Quỹ Ethereum tích hợp 15,6 triệu đô la ETH và Stablecoin vào giao thức Morpho DeFi

Tóm tắt điều hành

Quỹ Ethereum đã triển khai 2.400 ETH và 6 triệu đô la stablecoin, tổng cộng khoảng 15,6 triệu đô la, vào giao thức cho vay tài chính phi tập trung Morpho, báo hiệu một sự thay đổi chiến lược trong quản lý kho bạc của mình hướng tới sự tham gia DeFi tích cực và tạo ra lợi nhuận.

Chi tiết sự kiện

Quỹ Ethereum (EF), nắm giữ hơn 820 triệu đô la tài sản tiền điện tử, bao gồm 735 triệu đô la ETH, đã mở rộng chiến lược quản lý kho bạc tập trung vào DeFi. Quỹ đã phân bổ 2.400 ETH, trị giá khoảng 9,6 triệu đô la, và thêm 6 triệu đô la stablecoin vào một kho chứa Morpho sinh lời. Hành động này theo sau cam kết trước đó của tổ chức phi lợi nhuận trong năm nay nhằm cập nhật các thực tiễn kho bạc của mình và tham gia trực tiếp vào hệ sinh thái DeFi của Ethereum. Trước đây, Quỹ đã chuyển tiền lên các nền tảng như Compound và Spark, và tiếp tục bán tài sản tiền điện tử để lấy tiền pháp định nhằm tài trợ cho các nỗ lực nghiên cứu và phát triển của mình. Morpho, được thành lập vào năm 2022, hoạt động như một giao thức cho vay phi tập trung không cần cấp phép trên Ethereum, được chú ý vì tuân thủ các nguyên tắc Phần mềm Nguồn mở Tự do/Miễn phí (FLOSS), với cả Morpho Vault v2 và Morpho Blue v1 được phát hành theo giấy phép GPL2.0 mở.

Cơ chế tài chính

Việc triển khai của Quỹ vào Morpho liên quan đến việc phân bổ cụ thể 2.400 ETH và 6 triệu đô la stablecoin. Thành phần ETH, trị giá khoảng 9,6 triệu đô la theo giá hiện tại, đại diện cho một phần đáng kể trong số ETH mà Quỹ nắm giữ. Nguồn vốn này được chuyển vào một kho chứa sinh lời trong giao thức Morpho, cho thấy mục tiêu tạo ra lợi nhuận trên tài sản kho bạc của mình. Việc lựa chọn Morpho, một giao thức cho vay phi tập trung, làm nổi bật sự tham gia của Quỹ vào các công cụ tài chính trên chuỗi được thiết kế để cung cấp thanh khoản và tích lũy lãi suất. Cấu trúc của giao thức cho phép người dùng kiếm lãi từ các khoản tiền gửi, phù hợp với mục tiêu đã nêu của Quỹ là tận dụng tài sản kho bạc được định giá bằng tiền điện tử để kiếm lợi nhuận thông qua việc cho vay trên các giao thức DeFi.

Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường

Quyết định của Quỹ Ethereum về việc triển khai vốn đáng kể vào Morpho đánh dấu một sự phát triển trong chiến lược quản lý kho bạc của mình. Đối mặt với sự giám sát trước đây về việc bán ETH định kỳ để tài trợ hoạt động, Quỹ đã công bố kế hoạch tích hợp một phần kho bạc của mình vào các giao thức DeFi. Động thái này trái ngược với việc chỉ dựa vào thanh lý để tài trợ hoạt động, định vị Quỹ như một bên tham gia tích cực vào hệ sinh thái mà nó hỗ trợ. Bằng cách tham gia vào các giao thức như Morpho, Quỹ nhằm mục đích hỗ trợ các dự án DeFi trên mạng trong khi đồng thời tạo ra lợi nhuận. Chiến lược này phù hợp với các xu hướng rộng lớn hơn trong quản lý kho bạc DAO, nơi các thực thể như MakerDAO quản lý các tài sản đáng kể và khám phá các chiến lược tạo lợi nhuận. Morpho tự nó đã chứng tỏ vị trí thị trường đáng kể, với Coinbase gần đây đã vượt qua 1 tỷ đô la trong các khoản vay onchain được hỗ trợ bằng bitcoin sử dụng giao thức. Morpho Blue v1 hiện nắm giữ khoảng 4,6 tỷ đô la tổng giá trị bị khóa, định vị nó cùng với các đối thủ cạnh tranh đã thành lập như Compound, Spark và Aave.

Ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn

Việc triển khai của Quỹ Ethereum vào Morpho báo hiệu niềm tin ngày càng tăng vào các giao thức tài chính phi tập trung và có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng tổ chức rộng rãi hơn trong hệ sinh thái Web3. Hành động này xác nhận tính hợp pháp và trưởng thành hoạt động của các nền tảng DeFi để quản lý các kho bạc tổ chức đáng kể. Trong ngắn hạn, việc triển khai dự kiến sẽ tăng cường Tổng giá trị bị khóa (TVL) và thanh khoản trên Morpho, có khả năng thu hút thêm người dùng và những người tham gia tổ chức. Về lâu dài, điều này tạo tiền lệ cho cách các quỹ tiền điện tử lớn và các thực thể lớn khác có thể quản lý kho bạc tài sản kỹ thuật số của họ, có khả năng dẫn đến sự tham gia tổ chức rộng rãi hơn với DeFi. Sự nhấn mạnh của Quỹ vào việc tạo lợi nhuận thông qua các giao thức minh bạch, không cần cấp phép củng cố câu chuyện xung quanh các cơ hội lợi nhuận bền vững trong bối cảnh tài chính phi tập trung, góp phần vào sự trưởng thành chung của thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

nguồn:

[1] Quỹ Ethereum triển khai 2.400 ETH mới bằng cách sử dụng nền tảng cho vay DeFi Morpho (https://www.theblock.co/post/374792/ethereum- ...)[2] Quỹ Ethereum triển khai 2.400 ETH mới bằng cách sử dụng nền tảng cho vay DeFi Morpho | The Block (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Morpho Review 2025: Phân tích chuyên sâu nền tảng cho vay tiền điện tử (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 15 2025, 19:06

Công ty con Connectia Trust của Sony Bank tìm kiếm Giấy phép OCC để phát hành stablecoin USD và lưu ký tài sản kỹ thuật số

