Custodia, Vantage Bank ra mắt Liên minh Tiền gửi được Mã hóa theo Đạo luật GENIUS

Tóm tắt điều hành

Custodia Bank và Vantage Bank đã chính thức ra mắt một liên minh được thiết kế để cho phép các ngân hàng cộng đồng và khu vực của Hoa Kỳ phát hành và quản lý tiền gửi được mã hóa cũng như tích hợp stablecoin trong khuôn khổ ngân hàng hiện có của họ. Sáng kiến này, được công bố vào ngày 23 tháng 10 năm 2025, tự định vị dưới sự rõ ràng về quy định mới được thiết lập của Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ (GENIUS), sử dụng stablecoin tuân thủ GENIUS độc quyền của Custodia, Avit, cho các khoản thanh toán liên ngân hàng. Sự hợp tác này nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa ngân hàng truyền thống và nền kinh tế tài sản kỹ thuật số đang phát triển mạnh mẽ, thúc đẩy việc áp dụng thể chế trong khi vẫn duy trì sự giám sát quy định chặt chẽ.

Chi tiết sự kiện

Nền tảng của liên minh, được công bố vào ngày 23 tháng 10 năm 2025, tích hợp tiền gửi được mã hóa và stablecoin để cung cấp quyền truy cập an toàn và có khả năng tương tác vào tài sản kỹ thuật số cho các ngân hàng cộng đồng và khu vực. Hệ thống này được hỗ trợ thông qua nền tảng blockchain cấp ngân hàng của Custodia và nền tảng Interlace của Infinant. Vantage Bank và Custodia đang tích cực mời các tổ chức tài chính khác tham gia liên minh này, cung cấp một giải pháp chìa khóa trao tay để nhúng tiền gửi được mã hóa và stablecoin trực tiếp vào môi trường ngân hàng trực tuyến truyền thống. Khung này được bảo vệ bằng sáng chế, dựa trên danh mục sáng chế của Custodia được phát triển từ năm 2020 để mã hóa đô la Mỹ trên các chuỗi khối.

Một khía cạnh quan trọng của hệ thống này là khả năng hợp nhất stablecoin và tiền gửi ngân hàng, với Avit, stablecoin tuân thủ GENIUS của Custodia, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh toán các số dư tiền gửi được mã hóa thay đổi giữa các ngân hàng. Liên minh này chính thức được công nhận là "nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép" theo Đạo luật GENIUS, được ký thành luật vào ngày 18 tháng 7 năm 2025. Chỉ định này cung cấp cho các thành viên khả năng áp dụng các giải pháp thanh toán được mã hóa trong khi vẫn đảm bảo tuân thủ quy định đầy đủ. Đạo luật GENIUS quy định rằng các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép phải duy trì dự trữ 1:1 được hỗ trợ bởi các tài sản cụ thể như đô la Mỹ, tín phiếu Cục Dự trữ Liên bang, quỹ tại các tổ chức lưu ký được quản lý và một số trái phiếu kho bạc ngắn hạn nhất định, cấm rõ ràng việc tái thế chấp trừ khi vì mục đích thanh khoản. Không giống như một số sáng kiến tài sản kỹ thuật số khép kín của các ngân hàng lớn hơn, mô hình Custodia và Vantage nhấn mạnh sự tham gia mở, cho phép bất kỳ ngân hàng cộng đồng hoặc khu vực nào tham gia và giao dịch một cách an toàn. Các chương trình thử nghiệm đã chứng minh các ứng dụng thực tế, bao gồm chuyển khoản số dư tiền gửi liên ngân hàng tức thì và thanh toán xuyên biên giới, phản ánh hơn hai năm chuẩn bị kể từ khi Custodia và Vantage Bank lần đầu tiên phát hành tiền gửi ngân hàng được mã hóa vào tháng 3 năm 2025.

Hàm ý thị trường

Liên minh này đại diện cho một sự phát triển đáng kể đối với sự tham gia của ngành ngân hàng Hoa Kỳ vào tài sản kỹ thuật số. Bằng cách kết hợp hiệu quả của công nghệ blockchain với sự ổn định và các biện pháp bảo vệ quy định của ngân hàng được bảo hiểm, tiền gửi được mã hóa mang lại một con đường đổi mới mà không làm tổn hại đến các biện chế bảo vệ hệ thống. Tiền gửi được mã hóa thừa hưởng các lợi thế thận trọng như bảo hiểm FDIC, các chế độ giám sát đã được thiết lập, các yêu cầu về vốn và thanh khoản, và các quy trình giải quyết có trật tự, phân biệt chúng với stablecoin do tư nhân phát hành. Cách tiếp cận này cho phép các ngân hàng cung cấp khả năng thanh toán dựa trên blockchain trong khi vẫn bảo vệ các khoản tiền gửi cốt lõi khỏi rủi ro gián đoạn, một mối quan tâm quan trọng đối với các ngân hàng cộng đồng.

