Thị trường tiền điện tử chứng kiến Bitcoin, vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại; BNB tăng vọt; ICE đầu tư 2 tỷ USD vào Polymarket

Tóm tắt điều hành

Thị trường tiền điện tử đã trải qua hoạt động đáng kể với việc Bitcoin và vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, vốn hóa thị trường của BNB tăng vọt đáng kể và khoản đầu tư đáng chú ý 2 tỷ USD của Intercontinental Exchange (ICE) vào thị trường dự đoán Polymarket. Những phát triển này phản ánh một thị trường bị ảnh hưởng bởi những lo ngại kinh tế vĩ mô xung quanh việc giảm giá tiền tệ, nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm tiền điện tử cấp tổ chức và sự đổi mới công nghệ liên tục trong hệ sinh thái Web3.

Chi tiết sự kiện

Bitcoin và vàng đạt kỷ lục cao nhất

Bitcoin (BTC) đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 126.000 USD, trong khi vàng vượt 4.000 USD mỗi ounce, đánh dấu mức tăng hơn 50% trong năm nay. Sự tăng giá đồng thời này đã thúc đẩy các cuộc thảo luận về sự giảm giá tiền tệ toàn cầu so với ảnh hưởng của trí tuệ nhân tạo đối với động lực thị trường. Đô la Mỹ đang trên đà có hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất kể từ năm 1973, cho thấy việc định giá lại tài sản để dự đoán lạm phát cao hơn và các hoạt động tài chính chính phủ bền vững thông qua việc phá giá tiền tệ. Nic Puckrin, người sáng lập Coin Bureau, chỉ ra rằng vàng, sau đợt tăng giá đáng kể, có thể "quá nóng", dẫn các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế như Bitcoin như một hàng rào chống lại lạm phát tiền pháp định và bất ổn địa chính trị.

Sự tăng trưởng đáng significant của BNB Chain

BNB, token gốc của BNB Chain, đã tăng vọt lên 1.330 USD, đạt mức tăng 50% hàng tháng và đẩy vốn hóa thị trường của nó lên 184 tỷ USD. Điều này đưa BNB trở thành tài sản tiền điện tử lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường. Sự tăng trưởng này được cho là do hoạt động on-chain tăng cường, bao gồm 58 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, 12-17 triệu giao dịch hàng ngày và Tổng giá trị bị khóa (TVL) là 17,1 tỷ USD trên toàn hệ sinh thái của nó. Sự tăng vọt này đặc biệt được thúc đẩy bởi giao dịch meme coin và thanh khoản tài chính phi tập trung (DeFi) được tạo điều kiện bởi các nền tảng như PancakeSwap và Four.meme, với PancakeSwap một mình ghi nhận 2,5 tỷ USD TVL và khối lượng giao dịch quý 3 năm 2025 là 772 tỷ USD.

Khoản đầu tư của Intercontinental Exchange vào Polymarket

Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của Sở giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), đã đầu tư 2 tỷ USD vào Polymarket, một thị trường dự đoán dựa trên blockchain. Khoản đầu tư này định giá Polymarket ở mức 9 tỷ USD sau khi nhận vốn. Thỏa thuận này thể hiện một động thái chiến lược của một thực thể tài chính truyền thống lớn vào không gian tiền điện tử. Polymarket trước đây đã mua lại QCEX, một sàn giao dịch phái sinh được cấp phép CFTC, với giá 112 triệu USD để tạo điều kiện cho việc tái gia nhập thị trường Hoa Kỳ sau khi đối mặt với sự giám sát quy định trước đó. Polymarket cũng đã mở rộng các tùy chọn nạp tiền bằng cách hỗ trợ gửi Bitcoin gốc, tích hợp thêm tài sản tiền điện tử vào nền tảng của mình.

