Edgen Crypto·Sep 15 2025, 19:57
Dogecoin và Solana tăng hơn 10% trong tuần này, bất chấp các xu hướng theo mùa khi thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, củng cố tâm lý tài sản rủi ro.
Dogecoin và Solana tìm cách phá phá lời nguyền tiền điện tử tháng Chín: Phân tích - Decrypt
Dự trữ stablecoin của Binance, chủ yếu là USDT và USDC, đã tăng vọt lên mức chưa từng có là 44,2 tỷ USD, đẩy tổng lượng stablecoin nắm giữ của các sàn giao dịch tập trung lên mức kỷ lục 68 tỷ USD và cho thấy thanh khoản thị trường mạnh mẽ. Sự kiện chi tiết Theo dữ liệu của CryptoQuant, dự trữ stablecoin của Binance đạt 44,2 tỷ USD vào cuối tháng 8. Con số này bao gồm 37,1 tỷ USD Tether (USDT) và 7,1 tỷ USD USD Coin (USDC). Điều này đưa Binance trở thành chủ sở hữu chiếm ưu thế, chiếm 67% tổng dự trữ USDT và USDC trên các sàn giao dịch tập trung. Tổng dự trữ stablecoin trên các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 68 tỷ USD vào đầu tháng 9. Nhà phân tích on-chain Ali (@alicharts) cũng theo dõi dữ liệu cho thấy dự trữ stablecoin của Binance đang tiến gần 40 tỷ USD, báo hiệu sự gia tăng đáng kể về vốn trên sàn giao dịch. Trong 30 ngày qua, dự trữ stablecoin của Binance đã tăng 2,2 tỷ USD, trong khi OKX bổ sung 800 triệu USD. Cơ chế tài chính Stablecoin đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản và cầu nối quan trọng giữa tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số trong hệ sinh thái tiền điện tử. Mức dự trữ kỷ lục trên Binance và trên các sàn giao dịch cho thấy thanh khoản mạnh mẽ và sức mua tiềm năng. Dự kiến sẽ có thêm 6,2 tỷ USD stablecoin đổ vào Binance trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến diễn ra vào ngày 16-17 tháng 9 năm 2025. Sự gia tăng này phản ánh xu hướng các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức chuyển thanh khoản sang stablecoin, có thể là một chiến lược phòng ngừa rủi ro chống lại các sự kiện kinh tế vĩ mô và các quyết định lãi suất tiềm năng. Stablecoin là yếu tố không thể thiếu đối với chức năng thị trường, tham gia vào 44% tổng số giao dịch tiền điện tử vào năm 2025. Chúng giảm thiểu biến động và cho phép thực hiện nhanh chóng, làm nổi bật tầm quan trọng của chúng như một công cụ thanh khoản, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường không chắc chắn. Các nhà giao dịch thường đặt stablecoin trên các sàn giao dịch để chuyển đổi chúng thành các tài sản kỹ thuật số khác, chẳng hạn như Bitcoin hoặc Ethereum, để dự đoán những thay đổi giá sau các thông báo lớn. Tác động thị trường Dự trữ stablecoin đáng kể trên Binance cung cấp thanh khoản dồi dào, có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch cao hơn và tiềm năng hỗ trợ giá tài sản. Điều này củng cố vị trí dẫn đầu của Binance như một trung tâm toàn cầu về thanh khoản stablecoin, tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch khổng lồ và hoạt động như một cổng chính cho dòng tài sản kỹ thuật số. Sự tích lũy stablecoin bền vững cho thấy sự quan tâm liên tục của tổ chức và nhà bán lẻ, tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng và đầu tư trong tương lai trên toàn hệ sinh thái. Nhà