Sáng kiến này cũng phù hợp với quỹ đạo tăng trưởng rộng lớn hơn của thị trường stablecoin. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã dự báo thị trường stablecoin của Hoa Kỳ có thể mở rộng từ 250 tỷ đô la lên hơn 2 nghìn tỷ đô la trong vòng ba năm tới. Nền tảng này cung cấp cho các ngân hàng cộng đồng một cơ chế để tham gia vào sự mở rộng này, cung cấp các khả năng thanh toán kỹ thuật số sáng tạo tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có của họ. Mặc dù các hoạt động stablecoin trình bày độ phức tạp quy định và rủi ro hoạt động cao hơn, chúng cũng mang lại cơ hội doanh thu lớn hơn và vị thế cạnh tranh. Ngược lại, tiền gửi được mã hóa hoạt động trong các khuôn khổ quy định ngân hàng hiện có, giảm độ phức tạp triển khai và rủi ro hoạt động, mặc dù có thể có sự khác biệt cạnh tranh hạn chế hơn so với sự tham gia thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn. Mô hình tham gia mở cho phép các ngân hàng thành viên duy trì quyền kiểm soát ví của họ trong khi đạt được khả năng tương tác, cung cấp một giải pháp có thể mở rộng để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các hoạt động ngân hàng đa dạng.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà quan sát trong ngành lưu ý rằng "tiền gửi ngân hàng được mã hóa có thể chứng minh là sự đổi mới thực sự, kết hợp hiệu quả của tiền điện tử với sự ổn định của ngân hàng được bảo hiểm." Quan điểm này làm nổi bật lợi thế vốn có của tiền gửi được mã hóa hoạt động trong khuôn khổ ngân hàng truyền thống, nơi mỗi khoản tiền gửi được mã hóa đại diện cho một yêu cầu đối với một khoản tiền gửi được bảo hiểm tại một ngân hàng được quản lý. "Câu hỏi không phải là liệu tiền được mã hóa có thắng hay không – mà là liệu các ngân hàng có tham gia hay bị bỏ qua hoàn toàn", phản ánh sự cần thiết chiến lược cho các tổ chức tài chính tham gia vào tài chính trên chuỗi. Đạo luật GENIUS được xem rộng rãi là hợp pháp hóa stablecoin và tạo ra "một cơ hội tranh giành đất đai cho tương lai của tiền kỹ thuật số", theo các phân tích. Sự rõ ràng về quy định này rất quan trọng để thúc đẩy niềm tin và đẩy nhanh sự tham gia của các tổ chức vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Tiền gửi được mã hóa, với lịch sử quy định mạnh mẽ của chúng, được định vị để cung cấp một nền tảng bền vững cho đổi mới thanh toán kỹ thuật số, đảm bảo tính thanh khoản thông qua việc tiếp cận cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang – một sự đảm bảo hiện tại không thể sánh được với các nhà phát hành stablecoin.

Bối cảnh rộng hơn

Việc ra mắt liên minh này diễn ra trong bối cảnh Hoa Kỳ ngày càng tập trung vào quy định về tài sản kỹ thuật số. Đạo luật GENIUS, được ban hành vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, đánh dấu luật liên bang toàn diện đầu tiên về tài sản kỹ thuật số kể từ một sắc lệnh hành pháp của tổng thống nhằm thiết lập Hoa Kỳ trở thành "thủ đô tiền điện tử" toàn cầu. Sự phát triển lập pháp này cung cấp khuôn khổ cần thiết cho "các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép" và làm rõ rằng các stablecoin như vậy không phải là chứng khoán theo luật chứng khoán liên bang Hoa Kỳ cũng như không phải là hàng hóa theo Đạo luật Giao dịch Hàng hóa. Đạo luật cũng phác thảo một vai trò cho quy định cấp tiểu bang đối với các nhà phát hành nhỏ hơn, miễn là các chế độ cấp tiểu bang "tương tự đáng kể" với khuôn khổ liên bang. Môi trường quy định này đang tạo ra một động lực mà các ngân hàng đang đánh giá chiến lược cách tham gia vào bối cảnh tiền kỹ thuật số đang phát triển. Sáng kiến Custodia và Vantage minh họa một cách tiếp cận có cân nhắc để các tổ chức truyền thống tham gia vào không gian tài sản kỹ thuật số, tận dụng niềm tin hiện có và tuân thủ quy định để tạo điều kiện cho tương lai tài chính "trên chuỗi". Sự cùng tồn tại và mối quan hệ cộng sinh giữa tiền gửi được mã hóa và stablecoin được dự đoán sẽ tạo ra hiệu ứng "flywheel" cho tài chính trên chuỗi, giải quyết các vấn đề đa dạng cho các bên tham gia khác nhau.