Sự phát triển của Solana và Ethereum ETF

Kỳ vọng cao đối với các quyết định sắp tới liên quan đến nhiều Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Solana, với tỷ lệ chấp thuận cao được mong đợi. ETF giao ngay Solana đầu tiên được SEC chấp thuận với phần thưởng đặt cược tích hợp, được REX-Osprey ra mắt vào tháng 7, đã tích lũy hơn 400 triệu USD. Sau động thái của Grayscale nhằm thêm tính năng đặt cược vào các ETF Ethereum của mình, Bitwise và 21Shares đã giới thiệu khả năng đặt cược và cấu trúc phí cạnh tranh cho các sản phẩm ETF Solana và Ethereum tương ứng của họ. ETF đặt cược SOL của Bitwise có phí quản lý đơn vị 0,20%, được miễn trong ba tháng đối với 1 tỷ USD tài sản đầu tiên, trong khi 21Shares đã miễn phí tài trợ 0,21% cho ETF Ethereum của mình trong 12 tháng.

Airdrop của Monad và đổi mới Layer 2

Monad, một blockchain Layer 1 EVM hiệu suất cao, đã công bố cổng yêu cầu airdrop của mình vào ngày 14 tháng 10. Các hợp đồng vĩnh cửu MON-USD đã được giao dịch, với ước tính định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là 13 tỷ USD. Mạng thử nghiệm của Monad đã xử lý hơn 2,44 tỷ giao dịch, chứng minh khả năng 10.000 giao dịch mỗi giây (TPS). Đồng thời, Lighter, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh cửu Layer 2 trên Ethereum, đã nhanh chóng vươn lên trở thành Layer 2 lớn thứ sáu theo TVL và là chuỗi ứng dụng lớn nhất. Tổng giá trị bị khóa (LLP) của nó đã tăng 150 triệu USD lên hơn 400 triệu USD, một phần do cung cấp tỷ lệ lợi suất cao hơn 56% so với 7% của Hyperliquid.

Mở rộng DeFi của Coinbase và nỗ lực bảo mật của Ethereum Foundation

Coinbase đã tích hợp giao dịch sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trực tiếp vào ứng dụng chính của mình cho người dùng Hoa Kỳ, cung cấp quyền truy cập vào hàng triệu tài sản on-chain với phí mạng bằng 0 và tự lưu ký hoàn toàn. Việc mở rộng này tận dụng Base, mạng Layer 2 của Coinbase, cho phép người dùng giao dịch ngay lập tức bằng số dư Coinbase hoặc USDC. Riêng biệt, Ethereum Foundation (EF) đã ra mắt Kohaku, một ví riêng tư triển khai tham chiếu. Sáng kiến này nhằm mục đích thúc đẩy các giao dịch và biên lai riêng tư từ đầu đến cuối trong hệ sinh thái Ethereum, xây dựng trên hơn 50 dự án R&D mã nguồn mở tập trung vào các công cụ bảo mật.

Ảnh hưởng thị trường

Động lực thị trường được quan sát cho thấy một số ý nghĩa quan trọng. Sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, được minh họa bằng khoản đầu tư của ICE vào Polymarket và sự phổ biến của các ETF Solana và Ethereum có tính năng đặt cược, cho thấy một thị trường tiền điện tử đang trưởng thành với tiềm năng áp dụng rộng rãi hơn của các tổ chức. Dòng vốn truyền thống này có khả năng tăng tính thanh khoản và tiềm năng giảm biến động trong dài hạn, mặc dù lợi ích đầu cơ ngắn hạn, đặc biệt xung quanh meme coin và airdrop, có thể tạo ra biến động. Kịch bản "giao dịch mất giá", được thúc đẩy bởi hiệu suất của đô la Mỹ và sự tăng giá của Bitcoin và vàng, định vị các tài sản cứng như một hàng rào quan trọng chống lại lạm phát. Điều này có thể dẫn đến việc phân bổ lại vốn từ các công cụ tài chính truyền thống sang các hàng hóa kỹ thuật số và vật lý. Những tiến bộ công nghệ trong Layer 1 như Monad và Layer 2 như Lighter và Base đang nâng cao khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng, điều này rất quan trọng để thu hút thêm người dùng và nhà phát triển vào hệ sinh thái Web3. Việc Coinbase tích hợp quyền truy cập DeFi có thể thu hút một số lượng đáng kể các nhà đầu tư bán lẻ, làm mờ ranh giới giữa tài chính tập trung và phi tập trung. Việc Ethereum Foundation tập trung vào các sáng kiến riêng tư với Kohaku giải quyết một nhu cầu quan trọng về các giao dịch an toàn và bảo mật, một yếu tố sống còn cho cả việc áp dụng của tổ chức và cá nhân.

