Ủy ban Châu Âu, dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Ursula von der Leyen, đã công bố gói trừng phạt thứ 19 chống lại Nga, nhắm vào tiền điện tử, ngân hàng và năng lượng, gây lo ngại về sự giám sát quy định tăng cường trên thị trường tài sản kỹ thuật số.

Tóm tắt điều hành

Ủy ban Châu Âu đã báo hiệu một gói trừng phạt thứ mười chín sắp tới đối với Nga, với các biện pháp sẵn sàng ảnh hưởng đến các lĩnh vực tiền điện tử, ngân hàng và năng lượng của quốc gia này. Động thái này, được Chủ tịch Ursula von der Leyen xác nhận, dự kiến sẽ tăng cường giám sát quy định đối với các công ty tài sản kỹ thuật số hoạt động trong EU, có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường theo hướng thận trọng và tăng cường nỗ lực tuân thủ.

Chi tiết sự kiện

Ủy ban Châu Âu đang chuẩn bị gói trừng phạt thứ 19 chống lại Nga, với Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen xác nhận các biện pháp nhắm vào các lĩnh vực tiền điện tử, ngân hàng và năng lượng. Các biện pháp trừng phạt này dự kiến sẽ bao gồm khoảng sáu ngân hàng và công ty năng lượng của Nga, cùng với các hạn chế đối với hệ thống thanh toán và thẻ tín dụng, và đặc biệt là các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Sáng kiến này giải quyết những lo ngại ngày càng tăng liên quan đến các kênh tài chính bị cáo buộc được Moscow sử dụng để lách các hạn chế quốc tế hiện có. Các quan chức EU đang đồng thời tham gia vào các cuộc thảo luận với các đối tác Hoa Kỳ tại Washington, nhằm phối hợp và điều chỉnh các chiến lược xuyên Đại Tây Dương để tăng cường áp lực kinh tế lên Nga.

Phân tích cơ chế tài chính

Tác động trực tiếp đến lĩnh vực tiền điện tử là khả năng chỉ định các sàn giao dịch của Nga và các đối tác liên quan của họ. Điều này sẽ đòi hỏi thắt chặt các quy định đối với các Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) được EU quản lý. Các biện pháp đề xuất có thể hạn chế tương tác trực tiếp với các nền tảng tiền điện tử được liệt kê, buộc các tổ chức tài chính phải củng cố các kênh nạp và rút tiền pháp định, đồng thời yêu cầu sàng lọc trừng phạt nghiêm ngặt hơn để chặn các dòng tài chính liên kết với các thực thể bị trừng phạt. Các biện pháp trừng phạt cũng mang lại ý nghĩa đối với các giao dịch thông qua stablecoin, có khả năng làm phức tạp các quy trình tài trợ và thanh toán cho các lô hàng bị trừng phạt nếu các đối tác liên quan thuộc phạm vi hạn chế. Các ví dụ lịch sử, chẳng hạn như việc Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Hoa Kỳ chỉ định một mạng lưới của Iran vì đã tạo điều kiện cho hơn 100 triệu USD mua tiền điện tử để bán dầu của Iran từ năm 2023 đến 2025, nhấn mạnh thách thức toàn cầu về việc trốn tránh trừng phạt dựa trên tài sản kỹ thuật số. Các quy định của OFAC quy định rằng các giao dịch tiền điện tử phải tuân theo các luật trừng phạt tương tự như tiền pháp định truyền thống, với việc không tuân thủ sẽ phải chịu các hình phạt nghiêm khắc, bao gồm phạt dân sự lên tới 300.000 USD mỗi giao dịch hoặc các cáo buộc hình sự dẫn đến án tù lên tới 20 năm đối với các vi phạm cố ý.

Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường

Cách tiếp cận chiến lược của EU phù hợp với khung pháp lý đã được thiết lập của mình, đặc biệt là quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA). MiCA đã chính thức hóa các hướng dẫn về đăng ký, minh bạch và giảm thiểu rủi ro, biến việc tuân thủ thành một yêu cầu bắt buộc đối với các công ty tiền điện tử, sàn giao dịch và nhà phát hành stablecoin trong EU. Đến quý 1 năm 2025, hơn 90% các sàn giao dịch tiền điện tử của EU đã cập nhật các quy trình Biết Khách hàng của bạn (KYC) và Chống rửa tiền (AML) để phù hợp với yêu cầu của MiCA. Các biện pháp trừng phạt sắp tới sẽ càng làm tăng thêm sự cần thiết của các cơ chế tuân thủ mạnh mẽ. Hơn nữa, EU đã thực hiện một 'quy tắc du lịch' cho các chuyển khoản tài sản tiền điện tử, củng cố các khuyến nghị 15 và 16 của Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính (FATF). Quy tắc này, được coi là một trong những quy tắc tham vọng nhất trên toàn cầu, đảm bảo rằng các Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) có thể ngăn chặn và phát hiện các địa chỉ bị trừng phạt, tăng cường khả năng truy xuất nguồn gốc của các chuyển khoản tiền điện tử và cản trở đáng kể các nỗ lực trốn tránh.

Ý nghĩa thị trường rộng hơn

Các biện pháp trừng phạt mới này, đặc biệt nhắm vào lĩnh vực tiền điện tử, dự kiến sẽ dẫn đến việc giám sát tăng cường đối với các sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử trong EU. Điều này có thể dẫn đến biến động thị trường ngắn hạn khi các nhà đầu tư thích nghi với các quy định nghiêm ngặt hơn. Tác động đến hệ sinh thái tiền điện tử của EU có thể sẽ được xây dựng dựa trên các xu hướng hiện có: đến quý 1 năm 2025, hơn 65% các doanh nghiệp tiền điện tử có trụ sở tại EU đã đạt được tuân thủ MiCA, và 38% đã thuê các cán bộ tuân thủ mới vào năm 2025, với hơn 540 triệu Euro tiền phạt được ban hành cho các công ty không tuân thủ kể từ khi MiCA bắt đầu thực thi. Việc tăng cường quy định này có thể dẫn đến việc thu hồi giấy phép bổ sung cho các thực thể không tuân thủ, tương tự như 28 công ty trước đây đã mất giấy phép. Các hành động của EU có thể thiết lập một tiền lệ quan trọng cho việc tích hợp tiền điện tử vào các chế độ trừng phạt quốc tế, có khả năng ảnh hưởng đến các khung pháp lý toàn cầu. Với quy mô và ảnh hưởng đáng kể của thị trường EU, MiCA và các biện pháp trừng phạt mới này dự kiến sẽ khuyến khích các công ty trên toàn thế giới áp dụng các tiêu chuẩn hoạt động tương đương, thúc đẩy một cách tiếp cận toàn cầu tiêu chuẩn hóa hơn đối với quy định tiền điện tử. Lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua mức giảm 16% trong việc sử dụng ở EU, một phần do nhiều nền tảng vẫn nằm ngoài phạm vi quy định của MiCA. Các biện pháp trừng phạt mới có thể thách thức thêm các mô hình hoạt động của DeFi trong các khu vực pháp lý được quản lý, thúc đẩy sự tích hợp lớn hơn với các giao thức tuân thủ đã được thiết lập.