TL;DR
Sygnum銀行和Starboard Digital已推出BTC Alpha基金,旨在透過套利策略為專業和機構投資者提供8-10%的比特幣年化回報,基金份額可用於申請美元倫巴第貸款。
- BTC Alpha基金目標年化回報率為8-10%,直接以比特幣支付。
- 該基金採用套利策略,利用加密貨幣交易所之間的價格差異。
- 投資者可將基金份額作為抵押品,申請美元倫巴第貸款,在不剝離BTC持倉的情況下獲得流動性。
Sygnum銀行和Starboard Digital已推出BTC Alpha基金,旨在透過套利策略為專業和機構投資者提供8-10%的比特幣年化回報,基金份額可用於申請美元倫巴第貸款。
Sygnum銀行和Starboard Digital共同推出了BTC Alpha基金,這是一個專為尋求比特幣(BTC)持有收益的專業和機構投資者設計的投資工具。該基金透過套利策略,目標年化淨回報率為8%至10%,並直接以比特幣支付,允許投資者在產生額外收益的同時,保持對比特幣的完全敞口。該基金在開曼群島註冊,其份額可作為抵押品,用於Sygnum銀行提供的美元倫巴第貸款,從而無需出售比特幣資產即可提供流動性解決方案。
BTC Alpha基金是瑞士數位資產銀行Sygnum與Starboard Digital合作的成果,旨在滿足機構對數位資產領域複雜收益生成產品日益增長的需求。該基金的主要機制是利用比特幣在全球各交易所之間暫時的價格差異。透過在一個價格較低的交易所購買BTC,同時在另一個價格較高的交易所出售,該基金旨在產生持續、規避風險的利潤。這些收益隨後會轉換回比特幣,從而增加投資者的比特幣本金。該產品專門面向專業和機構投資者,旨在填補市場在受監管且機構級的比特幣生態系統收益機會方面的空白。
BTC Alpha基金策略的核心是加密貨幣套利。這涉及到識別同一數位資產在不同交易平台之間的微小價格差異。例如,如果比特幣在交易所A的價格為115,000美元,在交易所B的價格為115,200美元,套利系統可以即時在交易所A購買並在交易所B出售,從而捕獲200美元的差價。當這種策略在每天的眾多機會中規模化應用時,旨在創造穩定的收入流。該基金的目標是8%至10%的年化淨回報,所有支付均以比特幣形式交付,使投資者能夠隨著時間的推移累積更多的BTC。此外,該基金還包含一個獨特的流動性功能:投資者可以將其基金份額作為抵押品,直接從Sygnum獲得美元倫巴第貸款。這種機制使機構無需被迫出售其持有的基礎比特幣,即可獲取法定貨幣流動性,從而保持其長期比特幣敞口,並可能避免納稅事件。
Sygnum的BTC Alpha基金代表了一項戰略舉措,旨在滿足透過現貨比特幣ETF或類似於MicroStrategy方法的企業財庫策略採用比特幣的機構客戶。這些實體通常持有大量的比特幣儲備,並且隨著傳統金融和某些DeFi領域的收益開始趨於平穩,它們越來越尋求超越被動持有的方式來產生收益。該基金提供了一種機構級的解決方案,避免了與某些比特幣DeFi協議相關的複雜性和信任假設,例如封裝比特幣或橋接解決方案,這些可能會引入新的交易對手風險或碎片化的流動性。透過提供受監管的、基於套利的收益策略和抵押貸款設施,Sygnum滿足了機構對收益生成的需求,同時保持了強大的託管標準。這一策略也得到了市場對類似產品強勁需求的證明;例如,Sygnum最近與Ledn合作,為一筆5000萬美元的比特幣抵押貸款融資,該貸款獲得超額認購,表明投資者對代幣化和比特幣抵押投資機會有著強烈的興趣。
BTC Alpha基金的推出標誌著機構數位資產市場的持續成熟。預計它將透過提供受監管的收益生成途徑,加速比特幣融入複雜的機構投資組合。這一發展可能導致資本流入以比特幣為中心的金融產品增加,從而增強流動性並鞏固比特幣作為價值儲存之外的效用。該基金的結構強調在產生收益和提供法定貨幣流動性選項的同時保持完全的比特幣敞口,為傳統金融機構如何彌合傳統金融與數位資產經濟之間的鴻溝樹立了先例。此舉表明了更廣泛的趨勢,即機構正在積極尋求抗通脹的收入產品,並探索利用其數位資產持有量的新方法。
市場專家一直強調收益在推動機構參與數位資產方面的重要性。正如富蘭克林鄧普頓投資解決方案副首席投資官Max Gokhman所指出的,「收益是機構採用加密貨幣的主要驅動力。」像BTC Alpha基金這樣的受監管產品的開發符合這一觀點,為機構提供了一個結構化且合規的途徑,以從其比特幣投資中獲取回報。
BTC Alpha基金的推出突顯了機構比特幣採用不斷演變的格局。透過提供複雜的、套利驅動的收益策略和流動性解決方案,Sygnum和Starboard Digital正將自己定位為在數位資產領域為滿足專業投資者細緻需求提供受監管金融產品的前沿。這一趨勢有望促進更廣泛的Web3生態系統內的進一步創新和機構整合,可能重塑傳統金融看待和利用比特幣資產的方式。