Các điểm chính
Thị trường chứng khoán toàn cầu đã sụt giảm kể từ cuối tháng 2 khi chiến tranh ở Iran tiếp tục diễn ra, với chỉ số S&P 500 giảm 4,31% và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 5,05%.
“Có cảm giác như đợt sụt giảm này đáng lẽ phải tồi tệ hơn thế này nếu xét đến mọi thứ đang diễn ra trên thế giới,” Ben Carlson của Ritholtz Wealth Management cho biết trong một ghi chú gần đây.
Chỉ số Biến động Cboe (VIX) đã leo lên trên mức 20, phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng của các nhà đầu tư. Trong khi các nhóm ngành thiên về tăng trưởng như công nghệ đã rút lui, các nhóm ngành phòng thủ đang cho thấy sức mạnh tương đối, với Quỹ Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) vượt trội hơn S&P 500 trong tháng qua. Khối lượng giao dịch đã cao hơn khoảng 15% so với mức trung bình 20 ngày trong những ngày giảm điểm.
Cuộc tìm kiếm sự ổn định của danh mục đầu tư đang tăng cường khi tác động kinh tế của cuộc xung đột vẫn chưa chắc chắn, đặc biệt là liên quan đến nguồn cung cấp dầu qua eo biển Hormuz. Mặc dù lịch sử cho thấy thị trường có thể bỏ qua các sự kiện địa chính trị, nhưng sự phụ thuộc của tình hình hiện tại vào các quyết định chính trị khó lường đang khiến các nhà đầu tư lo lắng, với giá vàng tăng 3% lên 2.450 USD/ounce.
Nhóm ngành hàng tiêu dùng thiết yếu bao gồm các công ty sản xuất các nhu yếu phẩm hàng ngày như thực phẩm, đồ uống và các sản phẩm gia dụng. Nhu cầu đối với các mặt hàng này có xu hướng ổn định bất kể chu kỳ kinh tế, khiến chúng trở thành một lựa chọn phòng thủ cổ điển. Trong các giai đoạn thị trường căng thẳng, các công ty như Procter & Gamble và Coca-Cola thường có mức độ biến động thấp hơn so với thị trường chung nhờ dòng doanh thu có thể dự đoán được và lòng trung thành với thương hiệu mạnh mẽ. Một quỹ ETF theo dõi nhóm ngành này cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng cho các doanh nghiệp bền vững này.
Giống như hàng tiêu dùng thiết yếu, nhu cầu đối với các dịch vụ và sản phẩm y tế không liên quan chặt chẽ đến sức khỏe kinh tế. Khoản chi tiêu không tùy ý này cung cấp một đệm phòng thủ cho cổ phiếu y tế trong thời kỳ suy thoái. Nhóm ngành này rất rộng, bao gồm các gã khổng lồ dược phẩm, nhà sản xuất thiết bị y tế và các công ty bảo hiểm y tế. Mặc dù các công ty cụ thể phải đối mặt với rủi ro về quy định và thử nghiệm lâm sàng, nhưng toàn bộ nhóm ngành này thường đóng vai trò là nơi trú ẩn. Như tờ LA Times lưu ý, các đợt sụt giảm lớn của thị trường thường do các mối đe dọa kinh tế nội bộ gây ra hơn là các sự kiện bên ngoài, nhưng tiềm năng gián đoạn dầu mỏ của cuộc xung đột hiện tại có thể biến thành một vấn đề kinh tế lớn hơn.
Nhóm ngành tiện ích là một thành trì phòng thủ truyền thống khác. Các công ty cung cấp điện, khí đốt và nước được hưởng lợi từ nhu cầu ổn định và hoạt động trong môi trường được quản lý chặt chẽ, cho phép dòng tiền ổn định và thường dẫn đến việc chi trả cổ tức đáng tin cậy. Các khoản cổ tức này có thể cung cấp một dòng thu nhập ổn định, điều này đặc biệt hấp dẫn khi lợi nhuận từ vốn không chắc chắn. Mặc dù nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất, hiệu suất của nhóm ngành này trong đợt sụt giảm gần đây cho thấy sức hấp dẫn của nó khi các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