Tóm tắt điều hành Công ty con Connectia Trust của Sony Bank đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) xin cấp giấy phép ngân hàng quốc gia để phát hành stablecoin neo giá USD và cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, báo hiệu sự gia tăng các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào các dịch vụ tiền mã hóa được quản lý. Sự kiện chi tiết Connectia Trust, một công ty con của Sony Bank, đã chính thức nộp đơn xin cấp giấy phép ngân hàng quốc gia với Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC). Đơn đăng ký này nêu rõ các kế hoạch để Connectia Trust tham gia vào các hoạt động tiền mã hóa cụ thể, bao gồm việc phát hành stablecoin neo giá USD, duy trì các tài sản dự trữ tương ứng, và cung cấp các dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số không ủy thác và quản lý tài sản. Sáng kiến này đặt Sony Bank vào một nhóm ngày càng tăng của các công ty tài chính và công nghệ, chẳng hạn như Stripe, Coinbase, Paxos Trust và Circle, những công ty đang tích cực tìm kiếm giấy phép OCC. Hiện tại, Anchorage Digital Bank là ngân hàng chuyên về tiền mã hóa duy nhất tại Hoa Kỳ hoạt động theo một giấy phép OCC de novo được phê duyệt hoàn chỉnh. Tập đoàn Sony trước đây đã thể hiện sự quan tâm đến công nghệ blockchain thông qua quan hệ đối tác với Startale Group để ra mắt Soneium, một mạng lưới layer-2 của Ethereum. Đơn đăng ký này của Connectia Trust dựa trên sự tham gia rộng hơn của Sony vào các sáng kiến Web3, bao gồm một ứng dụng giải trí Web3 và quảng bá token không thể thay thế (NFT) trong danh mục đầu tư đa dạng của mình. Cơ chế tài chính Việc phát hành stablecoin được đề xuất bởi Connectia Trust sẽ liên quan đến stablecoin neo giá USD, yêu cầu duy trì các tài sản dự trữ tương ứng. Điều này phù hợp với khuôn khổ pháp lý được thiết lập bởi Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ (Đạo luật GENIUS). Theo Đạo luật GENIUS, các nhà phát hành stablecoin có nhiệm vụ duy trì 100% dự trữ bằng tiền mặt hoặc trái phiếu kho bạc, công bố thông tin hàng tháng và ưu tiên quyền đổi lấy cho những người nắm giữ token. Nền tảng pháp lý này nhằm đảm bảo sự ổn định và minh bạch của stablecoin, đặt chúng dưới một khuôn khổ liên bang thống nhất thay vì các giấy phép cấp tiểu bang riêng biệt. Chiến lược kinh doanh & Định vị thị trường Động thái của Sony Bank tham gia vào việc phát hành stablecoin được quản lý và lưu ký tài sản kỹ thuật số phù hợp với trọng tâm chiến lược rộng hơn của Tập đoàn Sony về các công nghệ Web3. Công ty đã và đang tận dụng blockchain để cung cấp các dịch vụ ngân hàng kỹ thuật số, bao gồm mạng chính blockchain "Soneium", dịch vụ trao đổi tài sản tiền mã hóa và một nền tảng phát hành NFT. Chiến lược này, được gói gọn trong khái niệm "Ngân hàng Kỹ thuật số Không Biên giới để 'Vui Vẻ' Hơn", nhằm tích hợp tài sản trí tuệ của Sony từ các bộ phận giải trí của mình vào các trải nghiệm kỹ thuật số mới. Đơn đăng ký của Connectia Trust gửi đến OCC báo hiệu một sự gia nhập chính thức vào thị trường stablecoin được quản lý của Hoa Kỳ, một lĩnh vực có tổng vốn hóa thị trường 312 tỷ USD, với dự đoán sẽ tăng lên 360 tỷ USD vào tháng 2 năm 2026. Bằng cách tìm kiếm một giấy phép liên bang, Sony Bank nhằm mục đích hoạt động trong một môi trường pháp lý mạnh mẽ, có khả năng thu hút các khách hàng tổ chức tìm kiếm các dịch vụ tài sản kỹ thuật số tuân thủ. Ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn Đơn đăng ký này của Connectia Trust có thể đóng góp đáng kể vào việc áp dụng rộng rãi và hợp pháp hóa stablecoin và các dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số. Việc một tổ chức tài chính truyền thống lớn như Sony Bank gia nhập không gian này được kỳ vọng sẽ tăng cường cạnh tranh cho các ngân hàng tiền mã hóa và nhà phát hành stablecoin hiện có, có khả năng thúc đẩy đổi mới và hiệu quả trong toàn ngành. Nó cũng có thể khuyến khích các tổ chức tài chính truyền thống khác khám phá các liên doanh tương tự, thúc đẩy sự tích hợp lớn hơn của tài sản tiền mã hóa vào hệ thống tài chính truyền thống. Quá trình phê duyệt một giấy phép OCC rất nghiêm ngặt và có thể kéo dài, với Anchorage Digital Bank là thực thể tiền mã hóa bản địa duy nhất đã đảm bảo một giấy phép OCC de novo cho đến nay. Do đó, việc thành lập thành công Connectia Trust như một thực thể được quản lý liên bang có thể đóng vai trò là một tiền lệ, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và xu hướng áp dụng của doanh nghiệp trong hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn bằng cách củng cố uy tín và sự ổn định của các tài sản kỹ thuật số được quản lý. Môi trường pháp lý đã trở nên thuận lợi hơn cho tài sản tiền mã hóa, được chứng minh bằng việc hủy bỏ lệnh ngừng và bãi bỏ đối với Anchorage Digital Bank vào tháng 8 năm 2025, điều này nhấn mạnh bối cảnh phát triển của các hoạt động tài sản kỹ thuật số dưới sự giám sát của liên bang.

Oct 15 2025, 18:37

Coinbase ra mắt "The Blue Carpet" để hợp lý hóa việc niêm yết tài sản tiền điện tử