phân tích Darkfost lưu ý rằng các khoản tiền gửi stablecoin đáng kể trên các sàn giao dịch thường đi trước những biến động đáng kể trong các loại tiền điện tử lớn. Bối cảnh rộng hơn và chiến lược kinh doanh Sự thống trị của Binance trong việc nắm giữ stablecoin diễn ra trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, nơi các sàn giao dịch tập trung vẫn là những nhân tố chính, với Binance xử lý 62% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử. Tổng nguồn cung stablecoin đã mở rộng 18% vào năm 2025, đạt 277,8 tỷ USD, nhấn mạnh vai trò quan trọng của chúng trong sự ổn định thị trường. Binance đã điều chỉnh chiến lược phù hợp với các thay đổi quy định, chẳng hạn như khuôn khổ MiCA của EU, bằng cách hủy niêm yết các stablecoin không tuân thủ. Ví dụ, Binance USD (BUSD) đã giảm từ 23,4 tỷ USD tài sản vào cuối năm 2022 xuống còn 1,62 tỷ USD vào đầu năm 2025 do áp lực pháp lý, dẫn đến việc Binance thúc đẩy các lựa chọn thay thế như FDUSD**. Sự chứng thực của chính phủ Hoa Kỳ đối với stablecoin vào tháng 11 năm 2024 đã củng cố hơn nữa tính hợp pháp của chúng và đẩy nhanh việc áp dụng của tổ chức. Sự hợp nhất của hệ sinh thái stablecoin này mang đến các cơ hội trong phát triển cơ sở hạ tầng, dịch vụ tuân thủ quy định và tạo điều kiện cho việc áp dụng tài sản kỹ thuật số của tổ chức.
DBS Hong Kong đã hoàn thành giai đoạn hai của chương trình thí điểm đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông, khám phá mã hóa và khả năng lập trình cho các ứng dụng phiếu mua hàng kỹ thuật số bằng công nghệ Tiền có Mục đích Xác định. Tóm tắt điều hành DBS Hong Kong đã hoàn thành thành công giai đoạn hai của chương trình thí điểm đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA). Giai đoạn này chủ yếu tập trung vào việc tận dụng mã hóa và khả năng lập trình để tăng cường các ứng dụng phiếu mua hàng kỹ thuật số, đặc biệt thông qua việc triển khai công nghệ Tiền có Mục đích Xác định (PBM). Sáng kiến này nhấn mạnh việc khám phá thể chế đang diễn ra đối với các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và sự tích hợp thực tế của chúng vào các dịch vụ tài chính hiện có. Chi tiết sự kiện DBS Hong Kong đã tham gia Giai đoạn 2 của Chương trình thí điểm e-HKD, điều tra các ứng dụng sáng tạo cho e-HKD và tiền kỹ thuật số cho cả mục đích sử dụng cá nhân và doanh nghiệp. Một khía cạnh cốt lõi của cuộc khám phá này liên quan đến việc tích hợp mã hóa và công nghệ hợp đồng thông minh với các dịch vụ giao dịch ngân hàng hiện có, đặc biệt thông qua việc ứng dụng Tiền có Mục đích Xác định (PBM). Công nghệ PBM cho phép các loại tiền kỹ thuật số được gán các điều kiện chi tiêu cụ thể, chẳng hạn như thời gian hiệu lực được xác định, nhà bán lẻ được chỉ định hoặc mệnh giá được xác định trước. Chức năng này có thể được triển khai về mặt kỹ thuật thông qua các hợp đồng thông minh đa mã thông báo ERC-1155, với tiền kỹ thuật số cơ bản, có khả năng là CBDC tương thích ERC-20, các khoản nợ ngân hàng được mã hóa hoặc stablecoin, đóng vai trò là tài sản thế chấp. Một ứng dụng thực tế đáng chú ý trong chương trình thí điểm là nền tảng phần