Resumen Ejecutivo
La Oficina Reguladora de Valores de Zhejiang emitió cartas de advertencia a Caitong Securities y a un ejecutivo clave por fallas significativas de cumplimiento y control de riesgos inadecuado dentro de su filial en el extranjero, Caitong Securities (Hong Kong), que recientemente había obtenido las calificaciones para la negociación de ETF de activos virtuales para clientes.
El Evento en Detalle
Caitong Securities y su subgerente general, Qian Bin, quien también se desempeñó como expresidente de Caitong Securities (Hong Kong), recibieron cartas de advertencia oficiales de la Oficina Reguladora de Valores de Zhejiang. La acción regulatoria se derivó de múltiples lagunas de cumplimiento identificadas y mecanismos de control de riesgos ineficaces dentro de la filial en el extranjero. Específicamente, la sanción destacó que Caitong Securities no logró establecer un sistema efectivo de aislamiento y control de riesgos para su entidad de Hong Kong, expandiendo así la exposición al riesgo operativo transfronterizo.
Antes de esta intervención regulatoria, Caitong Securities (Hong Kong) fue una de las primeras instituciones chinas en obtener la calificación en junio para ofrecer servicios de corretaje para productos Bitcoin (BTC) ETF y Ethereum (ETH) ETF. Esta aprobación posicionó a la filial para facilitar el comercio de ETF de activos virtuales por parte de los clientes, lo que refleja un movimiento estratégico hacia el incipiente mercado de activos digitales.
Implicaciones para el Mercado
Esta acción regulatoria es indicativa de una tendencia más amplia hacia un mayor escrutinio y requisitos de cumplimiento potencialmente más estrictos para las instituciones financieras tradicionales, particularmente aquellas con lazos con China continental, que buscan involucrarse con productos de activos virtuales a través de entidades en el extranjero. La sanción sugiere una reevaluación de los marcos de gestión de riesgos para operaciones transfronterizas que involucren activos virtuales.
El sentimiento del mercado en torno a tales desarrollos es actualmente incierto o ligeramente bajista para las entidades financieras tradicionales que se aventuran en los mercados cripto regulados. Tal aplicación regulatoria puede llevar a una mayor cautela o a la implementación de marcos de cumplimiento más estrictos en toda la industria, lo que podría ralentizar el ritmo de integración entre las finanzas tradicionales y el ecosistema cripto en regiones como Hong Kong.
Contexto Más Amplio
Hong Kong se ha posicionado activamente como un centro líder de activos digitales, explorando ETF de activos virtuales, intercambios con licencia y marcos regulatorios de financiación por tokenización. La Ley de Stablecoin, aprobada en mayo de 2025, solidifica aún más la postura regulatoria de Hong Kong, con el objetivo de atraer capital global mientras prioriza las salvaguardias para los inversores. Las principales instituciones financieras de propiedad estatal han comenzado a experimentar con fondos tokenizados a través de sus filiales de Hong Kong, siguiendo un modelo de "pilotaje en el extranjero, observación en el interior".
A pesar de la postura progresista de Hong Kong, China continental mantiene una prohibición estricta sobre el comercio y la minería de criptomonedas, impuesta por regulaciones como la Circular No. 237 de septiembre de 2021. Esta circular prohíbe los negocios en tierra relacionados con las monedas virtuales y restringe a las entidades en tierra la inversión en activos en el extranjero debido a las estrictas regulaciones de divisas. Los informes indican que las empresas chinas, incluidas las empresas estatales y aquellas con fuertes lazos con el continente, pueden enfrentar restricciones para participar en las actividades cripto de Hong Kong, como la licencia de stablecoin, lo que refleja la continua cautela de Beijing hacia las criptomonedas y las preocupaciones sobre la fuga de capitales y la actividad financiera ilícita. La sanción contra Caitong Securities subraya las complejidades y los riesgos regulatorios inherentes cuando las entidades financieras vinculadas al continente se involucran con el mercado de activos digitales, incluso a través de sus operaciones en el extranjero reguladas de forma independiente en Hong Kong.
fuente:[1] Caitong Securities Recibe Sanción Regulatoria por Control de Riesgos Deficiente en Filial Extranjera, Habiendo Obtenido Previamente la Calificación para Negociar ETF de Activos Virtuales en Junio - TechFlow (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Filial de Caitong Securities Obtiene Aprobación para Negociar ETF de Activos Virtuales - Binance (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] El Auge Global de las Criptomonedas: Mapeando la Postura de China (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)