Tóm tắt Điều hành Coinbase đã triển khai "The Blue Carpet," một bộ dịch vụ mới nhằm hợp lý hóa quy trình niêm yết tài sản cho các dự án tiền điện tử, có khả năng tăng cường khả năng hiển thị và thanh khoản cho các tài sản kỹ thuật số mới trên nền tảng của mình. Chi tiết Sự kiện Vào ngày 15 tháng 10 năm 2025, Coinbase đã giới thiệu "The Blue Carpet," một sáng kiến mới được thiết kế để cung cấp cho các nhà phát hành tài sản sự hỗ trợ hợp lý và quyền truy cập trực tiếp vào Đội ngũ Niêm yết của mình. Dịch vụ này hợp nhất các quy trình niêm yết trước đây bị phân mảnh thành một trải nghiệm duy nhất, tích hợp, cung cấp hướng dẫn cá nhân hóa và giao tiếp nhanh hơn cho các dự án tìm cách niêm yết tài sản trên các nền tảng của Coinbase. Các tính năng chính bao gồm khả năng cho các nhà xây dựng tùy chỉnh các trang tài sản của họ trên cả nền tảng CEX và DEX của Coinbase, truy cập các dịch vụ tạo lập thị trường giảm giá và dịch vụ tuân thủ MiCA, và nhận tư cách thành viên Coinbase One cho các thành viên nhóm cốt lõi. Dịch vụ này mở rộng ra ngoài quyền truy cập thị trường, kết hợp cơ sở hạ tầng lưu ký của Coinbase và dịch vụ phân phối token Liquifi. Coinbase duy trì chính sách không phí niêm yết và phí đăng ký, tăng cường khả năng tiếp cận cho các nhà phát hành tài sản. Cơ chế Tài chính và Chiến lược Kinh doanh "The Blue Carpet" của Coinbase chiến lược tận dụng các ưu đãi tài chính bằng cách đưa ra chính sách không phí cho việc niêm yết và ứng dụng tài sản, phân biệt nó với các mô hình sàn giao dịch truyền thống. Ngoài ra, việc cung cấp các dịch vụ tạo lập thị trường giảm giá và dịch vụ tuân thủ MiCA giúp giảm chi phí hoạt động cho các dự án, tăng cường sức hấp dẫn của việc niêm yết trên Coinbase. Sáng kiến này phản ánh một chiến lược kinh doanh rộng lớn hơn nhằm loại bỏ các rào cản gia nhập đối với việc ra mắt token, làm cho chúng tuân thủ hơn và có khả năng mở rộng. Việc tích hợp các khả năng quản lý token của Liquifi, đã được mua lại trước đó, hỗ trợ tầm nhìn này bằng cách tự động hóa các quy trình công việc cốt lõi và giảm rủi ro ra mắt token. Điều này định vị Coinbase không chỉ là một sàn giao dịch mà là một nhà cung cấp hệ sinh thái toàn diện, cung cấp hỗ trợ từ đầu đến cuối, từ trước khi ra mắt đến tăng trưởng sau khi niêm yết. Mục tiêu của công ty là thiết lập các đợt ra mắt token như một con đường dễ tiếp cận và toàn cầu hơn cho thế hệ công ty tiếp theo, tương tự như vốn cổ phần khởi nghiệp truyền thống. Hàm ý Thị trường "The Blue Carpet" được dự đoán sẽ tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử bằng cách có khả năng tăng số lượng các dự án chất lượng tìm kiếm niêm yết trên Coinbase. Quy trình hợp lý này, cùng với sự hỗ trợ nâng cao, có thể thúc đẩy khả năng hiển thị và thanh khoản của