Khảo sát của State Street tiết lộ các tổ chức dự kiến tăng gấp đôi mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số vào năm 2028

Tóm tắt điều hành

Các nhà đầu tư tổ chức đang báo hiệu một sự thay đổi quyết định trong cách tiếp cận của họ đối với tài sản kỹ thuật số, với một cuộc khảo sát của State Street tiết lộ rằng phần lớn dự kiến tăng gấp đôi phân bổ tài sản kỹ thuật số của họ vào năm 2028. Triển vọng này nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng vào tài sản kỹ thuật số như một chiến lược đầu tư dài hạn, đặc biệt với sự trỗi dậy của mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA).

Chi tiết sự kiện

Nghiên cứu toàn cầu năm 2025 của State Street về tài sản kỹ thuật số và các công nghệ mới nổi cho thấy một cam kết chiến lược giữa các nhà đầu tư tổ chức. Nghiên cứu này, dựa trên một cuộc khảo sát toàn cầu các giám đốc điều hành cấp cao, đã phát hiện ra rằng gần 60% có kế hoạch tăng phân bổ tài sản kỹ thuật số của họ trong năm tới. Mức độ tiếp xúc trung bình được dự kiến tăng gấp đôi trong vòng ba năm tới, với hơn một nửa các tổ chức được khảo sát dự kiến 10% đến 24% tổng danh mục đầu tư của họ sẽ được mã hóa vào năm 2030.

Động lực chính cho làn sóng áp dụng blockchain ban đầu được xác định là thị trường tư nhân được mã hóa, cụ thể là vốn cổ phần tư nhân và thu nhập cố định tư nhân. Các lợi ích chính thúc đẩy việc áp dụng này bao gồm tăng tính minh bạch (52%), giao dịch nhanh hơn (39%) và chi phí tuân thủ thấp hơn (32%). State Street, quản lý 49 nghìn tỷ đô la tài sản, lưu ý rằng 40% các tổ chức hiện đang vận hành các đơn vị tài sản kỹ thuật số chuyên dụng, báo hiệu sự trưởng thành trong sự tham gia của tổ chức.

Phân tích cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh

Trọng tâm chiến lược vào việc mã hóa thị trường tư nhân nhằm mục đích mở khóa tính thanh khoản và hiệu quả trong các loại tài sản truyền thống kém thanh khoản. Động thái này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn, nơi các ngân hàng toàn cầu lớn đang thực hiện các giao dịch repo được mã hóa trị giá hàng tỷ đô la, giảm rủi ro đối tác và đẩy nhanh dòng vốn bằng cách cắt giảm thời gian thanh toán từ vài ngày xuống vài giờ. Các tài sản được mã hóa trên các blockchain công khai đã vượt quá 28 tỷ đô la, với riêng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ chiếm hơn 6,6 tỷ đô la giá trị.

Sự thay đổi chiến lược này, được thúc đẩy bởi nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro lạm phát kéo dài, phù hợp với một sự chuyển dịch được quan sát thấy trong toàn bộ lĩnh vực tài chính. Một cuộc khảo sát của Coinbase và EY-Parthenon chỉ ra rằng 76% các công ty có ý định đầu tư vào một số dạng tài sản được mã hóa vào năm 2026, với 59% có kế hoạch phân bổ hơn 5% tài sản được quản lý cho tài sản kỹ thuật số hoặc các sản phẩm liên quan. Sự mở rộng này bao gồm việc khám phá các tài sản thay thế được mã hóa và tận dụng stablecoin để thu lợi nhuận và thuận tiện giao dịch.

Tác động thị trường rộng lớn hơn

Việc áp dụng của tổ chức ngày càng nhanh này có khả năng bơm một lượng vốn đáng kể vào không gian tài sản kỹ thuật số, nâng cao tính thanh khoản, tính hợp pháp và sự đổi mới trong toàn bộ hệ sinh thái Web3. Sự tích hợp ngày càng tăng của các chiến lược tài sản kỹ thuật số bởi các tổ chức tài chính truyền thống có thể ảnh hưởng tích cực đến các cuộc thảo luận về quy định, đặc biệt khi việc áp dụng đại trà ngày càng tăng.

Áp lực lạm phát đã đóng một vai trò trong sự quan tâm gia tăng này, với các tổ chức xem tài sản kỹ thuật số như một khoản đầu tư thay thế trong những thời kỳ các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như trái phiếu chính phủ hoạt động kém hiệu quả. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, tỷ lệ lạm phát năm 2024 vẫn cao hơn mục tiêu ở các nền kinh tế hàng đầu, góp phần vào sự thay đổi chiến lược này. Fidelity Digital Assets báo cáo rằng hơn 60% các nhà đầu tư tổ chức hiện đang nắm giữ tài sản kỹ thuật số, với nhiều người có kế hoạch tăng thêm.

Tính bảo mật, minh bạch và hiệu quả vốn có của công nghệ blockchain là những yếu tố hấp dẫn quan trọng. Việc triển khai có thể dẫn đến giảm chi phí đáng kể: lên đến 15% chi phí tồn kho, hơn 50% trong việc giảm thiểu gian lận và lỗi, 20% trong chi phí hành chính và lên đến 40% trong thời gian giao dịch. Những hiệu quả này đang góp phần vào dự kiến các tổ chức sẽ nắm giữ 20% tổng nguồn cung Bitcoin vào năm 2026, củng cố vai trò của nó như một tài sản trú ẩn an toàn kỹ thuật số. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng vọt lên 4,3 nghìn tỷ đô la, đại diện cho mức tăng 91% so với cùng kỳ năm trước.

Các khuôn khổ pháp lý cũng đang phát triển, với các đạo luật như Đạo luật GENIUS cho stablecoin và Đạo luật CLARITY giải quyết cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số. Các sáng kiến như Dự án Crypto của SEC và Crypto Sprint của CFTC nhằm mục đích cung cấp các hướng dẫn rõ ràng hơn, mặc dù SEC vẫn khẳng định rằng "chứng khoán được mã hóa vẫn là chứng khoán", tuân theo luật liên bang hiện hành.

Bình luận của chuyên gia

Joerg Ambrosius, Chủ tịch Dịch vụ Đầu tư tại State Street, đã bình luận về xu hướng này, nói rằng:

Sự tăng tốc trong việc áp dụng các công nghệ mới nổi là đáng chú ý. Các nhà đầu tư tổ chức đang vượt ra khỏi giai đoạn thử nghiệm, và tài sản kỹ thuật số giờ đây là một đòn bẩy chiến lược cho tăng trưởng, hiệu quả và đổi mới. Quan điểm này phản ánh sự đồng thuận rằng những người sớm áp dụng mã hóa, trí tuệ nhân tạo và điện toán lượng tử đang tích cực định hình tương lai của tài chính.