Kraken mua lại Small Exchange với giá 100 triệu đô la, mở rộng giao dịch phái sinh tại Hoa Kỳ

Tóm tắt điều hành

Kraken, một nền tảng tiền điện tử, đã mua lại Small Exchange, một Thị trường Hợp đồng được Chỉ định (DCM) được cấp phép tại Hoa Kỳ, từ IG Group với giá 100 triệu đô la. Giao dịch này thiết lập nền tảng cho Kraken ra mắt một nền tảng giao dịch phái sinh hoàn toàn có trụ sở tại Hoa Kỳ, nhằm mục đích tích hợp các sản phẩm giao ngay, tương lai và ký quỹ dưới sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Động thái này biểu thị một sự mở rộng chiến lược vào thị trường phái sinh được quản lý của Hoa Kỳ, định vị Kraken để thu hút sự tham gia ngày càng tăng của tổ chức.

Chi tiết sự kiện

Vào ngày 16 tháng 10, Kraken đã thông báo mua lại Small Exchange với giá 100 triệu đô la. Small Exchange hoạt động như một Thị trường Hợp đồng được Chỉ định (DCM) được CFTC cấp phép, cho phép Kraken thiết kế và tạo ra các thị trường cho các sản phẩm phái sinh được niêm yết trên sàn giao dịch trong Hoa Kỳ. Theo Arjun Sethi, đồng CEO của Kraken, "Việc Kraken mua lại một Thị trường Hợp đồng được Chỉ định được CFTC quản lý tạo ra nền tảng cho một thế hệ thị trường phái sinh mới của Hoa Kỳ. Nó được thiết kế cho quy mô, tính minh bạch và hiệu quả." Bước đi chiến lược này cho phép Kraken kết nối các sản phẩm giao ngay, tương lai và ký quỹ trong một hệ thống thanh khoản được quản lý duy nhất, do đó giảm sự phân mảnh và độ trễ tài trợ thường đặc trưng cho các địa điểm ngoài khơi. Việc tích hợp cho phép thanh toán bù trừ, quản lý rủi ro và khớp lệnh diễn ra trong một môi trường tuân thủ các tiêu chuẩn của các sàn giao dịch lớn toàn cầu.

Hàm ý thị trường

Việc mua lại này mở rộng đáng kể sự hiện diện của Kraken tại thị trường phái sinh Hoa Kỳ, dựa trên những nỗ lực trước đó như việc mua lại NinjaTrader, một nền tảng tương lai của Hoa Kỳ, và Crypto Facilities. Thị trường phái sinh tiền điện tử của Hoa Kỳ đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, với CME Group báo cáo khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng 136% lên 190.000 hợp đồng trong quý hai so với năm trước. Hơn nữa, quý ba năm 2025 chứng kiến khối lượng tương lai và quyền chọn tiền điện tử kết hợp vượt quá 900 tỷ đô la, đạt mức cao nhất mọi thời đại, với lãi suất mở trung bình hàng ngày (ADOI) đóng cửa ở mức 31,3 tỷ đô la. Sự tham gia của tổ chức đang gia tăng, bằng chứng là 1.014 người nắm giữ lãi suất mở lớn được ghi nhận trong tuần ngày 16 tháng 9, cho thấy sự hiện diện của tổ chức rộng hơn và sâu hơn. Nhu cầu về tiếp xúc tiền điện tử được quản lý mở rộng ra ngoài Bitcoin và Ethereum, với Solana (SOL) và XRP futures đạt mức cao nhất mọi thời đại về lãi suất mở, lần lượt đạt 2,1 tỷ đô la và 1,4 tỷ đô la vào tháng 9. Động thái của Kraken nhằm cung cấp quyền truy cập trực tiếp vào thị trường tương lai của CME Group cho các tài sản truyền thống, bao gồm các chỉ số vốn chủ sở hữu (S&P 500, NASDAQ, Dow), hàng hóa (vàng, dầu, bạc) và các cặp ngoại hối (FX) chính, báo hiệu một sự hội tụ rộng lớn hơn giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái Web3.

Bình luận chuyên gia

Arjun Sethi nhấn mạnh rằng việc mua lại kết nối các sản phẩm giao ngay, tương lai và ký quỹ trong một hệ thống thanh khoản được quản lý duy nhất, điều này "giảm sự phân mảnh, giảm độ trễ tài trợ và mang đến nội địa loại quyền truy cập và hiệu suất chủ yếu tồn tại ở nước ngoài." Ông còn lưu ý rằng "Dưới sự giám sát của CFTC, Kraken giờ đây có thể tích hợp thanh toán bù trừ, rủi ro và khớp lệnh vào một môi trường đáp ứng các tiêu chuẩn giống như các sàn giao dịch lớn nhất thế giới." Quan điểm này nhấn mạnh mục tiêu chiến lược là tạo ra một cơ sở hạ tầng thị trường hiệu quả và minh bạch hơn cho giao dịch phái sinh ở Hoa Kỳ.

Bối cảnh rộng hơn

Việc Kraken mua lại Small Exchange là một phần của sáng kiến cơ sở hạ tầng toàn cầu lớn hơn hiện bao gồm các địa điểm phái sinh được quản lý ở Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ. Hệ thống tích hợp này hỗ trợ sáu loại tiền tệ fiat và hơn 450 tài sản kỹ thuật số và truyền thống trong một kiến trúc thống nhất. Việc mở rộng này làm nổi bật một xu hướng ngành hướng tới các nền tảng kết nối tài sản kỹ thuật số và thị trường thông thường, nhằm mục đích tăng thị phần và thể chế hóa các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số. Động thái này góp phần giảm thiểu sự kém hiệu quả về vốn bằng cách cho phép chuyển động tài sản thế chấp theo thời gian thực và bù trừ rủi ro qua các khu vực pháp lý, phù hợp với sự thoải mái và nhu cầu ngày càng tăng của tổ chức đối với các sản phẩm tài chính được quản lý tích hợp các phân đoạn thị trường này.