các tài sản mới niêm yết. Sáng kiến này củng cố vị thế thị trường của Coinbase như một cổng chính thống cho tài sản tiền điện tử, có khả năng định hình các xu hướng thị trường trong tương lai và đẩy nhanh việc áp dụng chính thống thông qua một con đường có cấu trúc hơn cho việc phát triển và niêm yết dự án. Mặc dù có lợi cho các dự án mới nổi, động thái này có thể làm gia tăng cạnh tranh cho các sàn giao dịch nhỏ hơn, những sàn có thể gặp khó khăn trong việc cung cấp hỗ trợ và tài nguyên tương đương. Chương trình dự kiến sẽ thúc đẩy các niêm yết dựa trên công trạng và tăng cường tính minh bạch, thúc đẩy sự đa dạng lớn hơn trong các sản phẩm tài sản của Coinbase. Các dự báo cho thấy một chiến lược niêm yết mạnh mẽ, với 50-80 loại tiền điện tử mới có khả năng được niêm yết trong nửa đầu năm 2025. Sự phát triển này diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt, nơi Sàn giao dịch tập trung (CEX) và Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) làm mờ ranh giới, buộc các nhà đương nhiệm phải đổi mới trong việc lựa chọn, tốc độ và kênh thanh khoản. Bình luận của Chuyên gia Các nhà phân tích thị trường cho rằng "The Blue Carpet" của Coinbase đại diện cho một động thái chiến lược nhằm củng cố vai trò lãnh đạo cơ sở hạ tầng của mình trong hệ sinh thái Web3 đang phát triển. Các nhà quan sát ngành lưu ý rằng bằng cách cung cấp hỗ trợ toàn diện và loại bỏ các rào cản tài chính cho các nhà phát hành tài sản mới, Coinbase đang tích cực nuôi dưỡng một môi trường mạnh mẽ và dễ tiếp cận hơn cho đổi mới blockchain. Cách tiếp cận chủ động này được xem là rất quan trọng trong một thị trường cạnh tranh, nơi khả năng thu hút và nuôi dưỡng các dự án tiềm năng cao trực tiếp chuyển thành ảnh hưởng thị trường và tăng trưởng dài hạn. Bối cảnh Rộng hơn Việc ra mắt "The Blue Carpet" diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và đổi mới nhanh chóng trong lĩnh vực sàn giao dịch tiền điện tử vào năm 2025. Thị trường chứng kiến các gã khổng lồ neo giữ thanh khoản trong khi các đối thủ cạnh tranh linh hoạt theo đuổi các câu chuyện mới, với sự phân biệt giữa CEX và DEX ngày càng mờ nhạt. Nhu cầu đổi mới của các nhà đương nhiệm là tối quan trọng, như được chứng minh bằng các sự kiện như làn sóng niêm yết WLFI vào đầu năm 2025, nơi các sàn giao dịch nhanh chóng cạnh tranh để giành lợi thế người đi đầu. Tương lai của việc khám phá thị trường dự kiến sẽ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như trí tuệ nhân tạo trong các luồng thanh khoản dự đoán, việc tích hợp tài sản thực tế được token hóa và những tiến bộ trong khả năng tương tác chuỗi chéo, tất cả đều đòi hỏi các chiến lược thích ứng từ các nền tảng hàng đầu như Coinbase để duy trì sự liên quan và thúc đẩy sự phát triển của thị trường.

