SOL Strategies hợp tác với Netcoins cung cấp dịch vụ đặt cược Solana được quản lý

Tóm tắt điều hành

SOL Strategies Inc., một thực thể giao dịch công khai điều hành kho bạc và hoạt động xác thực Solana, đã tham gia vào quan hệ đối tác đặt cược thể chế với Netcoins, một sàn giao dịch tiền điện tử được quản lý hoàn toàn của Canada. Được công bố vào ngày 22 tháng 10 năm 2025, sự hợp tác này chuyển hoạt động đặt cược Solana của Netcoins sang cơ sở hạ tầng trình xác thực cấp doanh nghiệp của SOL Strategies. Mục tiêu là cung cấp cho khách hàng bán lẻ của Netcoins quyền truy cập vào lợi suất đặt cược nâng cao trong khi tuân thủ nghiêm ngặt các quy định chứng khoán của Canada, củng cố niềm tin vào các dịch vụ tiền điện tử được quản lý trong khu vực.

Chi tiết sự kiện

SOL Strategies Inc. (CSE: HODL) (NASDAQ: STKE) đã chính thức công bố quan hệ đối tác với Netcoins, một công ty con của BIGG Digital Assets Inc. (TSXV: BIGG), để cung cấp dịch vụ đặt cược trình xác thực Solana. Theo thỏa thuận, Netcoins sẽ chuyển các hoạt động đặt cược Solana hiện có của mình sang cơ sở hạ tầng chuyên biệt của SOL Strategies. Động thái chiến lược này được thiết kế để đảm bảo rằng khách hàng của Netcoins có thể kiếm được lợi suất đặt cược tuân thủ các quy định chứng khoán của Canada, một yếu tố quan trọng để tổ chức chấp nhận và bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ.

Andrew McDonald, Giám đốc điều hành của SOL Strategies, đã nhấn mạnh sự cần thiết của các thực thể được quản lý như Netcoins phải hợp tác với các nhà cung cấp có thể tích hợp "công nghệ năng suất cao trong các khuôn khổ tuân thủ thể chế." Tương tự, Fraser Matthews, Giám đốc điều hành của Netcoins, đã tuyên bố rằng quá trình lựa chọn đối tác trình xác thực đặt cược liên quan đến việc đánh giá kỹ lưỡng cơ sở hạ tầng kỹ thuật, độ tin cậy hoạt động và uy tín thể chế, những lĩnh vực mà SOL Strategies được cho là đã thể hiện sức mạnh.

SOL Strategies hiện vận hành bốn trình xác thực, phục vụ hơn 15.000 ví độc đáo. Cơ sở khách hàng của nó bao gồm các thực thể thể chế có thể truy cập thông qua các tổ chức lưu ký hàng đầu như BitGo và Crypto.com, đáng chú ý là bao gồm Quỹ Cách mạng Tài sản Kỹ thuật số của Ark Invest, cùng với các quan hệ đối tác trình xác thực nhãn trắng như Pudgy Penguins. Công ty tự định vị là thực thể giao dịch công khai đầu tiên kết hợp kho bạc Solana đáng kể với hoạt động trình xác thực tạo doanh thu.

Tác động thị trường

Phân tích cơ chế tài chính

Quan hệ đối tác này tác động trực tiếp đến cơ chế tài chính của việc đặt cược Solana cho cơ sở khách hàng của Netcoins. Bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng trình xác thực của SOL Strategies, Netcoins tạo điều kiện cho người dùng của mình tiếp cận các lợi suất đặt cược có khả năng được nâng cao. Sắp xếp này cho phép các nhà đầu tư bán lẻ và thể chế tham gia vào kinh tế Bằng chứng cổ phần cơ bản của mạng Solana thông qua một trung gian được quản lý. Công cụ tài chính liên quan không phải là một chứng khoán nợ truyền thống mà là cơ hội kiếm thu nhập thụ động từ việc xác thực các giao dịch trên chuỗi khối Solana, với lợi suất thay đổi dựa trên hoạt động mạng và hiệu suất trình xác thực. Đề xuất giá trị chính cho khách hàng của Netcoins là sự kết hợp giữa việc tạo ra lợi suất với sự đảm bảo tuân thủ quy định và bảo mật hoạt động được giám sát bởi một thực thể giao dịch công khai.

