Liên minh ngân hàng toàn cầu lên kế hoạch sáng kiến stablecoin chung

Tóm tắt điều hành

Các ngân hàng lớn toàn cầu, bao gồm Goldman Sachs và Barclays, được cho là đang lên kế hoạch cho một dự án stablecoin chung, báo hiệu sự hội nhập sâu hơn của tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số.

Chi tiết sự kiện

Một liên minh các ngân hàng lớn toàn cầu, bao gồm Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), TD Bank, và UBS, được cho là đang hợp tác để ra mắt một dự án stablecoin chung. Sáng kiến này đánh dấu một nỗ lực hợp tác đáng kể của các tổ chức tài chính truyền thống để tham gia vào không gian tiền điện tử.

Phân tích cơ chế tài chính: Sáng kiến Stablecoin

Stablecoin là các loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách neo giá của chúng vào một tài sản tham chiếu, phổ biến nhất là tiền pháp định như đô la Mỹ. Đối với mỗi stablecoin được phát hành, một lượng tiền pháp định tương đương thường được giữ trong dự trữ bởi một người giám sát đáng tin cậy, như đã thấy với các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định như Tether (USDT) và USD Coin (USDC). Stablecoin ngân hàng hợp tác này dự kiến sẽ tuân theo một mô hình tương tự được hỗ trợ bằng tiền pháp định, đảm bảo tỷ lệ neo 1:1 và tuân thủ các yêu cầu dự trữ nghiêm ngặt.

Thị trường stablecoin đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, vượt qua 300 tỷ đô la về vốn hóa, với Tether (USDT) dẫn đầu ở mức 176,25 tỷ đô la và USDC của Circle ở mức hơn 74 tỷ đô la. Nhà phân tích ngành Nic Carter đã lưu ý một sự thay đổi, cho rằng "sự kết thúc của thế độc quyền stablecoin" khi sự cạnh tranh từ các stablecoin mang lại lợi suất và quyền truy cập quy định mới cho các ngân hàng tăng cường. Sáng kiến này của một liên minh ngân hàng đại diện cho một con đường đáng tin cậy để tài chính truyền thống cạnh tranh hiệu quả trong bối cảnh đang phát triển này. Các ngân hàng khác, chẳng hạn như JPMorgan, Citi, ING, và UniCredit, cũng đã và đang khám phá hoặc chuyển sang stablecoin thông qua các sáng kiến được hỗ trợ bởi nhóm.

Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường

Dự án stablecoin chung định vị các tổ chức tài chính lớn này để giải quyết nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản kỹ thuật số được quản lý và các cơ chế thanh toán hiệu quả hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Bằng cách tập hợp các nguồn lực và chuyên môn, liên minh nhằm mục đích thiết lập một loại tiền kỹ thuật số mạnh mẽ, tuân thủ có thể phục vụ khách hàng tổ chức và có khả năng là các thị trường rộng lớn hơn. Chiến lược này đối lập với các liên doanh crypto của các tập đoàn riêng lẻ, chẳng hạn như việc MicroStrategy nắm giữ đáng kể kho bạc Bitcoin, bằng cách tập trung vào một lớp thanh toán và giải quyết cơ bản hơn là trực tiếp mua tài sản.

Động thái này phù hợp với các xu hướng rộng lớn hơn của tài chính truyền thống tích hợp tài sản kỹ thuật số. Ví dụ, Deutsche Bank gần đây đã hợp tác với Bullish, một nền tảng tài sản kỹ thuật số tổ chức, để cung cấp các dịch vụ ngân hàng doanh nghiệp, bao gồm gửi và rút tiền fiat, với mục tiêu mở rộng các dịch vụ này sang các địa điểm khác bao gồm Hoa Kỳ. Tương tự, UK Finance đã khởi động một dự án thử nghiệm ngành hợp tác cho tiền gửi sterling được mã hóa (GBTD) liên quan đến các ngân hàng như Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide và Santander, thể hiện một sự thúc đẩy toàn ngành đối với tiền kỹ thuật số. Cách tiếp cận hợp tác này từ liên minh nhằm mục đích tận dụng sức mạnh tập thể để điều hướng các phức tạp về quy định và thiết lập niềm tin thị trường, có khả năng cung cấp một giải pháp thay thế an toàn và minh bạch cho các stablecoin hiện có.

Ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn

Sáng kiến này có những ý nghĩa quan trọng đối với hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn, xu hướng áp dụng của doanh nghiệp và tâm lý nhà đầu tư. Trong ngắn hạn, nó có thể dẫn đến sự gia tăng đầu cơ liên quan đến thiết kế, tài sản cơ bản và tình trạng pháp lý của stablecoin, có khả năng ảnh hưởng đến các nhà cung cấp stablecoin hiện có nếu nó thu hút được sự chú ý đáng kể. Về lâu dài, nó đại diện cho một bước tiến đáng kể hướng tới sự tích hợp chính thống của công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số vào tài chính truyền thống, mở ra các kênh thanh khoản mới và các trường hợp sử dụng tổ chức cho stablecoin.

Thời điểm này rất quan trọng, trùng với nỗ lực toàn cầu nhằm điều chỉnh stablecoin. Các quy tắc MiCA của Liên minh Châu Âu đã có hiệu lực, yêu cầu các stablecoin không tuân thủ phải bị hủy niêm yết vào cuối quý 1 năm 2025. Vương quốc Anh đã ưu tiên các quy định về stablecoin cho năm 2025, tập trung vào việc đảm bảo sự ổn định được hỗ trợ bằng tiền pháp định. Tại Hoa Kỳ, những thay đổi chính sách lớn dự kiến vào năm 2025, với Sắc lệnh hành pháp của Tổng thống Trump làm nổi bật vai trò của công nghệ tài chính kỹ thuật số trong việc củng cố đô la Mỹ và hỗ trợ các stablecoin đô la được hỗ trợ hợp pháp. Động thái của liên minh ngân hàng này phù hợp với yêu cầu pháp lý toàn cầu về các khuôn khổ rõ ràng, nhất quán nhằm đảm bảo hỗ trợ thích hợp và giảm thiểu rủi ro, giải quyết các mối lo ngại được nêu bật bởi các thất bại stablecoin trong quá khứ như sự sụp đổ của Terra/LUNA.

Citi dự báo thị trường stablecoin có thể đạt tới 4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, được thúc đẩy bởi quy định và việc áp dụng toàn cầu mạnh mẽ hơn. Một stablecoin chung từ một liên minh các ngân hàng lớn có thể đẩy nhanh sự tăng trưởng này bằng cách cung cấp một tùy chọn được quản lý chặt chẽ và đáng tin cậy, từ đó tăng cường niềm tin tổng thể của nhà đầu tư và hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số hơn nữa trong bối cảnh tài chính truyền thống.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích ngành, chẳng hạn như Nic Carter, đã cho rằng các liên minh ngân hàng đại diện cho một con đường đáng tin cậy để tiến lên trong thị trường stablecoin đang phát triển, dự đoán rằng các stablecoin được hỗ trợ bởi nhóm có thể trở thành những người tham gia khả thi trong những năm tới. Kilian Thalhammer, Trưởng bộ phận Giải pháp Thương gia tại Deutsche Bank, đã thể hiện tham vọng đóng vai trò là "Ngân hàng gia đình toàn cầu" cho nền kinh tế kỹ thuật số mới nổi, nhấn mạnh các quan hệ đối tác dựa trên bảo mật, minh bạch và đổi mới. Tương tự, Jana Mackintosh, Giám đốc điều hành của UK Finance, đã nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác ngành để cung cấp các khoản thanh toán thế hệ tiếp theo và định vị Vương quốc Anh là người dẫn đầu trong việc thiết lập các tiêu chuẩn cho tiền được mã hóa.