Ngân hàng DBS, Franklin Templeton và Ripple đã hợp tác để ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa và giải pháp giao dịch và cho vay dựa trên stablecoin RLUSD, mở rộng khả năng tiếp cận tài sản kỹ thuật số cho các tổ chức.

Tóm tắt điều hành

Ngân hàng DBS, Franklin Templeton và Ripple đã thành lập một quan hệ đối tác chiến lược để giới thiệu các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa và một stablecoin mới, RLUSD, cho các giải pháp giao dịch và cho vay. Sự hợp tác này nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư được công nhận và tổ chức khả năng tiếp cận tài sản kỹ thuật số nâng cao và cải thiện hiệu quả trong các thị trường tài chính truyền thống thông qua công nghệ blockchain.

Chi tiết sự kiện

Bản ghi nhớ giữa DBS, Franklin Templeton và Ripple tập trung vào việc thiết lập các sản phẩm giao dịch và cho vay được hỗ trợ bởi các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa trên blockchain XRP Ledger và stablecoin. Một thành phần chính của sáng kiến này là việc niêm yết token sgBENJI của Franklin Templeton, đại diện cho Quỹ thị trường tiền tệ ngắn hạn đô la Mỹ trên chuỗi Franklin, trên Sàn giao dịch kỹ thuật số DBS (DDEx). Việc niêm yết này sẽ diễn ra cùng với stablecoin RLUSD của Ripple, cho phép các khách hàng DBS đủ điều kiện giao dịch giữa hai tài sản. XRP Ledger được chọn vì tốc độ, hiệu quả và chi phí giao dịch thấp, những yếu tố này rất quan trọng đối với các sản phẩm tài chính khối lượng lớn.

Phân tích cơ chế tài chính

Quan hệ đối tác giới thiệu sgBENJI, một đại diện được mã hóa của quỹ thị trường tiền tệ, trực tiếp vào môi trường trao đổi kỹ thuật số. Khách hàng tổ chức có thể hoán đổi RLUSD lấy sgBENJI để kiếm lợi nhuận, cung cấp một cơ chế để tái cân bằng danh mục đầu tư thành một tài sản tương đối ổn định 24/7. Hơn nữa, DBS có ý định khám phá việc sử dụng các token sgBENJI làm tài sản thế chấp cho tín dụng thông qua các thỏa thuận mua lại ngân hàng (repos) hoặc các nền tảng của bên thứ ba. Tính năng thế chấp này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các nhóm thanh khoản rộng hơn. RLUSD, được xây dựng trên XRP Ledger, hoạt động như một stablecoin được quản lý để sử dụng cho các tổ chức, tạo điều kiện cho việc đăng ký tài sản thế chấp, thanh toán giao dịch và mở khóa thanh khoản trên các nền tảng blockchain. Thiết kế của nó hỗ trợ giao dịch hiệu quả và thanh toán trên chuỗi mà không cần các hợp đồng thông minh phức tạp, và nó tích hợp với các tính năng gốc của XRP Ledger như tự động bắc cầu và sàn giao dịch phi tập trung tích hợp.

Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường

Sáng kiến này đại diện cho một động thái quan trọng nhằm hợp nhất các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống với blockchain và stablecoin, phục vụ đặc biệt cho các nhà đầu tư được công nhận và tổ chức. DBS đặt mục tiêu củng cố vị trí dẫn đầu trong hệ sinh thái blockchain của châu Á, cung cấp các giải pháp cấp tổ chức, đáng tin cậy cho danh mục tài sản kỹ thuật số. Franklin Templeton xem sự hợp tác này là một tiến bộ có ý nghĩa trong tiện ích của chứng khoán được mã hóa. Ripple đang định vị RLUSD không chỉ cho các giải pháp giao dịch và cho vay này mà còn là một giải pháp tuân thủ, có thể mở rộng để giải quyết các vấn đề trong thị trường kiều hối toàn cầu trị giá 685 tỷ đô la, cung cấp các khoản thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn, rẻ hơn và minh bạch hơn so với các phương pháp truyền thống.

Ý nghĩa thị trường rộng hơn

Sự hợp tác này nhấn mạnh một xu hướng ngày càng tăng về việc các tổ chức áp dụng tài sản kỹ thuật số và mã hóa tài sản thế giới thực (RWA). Lãi suất của nhà đầu tư là đáng kể, với 87% các nhà đầu tư tổ chức được cho là mong đợi đầu tư vào tài sản kỹ thuật số vào năm 2025 và 76% có kế hoạch đầu tư vào tài sản được mã hóa vào năm 2026, theo một báo cáo của EY-Parthenon và Coinbase. Thị trường tài sản được mã hóa đã mở rộng đáng kể, từ 85 triệu đô la vào năm 2020 lên hơn 21 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2025. Tổng nguồn cung stablecoin cũng tăng vọt 54% lên 247 tỷ đô la vào năm 2025. Quan hệ đối tác này có thể tạo tiền lệ cho việc tích hợp rộng hơn công nghệ blockchain vào tài chính truyền thống, thúc đẩy thanh khoản và đổi mới trong tài sản được mã hóa và có khả năng nâng cao tiện ích của hệ sinh thái Ripple.

Bình luận của chuyên gia

Lim Wee Kian, Giám đốc điều hành của DBS Digital Exchange, tuyên bố: “>Các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số cần các giải pháp có thể đáp ứng các yêu cầu độc đáo của một loại tài sản không biên giới 24/7. Quan hệ đối tác này chứng minh cách các chứng khoán được mã hóa có thể đóng vai trò đó đồng thời tạo ra hiệu quả và thanh khoản lớn hơn trong các thị trường tài chính toàn cầu.” Roger Bayston, Trưởng bộ phận Tài sản kỹ thuật số tại Franklin Templeton, lưu ý rằng blockchain và mã hóa có “>tiềm năng định hình lại hệ sinh thái tài chính toàn cầu.”

Bối cảnh rộng hơn

Quan hệ đối tác này phù hợp với một sự thay đổi rộng lớn hơn của ngành đối với tài chính được mã hóa. Các tổ chức tài chính như BlackRock, Fidelity và VanEck đã ra mắt các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa. JPMorgan đã giới thiệu token JPMD của mình để thanh toán 24/7 các khoản chuyển khoản B2B và thanh toán xuyên biên giới. Các ngân hàng khu vực như HSBC và OCBC, cùng với DBS, cũng đã phát hành trái phiếu được mã hóa và các khoản ghi chú có cấu trúc để giảm chi phí đầu vào và đẩy nhanh quá trình thanh toán. Nasdaq cũng đã nộp đơn để cho phép giao dịch ETF và cổ phiếu được mã hóa. Sự tăng trưởng nhanh chóng của các quỹ được mã hóa, với tài sản được quản lý tăng 7.400% trong sáu tháng, được cho là do sự rõ ràng về quy định và nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư.