Key Takeaways:
Một lệnh ngừng bắn mong manh ở Trung Đông đã khiến cổ phiếu của các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ tăng vọt, khi giá dầu lao dốc mang lại sự nhẹ nhõm cho nền kinh tế vốn đang bị rúng động bởi giá năng lượng cao kỷ lục.
JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. và Wells Fargo & Co. đều ghi nhận mức tăng mạnh vào thứ Tư sau khi tin tức về lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần giữa Hoa Kỳ và Iran làm dấy lên hy vọng về một sự xuống thang rộng lớn hơn. Thỏa thuận này được đưa ra chỉ một tuần trước khi các gã khổng lồ ngân hàng chuẩn bị bắt đầu mùa báo cáo thu nhập quý 1 vào ngày 14 tháng 4, mang đến một bức tranh kinh tế vĩ mô thuận lợi hơn cho các nhà đầu tư.
Sự sụt giảm đột ngột của giá dầu là động lực chính cho đợt tăng giá này. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI), chuẩn của Hoa Kỳ, đã giảm gần 16% xuống còn 95 USD/thùng, trong khi dầu thô Brent, chuẩn toàn cầu, giảm 14% xuống còn 93,8 USD/thùng. Động thái này đã gây ra một đợt phục hồi rộng khắp trên thị trường chứng khoán, với chỉ số Dow tương lai tăng vọt 1.200 điểm.
“Thị trường đã rất mong chờ tin tốt nhưng vẫn còn phải xem liệu eo biển Hormuz có mở cửa hoàn toàn hay không,” Bob McNally, người sáng lập và chủ tịch của Rapidan Energy Group, nói với CNN. “Đó là mấu chốt của vấn đề và cho đến nay Washington và Tehran dường như vẫn đang nói chuyện mà không có sự thấu hiểu lẫn nhau về điểm đó.”
Mặc dù thị trường lạc quan, lệnh ngừng bắn vẫn đang ở trong tình thế bấp bênh. Cuộc chiến đã làm tắc nghẽn khoảng 12 triệu đến 15 triệu thùng dầu thô mỗi ngày bằng cách đóng cửa hiệu quả eo biển Hormuz, nơi có khoảng 20% lượng dầu của thế giới thường xuyên đi qua.
Iran đã nhấn mạnh tính chất tạm thời của thỏa thuận ngừng bắn và tuyên bố quân đội của họ sẽ điều tiết việc đi lại qua eo biển, có khả năng tính phí vận chuyển có thể làm tăng thêm khoảng 1 USD cho mỗi thùng dầu. Những điều kiện như vậy có thể không được Hoa Kỳ và các đồng minh chấp nhận, tạo ra một rào cản đáng kể cho một giải pháp lâu dài.
“Bên cạnh ngắn hạn, chính quyền cầm quyền của Iran đã (có thể cho là) củng cố quyền kiểm soát chính trị của mình và đã chứng minh khả năng đưa thị trường dầu khí toàn cầu vào thế khó,” Karl Schamotta của Corpay Currency Research đã viết trong một báo cáo.
Đối với lĩnh vực tài chính, lệnh ngừng bắn và sự sụt giảm giá dầu sau đó là một điểm tích cực rõ ràng. Giá năng lượng cao dai dẳng đóng vai trò như một loại thuế đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp, thúc đẩy lạm phát và làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế. Việc giảm áp lực đó, dù chỉ là tạm thời, sẽ cải thiện triển vọng tăng trưởng cho vay và giảm khả năng tổn thất tín dụng.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập sắp tới của các ngân hàng vào ngày 14 tháng 4 để xem những biến động gần đây đã ảnh hưởng như thế nào đến triển vọng của họ. Các chỉ số chính sẽ bao gồm thu nhập lãi thuần (NII) và dự phòng rủi ro tín dụng. Mặc dù đợt tăng giá dầu gần đây có thể khiến dự phòng rủi ro cao hơn trong quý đầu tiên, nhưng lệnh ngừng bắn có thể dẫn đến dự báo lạc quan hơn cho phần còn lại của năm.
Sự phục hồi của cổ phiếu ngân hàng cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược rằng mối đe dọa kinh tế tồi tệ nhất do năng lượng gây ra đã qua đi, tạo tiền đề thuận lợi hơn cho kết quả quý 1.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
