Franklin Templeton (1.7 nghìn tỷ USD) hợp tác với Ondo ra mắt ETF được mã hóa 24/7

Franklin Templeton mang 1.7 nghìn tỷ USD gia nhập giao dịch trên chuỗi 24/7

Nhà quản lý tài sản toàn cầu Franklin Templeton, giám sát 1.7 nghìn tỷ USD tài sản, đã hợp tác với Ondo Finance, chuyên gia về tài sản thế giới thực (RWA), để ra mắt các phiên bản được mã hóa của năm quỹ ETF của mình. Các sản phẩm này, bao gồm một quỹ ETF doanh nghiệp lợi suất cao và một quỹ ETF vàng được khai thác có trách nhiệm, sẽ có thể giao dịch 24/7 trực tiếp từ ví tiền điện tử. Sáng kiến này tận dụng nền tảng Global Markets của Ondo, vốn đã thu hút hơn 620 triệu USD tổng giá trị bị khóa (TVL) kể từ khi ra mắt vào mùa thu năm ngoái.

Cấu trúc này cho phép các nhà đầu tư ở Châu Âu, Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông và Mỹ Latinh tiếp cận các quỹ có trụ sở tại Hoa Kỳ mà không cần tài khoản môi giới truyền thống. Mặc dù hiện không có sẵn cho người dùng Hoa Kỳ, động thái này đại diện cho một bước tiến quan trọng của một tổ chức tài chính lâu đời trong việc sử dụng blockchain làm kênh phân phối chính, rút ngắn thời gian thanh toán từ vài ngày xuống còn vài phút và cung cấp tính thanh khoản liên tục.

Mã hóa tài sản thể chế tăng tốc khi khối lượng trên chuỗi đạt 62 nghìn tỷ USD

Động thái của Franklin Templeton không phải là một thử nghiệm đơn lẻ mà là một phần của chiến lược được tính toán dựa trên nhiều năm làm việc. Công ty đã ra mắt Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ Franklin On-Chain (FOBXX) vào năm 2021, quỹ này kể từ đó đã tăng lên hơn 557 triệu USD tài sản và mở rộng trên bảy blockchain khác nhau. Sự hợp tác mới nhất này diễn ra khi các đối thủ cạnh tranh đạt được những tiến bộ tương tự, bao gồm sự hợp tác của Sở giao dịch Chứng khoán New York với Securitize do BlackRock hậu thuẫn và dự án thí điểm chứng khoán được mã hóa đã được SEC phê duyệt của Nasdaq.

Một động lực chính cho sự thúc đẩy thể chế này là môi trường pháp lý đang trưởng thành và quy mô đã được chứng minh của cơ sở hạ tầng trên chuỗi. Với khối lượng giao dịch stablecoin ước tính đạt 62 nghìn tỷ USD vào năm 2025, các tổ chức tài chính lớn nhận ra rằng các đường ray blockchain có khả năng xử lý hoạt động tài chính đáng kể. Sự rõ ràng ngày càng tăng và cơ sở hạ tầng đã được chứng minh này đang mở đường cho Phố Wall tích hợp sâu hơn với hệ sinh thái Web3.

Giao dịch trên chuỗi định hình lại cấu trúc thị trường và rủi ro

Sự chuyển đổi sang giao dịch trên chuỗi 24/7 thể hiện một sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc thị trường. Đối với các tổ chức, khả năng thoát vị thế bất cứ lúc nào, thay vì chờ thị trường mở cửa, về cơ bản sẽ thay đổi các tính toán rủi ro thanh khoản. Nó làm sụp đổ các lớp trung gian và cửa sổ thanh toán vốn định nghĩa tài chính truyền thống thành một hệ thống gần như thời gian thực.

Tuy nhiên, hiệu quả này cũng mang lại những cân nhắc mới. Mặc dù mã hóa cung cấp khả năng tiếp cận lớn hơn, nhưng nó không loại bỏ sự biến động tiềm ẩn của tài sản. Hơn nữa, việc sử dụng ngày càng nhiều tài sản truyền thống được mã hóa làm tài sản thế chấp trên các nền tảng tiền điện tử tạo ra các kết nối mới giữa các hệ thống tài chính được quy định và phi tập trung. Những sự phụ thuộc lẫn nhau này có thể trở thành nguồn gốc của rủi ro hệ thống và sự lây lan trong thời kỳ căng thẳng thị trường, một động thái mà ngành đang theo dõi chặt chẽ khi các bức tường giữa TradFi và DeFi tiếp tục mỏng đi.