Key Takeaways:
Một chỉ báo suy thoái quan trọng so sánh hiệu suất cổ phiếu của Walmart với các nhà bán lẻ xa xỉ đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cho thấy khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ.
Tín hiệu này, được phát triển bởi nhà kinh tế kỳ cựu Jim Paulsen, phản ánh xu hướng ngày càng tăng của người tiêu dùng trong việc chuyển từ các mặt hàng cao cấp sang các nhà bán lẻ giá rẻ khi áp lực tài chính gia tăng. Các CEO của các ngân hàng khu vực đã đưa ra những cảnh báo tương tự, lưu ý rằng các gia đình có thu nhập thấp đang tiến gần đến điểm gãy khi tiền lương không theo kịp lạm phát và số dư thẻ tín dụng tăng lên.
"WRS đang ngày càng đưa ra lời khuyên thận trọng về nền kinh tế Mỹ," Paulsen viết trên Substack của mình, theo báo cáo của Business Insider. "Tôi đoán nền kinh tế sẽ tránh được suy thoái trong năm nay, nhưng tôi ngày càng tin rằng một sự sụt giảm kinh tế đáng kể của Mỹ đang diễn ra."
Trong năm qua, cổ phiếu của Walmart đã tăng khoảng 40% khi người mua sắm đổ xô đến các cửa hàng giảm giá để thắt chặt ngân sách. Xu hướng các nhà bán lẻ giảm giá như Walmart và Dollar General hoạt động tốt hơn các nhà bán lẻ tầm trung và cao cấp là một dấu hiệu điển hình của việc chi tiêu tiêu dùng đang yếu đi. Paulsen lưu ý rằng tín hiệu này đã tăng vọt trước bốn đợt suy thoái gần nhất của Hoa Kỳ, cho thấy mức độ hiện tại của nó đáng được chú ý.
Sự gia tăng của Tín hiệu Suy thoái Walmart phản ánh một số áp lực ngầm. Thứ nhất, nó cho thấy căng thẳng tài chính đang hình thành từ nhóm có thu nhập thấp nhất. Mặc dù sức khỏe tài chính hộ gia đình nói chung có vẻ ổn định, nhưng áp lực đối với những người tiêu dùng có thu nhập thấp và trung bình có thể là điềm báo cho một sự sụt giảm kinh tế rộng lớn hơn.
Thứ hai, nó có thể báo hiệu sự căng thẳng sớm trong thị trường tín dụng tư nhân. Khi người tiêu dùng gặp khó khăn, tỷ lệ vỡ nợ vay có thể tăng lên, gây áp lực lên khả năng sinh lời của ngân hàng và có khả năng dẫn đến các tiêu chuẩn cho vay chặt chẽ hơn. Điều này phù hợp với những cảnh báo gần đây từ các chủ ngân hàng khu vực về việc số dư thẻ tín dụng tăng vọt và nhu cầu trích lập dự phòng rủi ro cho vay cao hơn.
Cuối cùng, chỉ báo này có thể nhận thấy sự suy yếu tiềm ẩn trong thị trường việc làm trước khi các con số thất nghiệp chính thức bắt đầu tăng. Việc tuyển dụng chậm lại hoặc giảm giờ làm có thể khiến các hộ gia đình cắt giảm chi tiêu không thiết yếu, một xu hướng sẽ được ghi nhận bởi hiệu suất tương đối của cổ phiếu giảm giá và xa xỉ.
Mặc dù chỉ báo không đảm bảo sẽ có suy thoái, nhưng nó đóng vai trò là lời cảnh báo để các hộ gia đình đánh giá sự chuẩn bị tài chính của mình. Các chuyên gia gợi ý một số bước để xây dựng khả năng phục hồi trong một môi trường kinh tế không chắc chắn.
Xây dựng một quỹ khẩn cấp vững chắc là rất quan trọng. Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng khuyến nghị tiết kiệm đủ để trang trải chi phí thiết yếu từ ba đến sáu tháng để đóng vai trò như một mạng lưới an toàn chống lại sự mất ổn định thu nhập. Tự động hóa việc chuyển tiền vào tài khoản tiết kiệm có thể giúp xây dựng quỹ này một cách có hệ thống.
Trả bớt các khoản nợ lãi suất cao, chẳng hạn như số dư thẻ tín dụng, là một bước quan trọng khác. Những số dư này có thể trở nên không thể quản lý nếu thu nhập giảm. Ủy ban Thương mại Liên bang gợi ý các chiến lược như đàm phán lãi suất thấp hơn hoặc hợp nhất nợ để giảm bớt gánh nặng.
Cuối cùng, các cố vấn tài chính thường khuyên nên thận trọng với các quyết định tài chính lớn trong giai đoạn không chắc chắn. Việc trì hoãn các giao dịch mua sắm lớn hoặc các khoản đầu tư đầu cơ có thể mang lại sự linh hoạt tài chính cao hơn để thích nghi nếu các điều kiện kinh tế trở nên tồi tệ hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
