Tóm tắt điều hành

VanEck đang làm sâu sắc thêm sự tham gia của mình vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số bằng cách nộp đơn xin thành lập Quỹ giao dịch trao đổi Solana và ra mắt VBILL, một quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa, phản ánh một động thái chiến lược nhằm đưa các khoản đầu tư tiền điện tử vào dòng chính.

Sự kiện chi tiết

VanEck đã liên tục định vị mình là người tiên phong trong các sản phẩm tiền điện tử thể chế, đặc biệt với việc ra mắt VanEck Bitcoin Trust (mã: HODL), cung cấp khả năng tiếp cận Bitcoin giao ngay. ETF này có tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,25% và đại diện cho hơn sáu năm phát triển để đưa một sản phẩm như vậy ra thị trường. Tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2023, VanEck quản lý khoảng 84,8 tỷ USD tài sản trên nhiều phương tiện đầu tư khác nhau.

Dựa trên nền tảng này, VanEck đã nộp đơn đăng ký Solana ETF giao ngay với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Động thái này phù hợp với các đơn đăng ký tương tự từ các nhà quản lý tài sản lớn bao gồm Fidelity, Bitwise, 21Shares, Franklin Templeton, Invesco/Galaxy và Grayscale, nhiều trong số đó đề xuất tích hợp chức năng đặt cược. SEC đã kéo dài thời hạn quyết định đối với các đơn đăng ký Solana ETF này, với phán quyết cuối cùng hiện được dự đoán vào ngày 16 tháng 10 năm 2025. Việc gia hạn quy định này cung cấp thêm thời gian để xem xét kỹ lưỡng, bất chấp sự lạc quan của thị trường xuất phát từ các phê duyệt trước đó đối với các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay. Trên bình diện quốc tế, Canada và Brazil đã giới thiệu các ETF Solana, bao gồm cả những ETF có đặt cược, gây áp lực cho các sản phẩm tương tự của Hoa Kỳ. Đáng chú ý, REX-Osprey Solana + Staking ETF (Cboe BZX: SSK), ra mắt vào tháng 7 năm 2025, đã nhanh chóng tích lũy hơn 212 triệu USD tài sản được quản lý vào tháng 9 năm 2025, chứng minh nhu cầu thị trường.

Đa dạng hóa hơn nữa chiến lược tài sản kỹ thuật số của mình, VanEck đã ra mắt $VBILL, quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa đầu tiên của mình, hợp tác với công ty mã hóa Securitize. Quỹ $VBILL cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập trực tuyến vào nợ Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, nhằm cung cấp một công cụ quản lý tiền mặt an toàn, minh bạch và có tính thanh khoản. Nó có sẵn trên nhiều mạng blockchain, bao gồm Ethereum, Avalanche, Solana và BNB Chain, với khả năng tương tác chuỗi chéo được tạo điều kiện bởi Wormhole. Quỹ cung cấp thanh khoản 24/7 và thanh toán theo thời gian thực, có thể tiếp cận được đối với các nhà đầu tư đủ điều kiện với khoản đầu tư tối thiểu 100.000 USD trên hầu hết các blockchain và 1 triệu USD trên Ethereum. Quỹ hỗ trợ nạp tiền 24/7 thông qua stablecoin USDC của Circle và cung cấp tính thanh khoản nguyên tử với stablecoin AUSD của Agora, cho phép đổi tiền một giao dịch thông qua các hợp đồng thông minh. State Street nắm giữ tài sản của quỹ, với dữ liệu định giá hàng ngày được cung cấp bởi dịch vụ oracle của Redstone.

Hàm ý thị trường

Các sáng kiến chiến lược của VanEck báo hiệu một sự tăng tốc đáng kể trong việc chấp nhận tiền điện tử và công nghệ blockchain của tổ chức. Động thái thúc đẩy Solana ETF cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức không chỉ đối với Bitcoin mà còn đối với các altcoin đã có tên tuổi khác, có khả năng thúc đẩy dòng vốn chảy vào hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn. Việc phê duyệt các sản phẩm như vậy có thể tăng cường thanh khoản thị trường và khả năng tiếp cận của nhà đầu tư đối với một loạt tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn.

Việc ra mắt $VBILL đại diện cho một cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Bằng cách mã hóa nợ Kho bạc Hoa Kỳ và cung cấp nó trên nhiều blockchain, VanEck đang đáp ứng nhu cầu về các tài sản ổn định, tạo ra lợi nhuận trong không gian tài sản kỹ thuật số. Động thái này cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và được công nhận một phương tiện quản lý tiền mặt trực tuyến được quản lý và hiệu quả, mang lại những lợi thế như thanh toán tức thì và truy cập 24/7. Mô hình này phù hợp với một xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn, nơi các công ty như BlackRock và Franklin Templeton cũng đang khám phá việc mã hóa tài sản thế giới thực.

Bình luận của chuyên gia

Giám đốc sản phẩm tài sản kỹ thuật số của VanEck, Kyle DaCruz, nhấn mạnh rằng việc ra mắt $VBILL tích hợp trực tiếp tài sản kỹ thuật số vào các thị trường tài chính chính thống. Đối tác tổng quát tại VanEck Ventures, Juan C. Lopez, đã trình bày quan điểm hướng tới tương lai của công ty về mã hóa, nói rằng “các công cụ tài chính luôn là một loại mã hóa”. Ông coi stablecoin là yếu tố quan trọng đối với các điểm cuối thanh khoản và hình dung các loại tài sản mới nổi lên từ “việc tái cấu trúc phát hành và phân phối tài sản” được kích hoạt bởi công nghệ blockchain. Lopez cũng nhấn mạnh trọng tâm của công ty vào việc đẩy nhanh sự phổ biến của stablecoin và xây dựng cơ sở hạ tầng tuân thủ cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Web3.

Bối cảnh rộng hơn

Các hành động được thực hiện bởi VanEck là biểu tượng của sự hội tụ đang diễn ra giữa các hệ thống tài chính truyền thống và không gian tài sản kỹ thuật số đang phát triển. Bằng cách tiên phong các ETF Bitcoin giao ngay, theo đuổi các ETF altcoin như Solana và ra mắt các quỹ tài sản thế giới thực được mã hóa, VanEck đang tích cực định hình bối cảnh đầu tư tiền điện tử của tổ chức. Những phát triển này phản ánh một sự đồng thuận ngày càng tăng trong ngành rằng công nghệ blockchain cung cấp các con đường để tăng cường hiệu quả, tính thanh khoản và khả năng tiếp cận trên các loại tài sản khác nhau, thay đổi cơ bản cách thức cấu trúc và phân phối các sản phẩm tài chính trên toàn cầu. Việc tiếp tục xem xét quy định và các quyết định cuối cùng liên quan đến các ETF Solana giao ngay sẽ đóng vai trò là chất xúc tác chính cho sự phát triển thị trường hơn nữa và sự tham gia rộng rãi hơn của tổ chức vào tài chính phi tập trung.