Morgan Stanley nhắm vào BlackRock với phí ETF Bitcoin 0.14%

Morgan Stanley nộp hồ sơ ETF Bitcoin với mức phí thấp nhất thị trường 0.14%

Morgan Stanley đang chuẩn bị ra mắt một ETF Bitcoin giao ngay với mức phí 0.14%, một động thái sẽ biến sản phẩm của họ thành rẻ nhất trên thị trường Hoa Kỳ. Mức phí đề xuất này, được nêu chi tiết trong tuyên bố đăng ký S-1 sửa đổi được nộp vào ngày 27 tháng 3, định vị Quỹ tín thác Bitcoin của Morgan Stanley (MSBT) để thách thức trực tiếp các quỹ đã thành lập. Mức phí này thấp hơn 11 điểm cơ bản so với iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, vốn tính 0.25%, và thấp hơn 1 điểm cơ bản so với Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC).

Chiến lược định giá cạnh tranh này cho thấy ý định của ngân hàng nhằm nhanh chóng giành thị phần trong lĩnh vực ETF Bitcoin giao ngay trị giá 83 tỷ USD đang đông đúc. Vì các quỹ này mang lại khả năng tiếp xúc gần như giống hệt nhau với biến động giá Bitcoin, chi phí là yếu tố khác biệt chính đối với nhà đầu tư và cố vấn. Nếu được chấp thuận, MSBT sẽ là ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên được phát hành trực tiếp bởi một tổ chức ngân hàng lớn của Hoa Kỳ, tận dụng thương hiệu và quy mô của mình để cạnh tranh.

Khối tài sản quản lý 6.2 nghìn tỷ USD có quyền truy cập trực tiếp vào Bitcoin

Việc ra mắt một quỹ nội bộ, chi phí thấp có thể mở khóa dòng vốn đáng kể từ bộ phận quản lý tài sản khổng lồ của Morgan Stanley. Mạng lưới khoảng 16,000 cố vấn tài chính của ngân hàng, cùng nhau quản lý 6.2 nghìn tỷ USD tài sản khách hàng, sẽ có một con đường hợp lý, ít ma sát để phân bổ vào Bitcoin. Cấu trúc này loại bỏ các xung đột lợi ích tiềm ẩn liên quan đến việc giới thiệu các quỹ bên thứ ba, phí cao hơn. Tầm quan trọng chiến lược của kênh phân phối này đã được nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, nhấn mạnh.

Họ là những người gác cổng cuối cùng của tiền của thế hệ bùng nổ dân số giàu có.

— Eric Balchunas, Nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg.

Quy mô dòng vốn tiềm năng là rất đáng kể. Theo một ước tính trong ngành, ngay cả việc phân bổ khiêm tốn 2% từ nền tảng quản lý tài sản của Morgan Stanley cũng có thể chuyển thành khoảng 160 tỷ USD nhu cầu đối với Bitcoin. Con số này lớn hơn tổng tài sản đang quản lý hiện tại của tất cả các ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ, vốn đứng ở mức khoảng 84.77 tỷ USD. Quỹ sẽ sử dụng Coinbase làm đơn vị lưu ký và nhà môi giới chính, với BNY Mellon cung cấp các dịch vụ quản lý.

Gã khổng lồ ngân hàng báo hiệu chiến lược tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn

Động thái của Morgan Stanley vào không gian ETF Bitcoin là một phần của chiến lược thể chế rộng lớn hơn, thân thiện với tiền điện tử hơn. Vào tháng 1, công ty cũng đã nộp hồ sơ cho các ETF dựa trên các tài sản kỹ thuật số khác, bao gồm Solana (SOL) và quỹ Ether (ETH) đã stake. Để nhấn mạnh thêm cam kết của mình, ngân hàng đã bổ nhiệm một giám đốc điều hành lâu năm, Amy Oldenburg, để lãnh đạo đội ngũ tài sản kỹ thuật số của mình.

Công ty cũng đang tìm cách tăng cường sự tham gia của mình vào cơ sở hạ tầng cơ bản của thị trường tài sản kỹ thuật số. Vào tháng 2, Morgan Stanley đã nộp đơn xin cấp giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia, điều này sẽ cho phép họ trực tiếp lưu ký tài sản kỹ thuật số, cũng như thực hiện giao dịch và cung cấp dịch vụ staking cho khách hàng của mình. Loạt hành động này đánh dấu một sự thay đổi chiến lược quan trọng đối với công ty Phố Wall, định vị nó trở thành một người chơi lớn trong toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.