thưởng Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG). Thông qua nền tảng này, người dùng đã kiếm được điểm khi tham gia vào các hành động xanh, sau đó có thể đổi điểm này lấy e-HKD giả định để mua các sản phẩm và dịch vụ xanh từ các thương gia doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) tham gia. Giai đoạn này xây dựng dựa trên những hiểu biết từ Giai đoạn 1 của Chương trình thí điểm e-HKD, trong đó xác định khả năng lập trình, mã hóa và thanh toán nguyên tử là các lĩnh vực chính mà e-HKD có thể cung cấp giá trị độc đáo cho hệ sinh thái tài chính hiện có. Ý nghĩa thị trường Việc DBS Hong Kong hoàn thành thành công chương trình thí điểm này báo hiệu một cam kết thể chế ngày càng tăng đối với các loại tiền kỹ thuật số và sự tích hợp thực tế của mã hóa và hợp đồng thông minh vào các hoạt động tài chính chính thống. Việc triển khai PBM minh họa cách tiền kỹ thuật số có thể được lập trình cụ thể cho các trường hợp sử dụng đa dạng, từ đó nâng cao khả năng kiểm soát và hiệu quả trên nhiều ứng dụng khác nhau, bao gồm các chương trình phần thưởng, hệ thống quản lý tài chính và thanh toán chuỗi cung ứng. Dự án này trực tiếp đóng góp vào mục tiêu chiến lược của Hồng Kông là tự khẳng định mình là một trung tâm hàng đầu về tài sản kỹ thuật số được quản lý, phù hợp với chế độ cấp phép mới của HKMA cho các nhà phát hành stablecoin tham chiếu tiền pháp định, dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8 năm 2025. Những tiến bộ như vậy trong tiền kỹ thuật số có thể lập trình gợi ý một bối cảnh tương lai nơi các phiếu mua hàng và thanh toán kỹ thuật số trở nên an toàn hơn, minh bạch hơn và hiệu quả hơn một cách vốn có, tận dụng các nền tảng blockchain để giảm thiểu gian lận và giảm sự phụ thuộc vào các trung gian. Bối cảnh rộng hơn Hồng Kông và Singapore đang tích cực phát triển cả khung pháp lý và cơ sở hạ tầng công nghệ để tạo điều kiện tích hợp "tiền kỹ thuật số" vào tài chính xuyên biên giới hàng ngày. Chế độ cấp phép stablecoin của Hồng Kông và Dự án Guardian của Singapore là ví dụ điển hình cho nỗ lực phối hợp khu vực này. Việc DBS Hong Kong khám phá các ứng dụng e-HKD phù hợp với các sáng kiến ngân hàng trung ương toàn cầu nhằm kiểm tra CBDC, vốn nhằm mục đích giảm đáng kể thời gian chuyển tiền cho các giao dịch xuyên biên giới, như được chứng minh bằng các dự án đa CBDC như mBridge. Mặc dù sáng kiến cụ thể này tập trung vào tiền có thể lập trình và mã hóa cho các phiếu mua hàng kỹ thuật số, nhưng nó đóng góp vào hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn bằng cách thể hiện tiềm năng cải thiện tính minh bạch, khả năng mở rộng và bảo mật trong các giao dịch tài chính cho các tập đoàn, thương nhân và người tiêu dùng. Việc thí điểm bao gồm các ưu đãi ESG càng nhấn mạnh tiềm năng của các loại tiền kỹ thuật số trong việc hỗ trợ các mục tiêu xã hội rộng lớn hơn và thúc đẩy các hoạt động doanh nghiệp có ý thức về môi trường. Cách tiếp cận thận trọng của HKMA, thể hiện qua các yêu cầu nghiêm ngặt đối với giấy phép stablecoin, nhấn mạnh cam kết cân bằng đổi mới tài chính với sự ổn định, ưu tiên các tổ chức có vốn tốt có khả năng tuân thủ mạnh mẽ.