Bình luận của chuyên gia

Nic Puckrin, người sáng lập Coin Bureau, cho rằng với đợt tăng giá hơn 50% của vàng, nó có thể "quá nóng", dẫn các nhà đầu tư xem xét các lựa chọn thay thế như Bitcoin như một hàng rào chống lại lạm phát tiền pháp định. Matt Hougan, Giám đốc đầu tư tại Bitwise, khẳng định rằng Bitcoin đang có vị thế để tăng mạnh trong quý 4, được thúc đẩy bởi sự giảm giá tiền tệ liên tục khi các nhà đầu tư tìm cách bảo toàn tài sản. Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, nhấn mạnh chiến lược thị trường tích cực của Bitwise với phí ETF thấp, dự đoán dòng vốn đầu tư mạnh mẽ. Maksim Balashevich, người sáng lập và CEO của Santiment, lưu ý rằng các nhà đầu tư tổ chức sẽ theo dõi chặt chẽ tỷ lệ chuyển giao lợi suất đặt cược cho các ETF. Vladimir Novakovski, người sáng lập Lighter, đã trình bày một triết lý ưu tiên các giải pháp Layer 2 chuyên biệt hơn là các Layer 1 độc lập, nói rằng: "Trở thành một L1 là một lỗi, không phải là một tính năng… Một L1 chỉ là một Ethereum L2 mà không có bất kỳ phần bảo mật và xác minh nào."

Bối cảnh rộng hơn

E Môi trường thị trường hiện tại phản ánh một sự thay đổi kinh tế vĩ mô đáng kể, nơi sự mất giá nhận thức của đô la Mỹ đang thúc đẩy vốn chảy vào các tài sản cứng như Bitcoin và vàng. Điều này song song với các kịch bản trú ẩn an toàn trước đây nhưng giờ đây bao gồm rõ rệt các tài sản kỹ thuật số. Khoản đầu tư chiến lược của ICE vào Polymarket đánh dấu một bước quan trọng trong sự hội tụ liên tục của cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống với các giao thức tiền điện tử phi tập trung, phản ánh các động thái chiến lược được thấy từ các thực thể như MicroStrategy trong việc áp dụng tài sản kỹ thuật số vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ. Bối cảnh cạnh tranh cho các ETF, với các nhà cung cấp như Bitwise và 21Shares tích cực giảm phí và thêm chức năng đặt cược, cho thấy một cuộc đua để thu hút vốn tổ chức, định vị các sản phẩm này như đối thủ cạnh tranh trực tiếp với các công cụ tài chính tạo lợi nhuận truyền thống. Các cơ quan quản lý, chẳng hạn như CFTC, đang cho thấy một lập trường đang phát triển, bằng chứng là các hành động trước đây của họ chống lại Polymarket và các lá thư không hành động sau đó, cho thấy một con đường phức tạp nhưng đang tiến triển hướng tới sự rõ ràng về quy định. Các đổi mới trong các giải pháp Layer 1 và Layer 2, cùng với các sáng kiến từ Ethereum Foundation để tăng cường quyền riêng tư và Coinbase để mở rộng quyền truy cập DeFi, tập thể nhằm mục đích xây dựng một hệ sinh thái Web3 có khả năng mở rộng, an toàn và thân thiện với người dùng hơn, giải quyết cả hiệu suất và rào cản áp dụng.