Mạng Solana bùng nổ khi 1 tỷ USD đòn bẩy mới nhắm mục tiêu giá 100 USD

Hoạt động On-Chain của Solana tăng vọt 300% trong khi giá chững lại dưới 95 USD

Các yếu tố cơ bản của mạng Solana đang vượt xa đáng kể giá token của nó, vốn đã tăng 6% vào ngày 23 tháng 3 nhưng vẫn giao dịch dưới mốc 95 USD. Mạng lưới đang thể hiện tiện ích khổng lồ, xử lý hơn 100 triệu giao dịch mỗi ngày và xử lý khối lượng giao dịch tăng 300% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng hoạt động này đã xảy ra trong khi phí giao dịch trung bình vẫn ở mức cực kỳ thấp, khoảng 0,00047 USD, củng cố lợi thế cạnh tranh của nó như một blockchain có thông lượng cao.

Thúc đẩy sự tăng trưởng này là nguồn cung stablecoin đạt mức cao kỷ lục, vượt 15,58 tỷ USD vào tháng 2. Mạng Solana hiện chiếm khoảng 36% tổng khối lượng giao dịch stablecoin toàn cầu, thiết lập một nền tảng thanh khoản sâu. Vốn trên chuỗi này đại diện cho sức mua tiềm năng đáng kể đối với các tài sản dựa trên Solana, bao gồm SOL, vì các quỹ có thể được xoay vòng vào các tài sản rủi ro mà không cần cầu nối từ các mạng bên ngoài.

Khối lượng mở phái sinh tăng lên 6 tỷ USD, thúc đẩy tiềm năng đột phá

Sự quan tâm đầu cơ đang tăng nhanh chóng, với thị trường phái sinh báo hiệu kỳ vọng về một biến động giá đáng kể. Khối lượng mở của hợp đồng tương lai SOL đã tăng thêm 1 tỷ USD, từ 4,9 tỷ USD lên gần 6 tỷ USD. Mức tăng 22% này cho thấy vốn mới đang đổ vào thị trường với xu hướng tăng giá, thay vì chỉ là các nhà giao dịch đóng vị thế bán. Bằng chứng bổ sung đến từ dòng vốn 16 triệu USD đổ vào các quỹ ETF liên quan đến Solana trong bốn ngày qua.

Tuy nhiên, dòng vốn đòn bẩy này tạo ra một môi trường rủi ro cao. Với khối lượng mở tiếp cận 6 tỷ USD, chỉ cần một biến động giá 5% có thể kích hoạt khoảng 500 triệu USD thanh lý, có khả năng gây ra một chuỗi phản ứng. Thị trường hiện đang cân bằng giữa nhu cầu cơ bản mạnh mẽ và rủi ro liên quan đến việc tiếp xúc phái sinh cao.

Con đường đến 125 USD phụ thuộc vào việc phá vỡ kháng cự 110 USD

Rào cản kỹ thuật chính đối với SOL nằm trong khoảng giá 100 USD đến 110 USD. Một đợt đóng cửa quyết định trên 110 USD với khối lượng lớn sẽ vô hiệu hóa một mô hình giảm giá gần đây và có thể mở đường tới mục tiêu chính tiếp theo là 125 USD, đại diện cho tiềm năng tăng giá 26%. Các nhà giao dịch đang theo dõi sự luân chuyển của nguồn cung stablecoin on-chain khổng lồ vào SOL để cung cấp động lực cần thiết cho một đợt bứt phá như vậy.

Ngược lại, việc bị từ chối gần mức 105 USD có thể kích hoạt một đợt ép mua (long squeeze), buộc các nhà giao dịch quá đòn bẩy phải thanh lý vị thế của họ. Mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên nằm ở 88 USD. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ làm suy yếu cấu trúc thị trường tăng giá hiện tại và có khả năng biến động tăng gần đây thành một đợt phá vỡ giả.