BitStrat Holdings Limited niêm yết tại Hồng Kông đã mua thêm 33.41 Bitcoin với giá 3.86 triệu đô la, nâng tổng số nắm giữ lên 43.41 BTC và thúc đẩy giá cổ phiếu của công ty tăng gần 6%. Tóm tắt điều hành BitStrat Holdings Limited (HKG:6113), một công ty tiếp thị qua điện thoại niêm yết tại Hồng Kông, đã thông báo mua thêm 33.41 Bitcoin (BTC) với giá khoảng 3.86 triệu đô la (30.02 triệu HKD) thông qua mua bán trên thị trường mở. Giao dịch này nâng tổng số Bitcoin mà công ty nắm giữ lên khoảng 43.41 BTC. Sau thông báo, cổ phiếu của BitStrat đã tăng gần 6% trong phiên giao dịch sáng thứ Ba, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư đối với chiến lược tài sản kỹ thuật số của công ty. Chi tiết thương vụ mua lại Vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, BitStrat Holdings Limited đã hoàn tất việc mua lại 33.41 đơn vị Bitcoin. Việc mua bán, được thực hiện trên thị trường mở, có tổng trị giá 3.86 triệu đô la, tương đương khoảng 30.02 triệu Đô la Hồng Kông. Thương vụ mua lại mới nhất này được tài trợ bằng các nguồn lực nội bộ của công ty. Trước đó, BitStrat đã mua 10 Bitcoin ban đầu, thiết lập vị thế của mình trong tài sản kỹ thuật số. Công ty đã viện dẫn vai trò của Bitcoin trong việc lưu trữ giá trị và đa dạng hóa danh mục đầu tư như những động lực chính để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào chiến lược quản lý kho bạc của mình. Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường Việc mở rộng kho bạc Bitcoin của BitStrat Holdings Limited phù hợp với xu hướng ngày càng tăng trong số các công ty niêm yết tại Hồng Kông nhằm tích hợp tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của họ. Chiến lược này có thể so sánh với các cách tiếp cận được quan sát ở Mỹ, nơi các công ty ưu tiên quản lý kho bạc tài sản kỹ thuật số. Các công ty Hồng Kông khác, như China Renaissance và Yunfeng Financial Group, cũng đã mạo hiểm tham gia vào các doanh nghiệp liên quan đến Web3 thông qua các khoản đầu tư tiền điện tử đáng kể. Boyaa Interactive, một công ty áp dụng sớm, nắm giữ 3,670 Bitcoin, trong khi IVD Medical Holding đã mua 5,190 Ether (ETH) và đang tìm kiếm sự chấp thuận cho các khoản đầu tư tiền điện tử tiếp theo. Những động thái này nhấn mạnh một sự chuyển đổi chiến lược sang tài sản kỹ thuật số, được thúc đẩy bởi giá tiền điện tử tăng và sự tập trung vào đa dạng hóa danh mục đầu tư và tăng trưởng tiềm năng trong tương lai của nền kinh tế kỹ thuật số. Ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn Việc các công ty như BitStrat Holdings tiếp tục áp dụng Bitcoin cho thấy niềm tin của các tổ chức vào tiền điện tử như là tài sản kho bạc hợp pháp ngày càng tăng. Xu hướng này góp phần vào tính hợp pháp và nhu cầu tổng thể đối với Bitcoin trong khuôn khổ tài chính truyền thống. Môi trường pháp lý chủ động của Hồng Kông, bao gồm các yêu cầu về vốn nhẹ nhàng được đề xuất cho các ngân hàng nắm giữ một số tài sản tiền điện tử nhất định và các khung cấp phép đã được thiết lập, càng khuyến khích sự tham gia của các doanh nghiệp. Khu vực Châu Á-Thái Bình Dương (APAC) đã nổi lên như là khu vực phát triển nhanh nhất cho hoạt động tiền điện tử trên chuỗi, với giá trị nhận được tăng 69% so với cùng kỳ năm trước, nhấn mạnh động lực khu vực thúc đẩy tích hợp tài sản kỹ thuật số. Sự phát triển này phản ánh một sự thay đổi rộng lớn hơn trong tài chính doanh nghiệp, nơi tài sản kỹ thuật số ngày càng được xem xét để đa dạng hóa chiến lược và lưu trữ giá trị dài hạn, củng cố tham vọng của Hồng Kông trở thành một trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu.
