sinh lời hay không. Ví dụ, Amazon đã đưa ra định hướng chi tiêu vốn 200 tỷ USD cho năm 2026, chủ yếu dành cho hạ tầng AI. Bộ phận AWS của công ty đã ghi nhận mức tăng doanh thu 24% lên 35,58 tỷ USD trong quý trước, tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong 13 quý, một tốc độ mà các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu nó có thể được duy trì hay không.
Bối cảnh cạnh tranh vẫn rất khốc liệt. Trong khi việc nâng cấp của Mizuho tập trung vào AWS, thì Azure của Microsoft và Google Cloud của Alphabet cũng đang đầu tư mạnh mẽ và cạnh tranh cho các hợp đồng AI lớn với các công ty như OpenAI, Anthropic và Meta Platforms. Kết quả sẽ cung cấp một cái nhìn mới mẻ về động lực thị phần trong không gian hạ tầng đám mây quan trọng.
Hệ quả lan tỏa từ chi tiêu của hyperscaler đang được cảm nhận trên toàn thị trường. Thỏa thuận mua lại Astreya của Cognizant (NASDAQ: CTSH) là một sự đặt cược trực tiếp vào việc xây dựng hạ tầng AI. Động thái này nhằm cung cấp các dịch vụ chuyên biệt cần thiết để quản lý các trung tâm dữ liệu và môi trường phòng thí nghiệm AI ở quy mô mà các hyperscaler yêu cầu.
Các báo cáo sắp tới sẽ cho thấy liệu khoản đầu tư AI kỷ lục có đang tạo ra doanh thu bền vững, biên lợi nhuận cao hay không. Đối với các nhà đầu tư, định hướng về chi tiêu vốn trong tương lai cũng quan trọng không kém gì kết quả của quý hiện tại, thiết lập tông giọng cho lĩnh vực công nghệ trong phần còn lại của năm. Chất xúc tác tiếp theo sẽ là những bình luận hướng tới tương lai từ mỗi CEO trong các cuộc gọi báo cáo thu nhập tương ứng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
