(P1) Cơn sốt trí tuệ nhân tạo thường được so sánh với một cơn sốt vàng, nhưng các nhà đầu tư đang tìm thấy nhiều cách để kiếm lợi từ quá trình xây dựng khổng lồ này. Với chi tiêu cho trung tâm dữ liệu dự kiến đạt 1,7 nghìn tỷ USD vào năm 2030, cơ hội mở rộng ra xa hơn nhiều so với chỉ các nhà thiết kế chip, bao gồm cả các nhà sản xuất, nhà cung cấp dịch vụ và thậm chí là các quỹ thị trường rộng lớn làm nền tảng cho sự tăng trưởng của lĩnh vực này.
(P2) "Chúng tôi thấy nhu cầu dài hạn vô cùng lớn đối với các công nghệ quy trình tiên tiến", ban lãnh đạo của Taiwan Semiconductor lưu ý, dự báo mức tăng trưởng hàng năm hơn 50% trong mảng kinh doanh chip AI của mình cho đến năm 2029, phản ánh sự tích hợp sâu sắc với khách hàng và khả năng hiển thị quy hoạch dài hạn.
(P3) Nhu cầu này chuyển thành thị phần thống trị 72% của TSMC trong sản xuất chip tiên tiến và biên lợi nhuận xuất sắc 45%. Ở những nơi khác, gã khổng lồ dịch vụ CNTT Accenture đang đảm bảo các hợp đồng chính phủ dài hạn để hiện đại hóa hệ thống bằng AI. Đối với những người có khả năng chịu rủi ro cao hơn, các quỹ đòn bẩy như ProShares Ultra S&P 500 ETF cung cấp lợi nhuận thị trường hàng ngày gấp đôi, trong khi các cố vấn tài chính đang ngày càng phân bổ tới 5% danh mục đầu tư của khách hàng vào các loại tiền mã hóa lâu đời.
(P4) Đối với các nhà đầu tư, chìa khóa là hiểu rằng biến động là một đặc điểm của sự chuyển dịch công nghệ này. Trong khi việc chọn cổ phiếu trực tiếp trong các tên tuổi đang tăng phi mã mang lại rủi ro, việc đa dạng hóa trên chuỗi giá trị AI — từ xưởng đúc đến các nhà tư vấn đến các công cụ thị trường rộng lớn hơn — mang lại nhiều con đường để tận dụng cái mà nhiều người coi là chủ đề đầu tư kéo dài nhiều thập kỷ.
Xưởng đúc: Một ván bài "Bán công cụ"
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm một vai trò nền tảng trong việc xây dựng AI, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) là một cổ phiếu "bán công cụ" (pick-and-shovel) điển hình. Công ty sản xuất các bộ vi xử lý tiên tiến cho hầu hết mọi người chơi AI lớn, mang lại cho họ một cơ sở khách hàng rộng lớn và giúp họ miễn nhiễm với sự thành bại của bất kỳ thiết kế chip đơn lẻ nào. Với năng suất sản xuất vượt quá 17 triệu tấm wafer hàng năm, quy mô của TSMC là một lợi thế cạnh tranh đáng kể so với các đối thủ như Samsung và Intel.
Bất chấp sự thống trị của mình, cổ phiếu không phải là không có rủi ro. Ngành công nghiệp bán dẫn nổi tiếng là có tính chu kỳ, như đã thấy trong đợt suy thoái năm 2022 khiến cổ phiếu giảm 58% so với mức đỉnh. Căng thẳng địa chính trị giữa Đài Loan và Trung Quốc cũng đặt ra một sự không chắc chắn dài hạn. Tuy nhiên, với việc cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng là 23 trong bối cảnh dự báo tăng trưởng mạnh mẽ, nhiều người coi đây là một điểm gia nhập hấp dẫn vào cơn sốt hạ tầng AI.
Nhà tích hợp: Một ván bài Dịch vụ
Một cách tiếp cận khác là đầu tư vào các công ty giúp doanh nghiệp áp dụng AI. Accenture (NYSE: ACN), một công ty dịch vụ chuyên nghiệp toàn cầu, là một ví dụ điển hình. Đơn vị dịch vụ liên bang của công ty gần đây đã giành được hợp đồng 4,5 năm để hiện đại hóa hồ sơ sức khỏe điện tử của Bộ Cựu chiến binh Hoa Kỳ, một thỏa thuận trị giá hàng tỷ USD làm nổi bật tính chất dài hạn và "gắn bó" của các hợp đồng CNTT chính phủ.
Chiến lược này cung cấp một hồ sơ rủi ro khác. Thay vì đặt cược vào một công nghệ duy nhất, các nhà đầu tư đang ủng hộ xu hướng chuyển đổi kỹ thuật số rộng lớn hơn. Như lưu ý của nhà phân tích Kevin McVeigh của UBS, người giữ mức giá mục tiêu 320 USD cho cổ phiếu, những hợp đồng lớn này mang lại khả năng hiển thị doanh thu đáng kể. Mặc dù không phải là một công ty AI thuần túy, vai trò của Accenture như một nhà tích hợp chính giúp họ trở thành người hưởng lợi từ tổng chi tiêu công nghệ.
Những kẻ tấn công: Rủi ro cao hơn, Phần thưởng cao hơn
Đối với những người sẵn sàng chấp nhận nhiều biến động hơn, các quỹ ETF đòn bẩy và tiền mã hóa cung cấp những cách hung hăng hơn để tham gia vào sự tăng trưởng công nghệ. ProShares Ultra S&P 500 ETF (NYSEMKT: SSO) nhằm mục tiêu mang lại lợi nhuận hàng ngày gấp đôi so với S&P 500. Mặc dù lợi nhuận hàng năm trung bình lịch sử là 14,5% là hấp dẫn, nhưng đòn bẩy cắt cả hai chiều; khi S&P 500 giảm 3,8% tính từ đầu năm trong một giai đoạn, ETF SSO đã giảm khoảng 9%. Những công cụ này thường phù hợp hơn cho các nhà giao dịch ngắn hạn, những người có thể quản lý rủi ro sụt giảm được khuếch đại.
Trong khi đó, tiền mã hóa đang dần trở nên chính thống như một thành phần nhỏ của danh mục đầu tư dài hạn. Theo một khảo sát năm 2026 của Bitwise, gần một phần ba các cố vấn tài chính hiện đang phân bổ tiền mã hóa cho khách hàng của họ, mặc dù thường giữ mức tiếp xúc dưới 5%. Các chuyên gia ủng hộ mạnh mẽ các tài sản đã được thiết lập như Bitcoin (CRYPTO: BTC) và Ethereum (CRYPTO: ETH), vốn có các phương tiện đầu tư được quản lý và tính thanh khoản sâu, đồng thời khuyên không nên đầu tư vào các mã thông báo nhỏ hơn mang tính đầu cơ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
