JPMorgan cung cấp giao dịch tiền điện tử cho khách hàng, chọn giải pháp lưu ký của bên thứ ba

Tóm tắt điều hành

Bộ phận tài sản kỹ thuật số của JPMorgan đã xác nhận ý định cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho khách hàng của mình. Động thái chiến lược này báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng của tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số trong tài chính truyền thống. Ngân hàng sẽ sử dụng các bên lưu ký thứ ba để lưu giữ tài sản kỹ thuật số, rõ ràng là chọn không triển khai dịch vụ lưu ký riêng của mình vào thời điểm này. Quyết định này nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng để quản lý các rủi ro cố hữu và sự phức tạp về quy định liên quan đến việc lưu ký tài sản kỹ thuật số trực tiếp, đồng thời vẫn đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng đối với việc tiếp xúc với tiền điện tử.

Sự kiện chi tiết

Scott Lucas, người đứng đầu toàn cầu về tài sản kỹ thuật số thị trường của JPMorgan, đã phác thảo cách tiếp cận của ngân hàng trong một cuộc phỏng vấn, nhấn mạnh chiến lược "và" nhằm tìm cách cân bằng cơ sở hạ tầng tài chính hiện có với các cơ hội do công nghệ blockchain mới nổi mang lại. Ngân hàng đã tích cực khám phá các mã thông báo tiền gửi, chẳng hạn như nguyên mẫu JPMD ở Hoa Kỳ, và stablecoin để tạo điều kiện cho các tài sản kỹ thuật số giống tiền mặt trên các sổ cái phân tán cho các dịch vụ khách hàng và giải pháp quản lý tiền mặt. Jamie Dimon, CEO của JPMorgan, đã thừa nhận sự tham gia của ngân hàng vào việc giao dịch tiền điện tử nhưng đã làm rõ rằng các dịch vụ lưu ký trực tiếp hiện không nằm trong chương trình nghị sự.

Để quản lý các rủi ro liên quan đến việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, JPMorgan có kế hoạch tích hợp với các bên lưu ký thứ ba, chẳng hạn như State Street. Chiến lược này cho phép ngân hàng cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác mà không trực tiếp chịu các vấn đề về bảo mật, tuân thủ và trách nhiệm pháp lý của việc tự lưu ký. Cách tiếp cận này phù hợp với một bối cảnh quy định phức tạp và đang phát triển, cho phép JPMorgan tập trung vào việc tạo điều kiện giao dịch. Đầu năm 2025, JPMorgan đã mở rộng sự chấp nhận tài sản kỹ thuật số bằng cách cho phép khách hàng sử dụng Bitcoin ETF làm tài sản thế chấp và bao gồm các khoản nắm giữ tiền điện tử trong các đánh giá giá trị ròng cùng với các tài sản truyền thống. Hơn nữa, nghiên cứu nội bộ của JPMorgan đã gợi ý rằng Bitcoin có thể bị định giá thấp so với vàng, dự kiến ​​mức tăng tiềm năng lên 165.000 đô la dựa trên các so sánh điều chỉnh theo biến động, đặc biệt khi tỷ lệ biến động Bitcoin-với-vàng giảm xuống dưới 2.0.

Ảnh hưởng thị trường

Việc JPMorgan tham gia giao dịch tiền điện tử dự kiến ​​sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư và có khả năng tăng cường tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử. Động thái này là một chỉ số quan trọng cho thấy sự chấp nhận thể chế chính thống đối với tài sản kỹ thuật số đang tăng tốc. Bằng cách tận dụng các bên lưu ký thứ ba, JPMorgan giảm thiểu rủi ro trực tiếp của mình đối với các rủi ro hoạt động và quy định thường liên quan đến quản lý tài sản kỹ thuật số trực tiếp, đồng thời vẫn mở rộng quyền truy cập cho cơ sở khách hàng của mình. Chiến lược thận trọng nhưng tiến bộ này có thể sẽ ảnh hưởng đến các cuộc thảo luận và khuôn khổ quy định trong tương lai về cách các tổ chức tài chính truyền thống tương tác với hệ sinh thái tiền điện tử.

Sự phát triển này song song với các xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn, bao gồm quyết định gần đây của Morgan Stanley về việc mở rộng quyền truy cập vào các khoản đầu tư tiền điện tử cho tất cả khách hàng của mình, bao gồm cả các kế hoạch hưu trí. Những hành động này collectively phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng đối với việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong các kênh tài chính đã được thiết lập. Trong khi JPMorgan chọn lưu ký bên thứ ba, các tổ chức khác, chẳng hạn như Citi, được cho là đang phát triển các dịch vụ lưu ký tiền điện tử riêng của họ để ra mắt vào năm 2026, làm nổi bật các cách tiếp cận chiến lược đa dạng để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hoạt động ngân hàng truyền thống.

Bình luận của chuyên gia

Scott Lucas đã trình bày cách tiếp cận được đo lường của JPMorgan, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng cơ sở hạ tầng tài chính đã được thiết lập với các cơ hội mới do công nghệ blockchain mang lại. Quyết định sử dụng các bên lưu ký thứ ba cho tài sản kỹ thuật số, thay vì cung cấp các dịch vụ độc quyền, phản ánh một lựa chọn chiến lược để quản lý hiệu quả các phức tạp về quy định và bảo mật. Điều này cho phép JPMorgan tạo điều kiện cho khách hàng tham gia vào thị trường tiền điện tử trong khi tuân thủ một khuôn khổ quản lý rủi ro nghiêm ngặt.

Bối cảnh rộng hơn

Động thái của JPMorgan là một phần của xu hướng rộng hơn, trong đó các tổ chức tài chính lớn đang nới lỏng các hạn chế trước đây đối với quyền sở hữu Bitcoin và khám phá sự tham gia sâu hơn vào tài sản kỹ thuật số. Môi trường quy định đang phát triển của Hoa Kỳ, được đặc trưng bởi các biện pháp như Đạo luật GENIUS, đã góp phần tăng cường niềm tin của tổ chức vào việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến tiền điện tử. Các giải pháp lưu ký hỗn hợp được cung cấp bởi các công ty chuyên biệt như Anchorage và Fidelity đang hỗ trợ thêm cho sự thay đổi thể chế này. Dữ liệu hiện tại cho thấy khoảng 59% danh mục đầu tư tổ chức hiện phân bổ ít nhất 5% cho tiền điện tử, nhấn mạnh tính hợp pháp và hội nhập ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số vào tài chính toàn cầu. Các lập trường quy định ủng hộ tiền điện tử, chẳng hạn như những gì được thấy dưới một số chính quyền tạo điều kiện thuận lợi cho các khoản đầu tư tiền điện tử trong các kế hoạch 401(k), cũng đã đóng một vai trò quan trọng trong việc cho phép sự tham gia rộng rãi hơn của tổ chức vào không gian tài sản kỹ thuật số.