Văn phòng chống gây quỹ bất hợp pháp tỉnh Sơn Tây đã đưa ra cảnh báo rủi ro công khai chống lại các hoạt động tài chính bất hợp pháp dưới chiêu bài đầu tư vào 'RWA' và 'stablecoin', kêu gọi công dân báo cáo các trường hợp đáng ngờ.

Tóm tắt điều hành

Văn phòng chống hoạt động tài chính bất hợp pháp tỉnh Sơn Tây đã đưa ra cảnh báo rủi ro công khai về các hoạt động tài chính bất hợp pháp lợi dụng Tài sản thế giới thực (RWA) và stablecoin. Văn phòng khuyến cáo công chúng báo cáo bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp đáng ngờ nào liên quan đến các loại tài sản kỹ thuật số này cho chính quyền địa phương và kêu gọi các nạn nhân tìm kiếm sự giúp đỡ từ các cơ quan công an. Chỉ thị này nhấn mạnh tâm lý thị trường không chắc chắn do sự giám sát pháp lý liên tục ở Trung Quốc.

Sự kiện chi tiết

Cảnh báo từ tỉnh Sơn Tây làm nổi bật mối lo ngại pháp lý rộng hơn trên khắp Trung Quốc liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Các quan chức ở Thâm Quyến trước đây đã đưa ra các khuyến cáo tương tự, lưu ý rằng một số tổ chức lợi dụng các khái niệm như stablecoin để quảng bá các dự án đầu tư được cho là liên quan đến "tiền ảo", "tài sản ảo" và "tài sản kỹ thuật số". Các kế hoạch này liên quan đến quảng cáo công khai sai sự thật để huy động vốn, dẫn đến các hoạt động bất hợp pháp bao gồm gây quỹ, cờ bạc, lừa đảo, mô hình kim tự tháp và rửa tiền. Biến động thấp hơn của stablecoin so với các loại tiền điện tử khác có thể góp phần làm tăng mối liên hệ của chúng với các dòng tài chính bất hợp pháp, làm phức tạp thêm lệnh cấm lâu dài của Trung Quốc đối với giao dịch và khai thác tiền điện tử.

Ảnh hưởng thị trường

Cảnh báo pháp lý này củng cố lập trường thận trọng nhất quán của Trung Quốc đối với các hoạt động tiền điện tử, có khả năng ảnh hưởng đến việc áp dụng và nhận thức về RWA và stablecoin trong nước. Môi trường hiện tại có thể tạo ra một bối cảnh pháp lý đầy thách thức cho các dự án RWA và stablecoin hợp pháp nếu các khu vực khác áp dụng các cách giải thích nghiêm ngặt tương tự về "các hoạt động bất hợp pháp".

Theo chính sách pháp lý của Trung Quốc tính đến năm 2025, cá nhân và doanh nghiệp bị cấm rõ ràng giao dịch tiền điện tử tư nhân, đồng thời tích cực thúc đẩy nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) làm tiền kỹ thuật số hợp pháp duy nhất. Tất cả các hình thức mua, bán, trao đổi tiền điện tử và các dịch vụ tài chính liên quan đều được phân loại là hoạt động tài chính bất hợp pháp, và các tổ chức tài chính trong nước và nền tảng thanh toán bị cấm cung cấp hỗ trợ giao dịch. Mặc dù việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số không bị cấm trực tiếp, nhưng các tài sản liên quan đến các giao dịch bất hợp pháp phải đối mặt với rủi ro bị đóng băng hoặc tịch thu. Chương trình thí điểm nhân dân tệ kỹ thuật số đã mở rộng ra 26 khu vực, với tổng số tiền giao dịch tích lũy vượt quá 7,3 nghìn tỷ nhân dân tệ, cho thấy sự tích hợp ngày càng tăng của nó vào các lĩnh vực tài chính khác nhau, bao gồm thanh toán bán lẻ và thương mại xuyên biên giới, như được minh chứng bằng việc China Petroleum lần đầu tiên thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ kỹ thuật số cho dầu thô.

Ngoài ra, các cơ quan chức năng đại lục đã hạn chế các doanh nghiệp và tổ chức tài chính liên kết với nhà nước ở Hồng Kông tham gia vào các hoạt động kinh doanh stablecoin và tiền điện tử, ngăn chặn họ tham gia vào các quy trình cấp phép và phát triển dự án. Dự luật Stablecoin của Hồng Kông, có hiệu lực vào tháng 8 năm 2025, quy định các yêu cầu cấp phép nghiêm ngặt, bao gồm việc stablecoin phải được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản chất lượng cao, các quy tắc Biết khách hàng của bạn (KYC) nghiêm ngặt và tách biệt quỹ khách hàng. Những hạn chế này nhằm duy trì an ninh tài chính và kiểm soát vốn, ngay cả khi Hồng Kông nỗ lực thiết lập mình như một trung tâm tài sản kỹ thuật số.

Bối cảnh pháp lý rộng lớn hơn

Bất chấp lệnh cấm rộng rãi, một mô hình "cấm toàn diện + mở cửa thí điểm" tồn tại, đặc biệt trong Khu vực Vịnh lớn Quảng Đông-Hồng Kông-Macao. Chương trình thí điểm này cho phép cư dân đại lục mua các sản phẩm tài sản tiền điện tử tuân thủ thông qua các tổ chức tài chính được cấp phép ở Hồng Kông và Macao, tuân theo các quy định quản lý tài sản xuyên biên giới nghiêm ngặt. Cách tiếp cận này phản ánh chiến lược của Trung Quốc nhằm cân bằng an ninh tài chính với các con đường hạn chế để đổi mới pháp lý trong các khuôn khổ cụ thể, được kiểm soát.