Chiến lược kinh doanh & Định vị thị trường

Từ góc độ chiến lược kinh doanh, sự hợp tác này tăng cường các dịch vụ của Netcoins, cho phép nó cạnh tranh hiệu quả hơn trong thị trường tiền điện tử được quản lý của Canada bằng cách cung cấp các cơ hội đặt cược an toàn và tuân thủ. Đối với SOL Strategies, quan hệ đối tác củng cố vị trí của nó như một nhà cung cấp trình xác thực cấp doanh nghiệp đáng tin cậy cho các nền tảng thể chế và được quản lý. Kế hoạch đã nêu của công ty nhằm mở rộng ra ngoài Solana sang các mạng lưới tăng trưởng cao khác và tăng khả năng trình xác thực toàn cầu cho thấy một chiến lược tổng thể để trở thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chuỗi khối đa dạng. Không giống như các công ty áp dụng chiến lược kho bạc Bitcoin trực tiếp, chẳng hạn như MicroStrategy, SOL Strategies tập trung vào mô hình dựa trên dịch vụ, tạo doanh thu thông qua việc cung cấp cơ sở hạ tầng và chuyên môn đặt cược, từ đó cho phép tham gia rộng rãi hơn vào hệ sinh thái Web3 dưới các khuôn khổ được quản lý.

Bối cảnh rộng hơn và Triển vọng thị trường

Quan hệ đối tác này góp phần vào xu hướng rộng lớn hơn về sự tham gia của tổ chức ngày càng tăng và sự rõ ràng về quy định trong không gian Web3, đặc biệt là trong việc đặt cược. Nó có thể đóng vai trò là tiền lệ cho các quan hệ đối tác đặt cược được quản lý tương tự ở các khu vực pháp lý khác, có khả năng thúc đẩy việc tổ chức chấp nhận rộng rãi hơn và đóng góp vào sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử bằng cách cung cấp các con đường tuân thủ để tạo ra lợi suất. Việc tăng cường khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư được quản lý có thể tác động tích cực đến hoạt động mạng của Solana và tổng nguồn cung được đặt cược.

Tuy nhiên, động thái này cũng làm nổi bật những lo ngại về tập trung hóa hiện có trong hệ sinh thái Solana. Nghiên cứu chỉ ra rằng mặc dù 64% nguồn cung SOL được đặt cược, nhưng cảnh quan trình xác thực bị ảnh hưởng đáng kể bởi các tác nhân thể chế, với hơn 70% trình xác thực hoạt động dưới mức lợi nhuận và phụ thuộc vào trợ cấp của Quỹ Solana. Mười trình xác thực hàng đầu kiểm soát 38% SOL đã đặt cược. Hơn nữa, các vectơ tập trung hóa quan trọng bao gồm tập trung địa lý và phụ thuộc vào một vài nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ đám mây như AWS, GCP, Hetzner và Teraswitch, những nhà cung cấp này cùng nhau kiểm soát 43% số tiền đặt cược. Tính đồng nhất của khách hàng, với 78% trình xác thực sử dụng ứng dụng khách Jito-Solana, đặt ra một rủi ro đáng kể, trong đó một lỗ hổng nghiêm trọng có thể làm ngừng hoạt động 88% của mạng được đặt cược.

Những rủi ro tập trung hóa cố hữu này, đặc biệt là sự tập trung cổ phần giữa một số nhà cung cấp và sự phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng hạn chế, đã lịch sử ngăn cản việc tổ chức chấp nhận trong các lĩnh vực như ngân hàng tiền điện tử, nơi phân quyền thường là một điều kiện tiên quyết về quy định. Mặc dù quan hệ đối tác SOL Strategies-Netcoins cung cấp một điểm truy cập tuân thủ, nhưng những thách thức cấu trúc đang diễn ra liên quan đến phân quyền trong Solana vẫn là một cân nhắc quan trọng đối với sức khỏe lâu dài và sự chấp nhận rộng rãi của tổ chức đối với mạng lưới. Sự phát triển này làm nổi bật sự căng thẳng đang diễn ra giữa tuân thủ quy định và đặc tính phân quyền cơ bản của công nghệ chuỗi khối, nhấn mạnh sự phức tạp của việc đưa Web3 đến với đối tượng tài chính được quản lý rộng hơn.