Oct 15 2025, 17:34

Coinbase thêm BNB của đối thủ Binance vào lộ trình niêm yết giữa cuộc tranh luận về phí niêm yết

Tóm Tắt Điều Hành Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử nổi bật của Hoa Kỳ, đã thêm token gốc của Binance, BNB, vào lộ trình niêm yết chính thức của mình. Sự phát triển này diễn ra trong bối cảnh ngành công nghiệp tiền điện tử đang tranh luận gay gắt về các tiêu chuẩn niêm yết token và các khoản phí bị cáo buộc của các sàn giao dịch. Thông báo này đã dẫn đến mức tăng giá 2% ban đầu cho BNB, đẩy giá trị của nó lên $1.175, trước khi thị trường điều chỉnh. Sự Kiện Chi Tiết Coinbase Markets đã xác nhận việc thêm BNB vào lộ trình niêm yết chính thức của mình, với giao dịch dự kiến bắt đầu sau khi thiết lập đủ hỗ trợ tạo lập thị trường và cơ sở hạ tầng kỹ thuật. Quyết định này được đưa ra sau cuộc thảo luận công khai gần đây liên quan đến các phương pháp niêm yết token. Các cuộc thảo luận trước đó đã liên quan đến CEO CJ Hetherington của Limitless Labs, công ty của ông được Coinbase Ventures hỗ trợ, người đã cáo buộc rằng Binance đã yêu cầu phân bổ token 9% và khoản tiền gửi bảo mật 2,25 triệu đô la để niêm yết token. Để đáp lại, Jesse Pollak, người đứng đầu mạng Base của Coinbase, đã công khai ủng hộ việc niêm yết miễn phí. Đồng thời, Coinbase đã giới thiệu sáng kiến “Thảm xanh”, một bộ công cụ và biện pháp minh bạch dành cho các nhà phát hành tài sản, tái khẳng định chính sách không áp đặt phí niêm yết hoặc phí ứng dụng. Sau tin tức, BNB, xếp hạng là tiền điện tử lớn thứ ba thế giới theo vốn hóa thị trường, đã chứng kiến giá của mình tăng nhanh 2% lên $1.175 trước khi trở lại mức trước đó. Hàm Ý Thị Trường Việc đưa BNB vào lộ trình của Coinbase dự kiến sẽ tăng cường tính thanh khoản và tính hợp pháp của token, mang lại khả năng tiếp cận rộng hơn thông qua một sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ. Hành động này làm gia tăng bối cảnh cạnh tranh giữa các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, đặc biệt là Coinbase và Binance, và dự kiến sẽ thúc đẩy các nền tảng khác đánh giá lại các thực tiễn niêm yết token của họ, có khả năng thúc đẩy sự minh bạch hơn trong toàn ngành. Cuộc tranh cãi xung quanh các yêu cầu niêm yết bị cáo buộc đã làm tăng cường sự giám sát đối với các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung (CEXs), khởi xướng các cuộc thảo luận rộng hơn về sự công bằng và minh bạch của các quy trình niêm yết, điều này có thể ảnh hưởng đến niềm tin vào các CEXs lớn. Phân tích cho thấy một mô hình trong đó các token mới được niêm yết trên Binance đã hoạt động kém hiệu quả hơn trong lịch sử sau khi niêm yết trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs). Bình Luận Từ Chuyên Gia Các nhà lãnh đạo ngành đã liên tục kêu gọi tăng cường tính minh bạch và hành vi đạo đức trong hệ sinh thái sàn giao dịch tiền điện tử. Kris Marszalek, Giám đốc điều hành của Crypto.com, trước đây đã thúc giục các cơ quan quản lý điều tra các sàn giao dịch tiền điện tử lớn, ủng hộ việc tăng cường khả năng kiểm toán, công khai cơ chế thanh lý và các biện pháp giám sát. Những lời kêu gọi này nhấn mạnh áp lực liên tục đối với sự giám sát rõ ràng hơn. Tranh chấp giữa Limitless và Binance làm nổi bật khả năng gây tổn hại danh tiếng cho các sàn giao dịch phải đối mặt với các cáo buộc về các thực tiễn khai thác, làm tăng thêm cuộc tranh luận xung quanh tính minh bạch và tính toàn vẹn hoạt động của CEX. Bối Cảnh Rộng Hơn Sự kiện này xảy ra trong bối cảnh những thay đổi đáng kể trong bối cảnh pháp lý và cạnh tranh của thị trường tiền điện tử. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã báo hiệu một sự thay đổi trong chiến lược thực thi của mình, chuyển sang bác bỏ vụ kiện chống lại Coinbase và thực hiện lệnh tạm dừng 60 ngày đối với vụ kiện chống lại Binance. Điều này cho thấy sự chuyển đổi sang xây dựng chính sách hợp tác hơn là kiện tụng đối kháng. Trong khi đó, Coinbase đã và đang mở rộng chiến lược sự hiện diện thị trường của mình, đáng chú ý là thông qua việc mua lại Deribit trị giá 2,9 tỷ đô la, điều này đã định vị nó là một nền tảng hàng đầu toàn cầu về các sản phẩm phái sinh tiền điện tử với 185 tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng tháng và 59-60 tỷ đô la trong hợp đồng mở. Công ty cũng đã đa dạng hóa các dịch vụ của mình vào tài chính phi tập trung (DeFi) thông qua việc mua lại đội ngũ Sensible và ra mắt các sản phẩm niêm yết tại Hoa Kỳ tích hợp cổ phiếu truyền thống với ETF tiền điện tử cho các nhà đầu tư tổ chức. Mặc dù Binance duy trì sự thống trị trong các sản phẩm phái sinh với 30,3% thị phần toàn cầu vào quý 1 năm 2025 và 4,1 nghìn tỷ đô la khối lượng hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin trong nửa đầu năm 2025, việc Coinbase mua lại Deribit đã thu hẹp khoảng cách này. Coinbase cũng nắm giữ 123 tỷ đô la dự trữ tiền điện tử đáng kể, chiếm 31,2% tổng dự trữ sàn giao dịch tập trung và chiếm 65% thị phần Hoa Kỳ. Tuy nhiên, Coinbase phải đối mặt với những rủi ro đang diễn ra, bao gồm sự giám sát của cơ quan quản lý, sự cạnh tranh gay gắt từ phạm vi toàn cầu của Binance (36,5% thị phần CEX toàn cầu) và sự phụ thuộc 70% vào biến động giá tiền điện tử, điều này khiến nó dễ bị tổn thương trước suy thoái thị trường.