Thị trường Crypto đối mặt với biến động trong bối cảnh Kế hoạch Kho bạc XRP 1 tỷ đô la của Ripple, MegaETH mua lại và Dòng tiền ra khỏi Bitcoin ETF kỷ lục

Tóm tắt điều hành

Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua một giai đoạn biến động gia tăng, được đánh dấu bằng các động thái đáng kể của tổ chức và việc giảm đòn bẩy đáng kể của nhà đầu tư. Môi trường này được đặc trưng bởi kế hoạch của Ripple về một kho bạc tài sản kỹ thuật số XRP trị giá 1 tỷ đô la, đợt mua lại chiến lược cổ phiếu và chứng quyền token trước khi ra mắt của MegaETH, và việc các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trải qua dòng tiền chảy ra ròng lớn nhất kể từ tháng 8.

Chi tiết sự kiện

Sáng kiến kho bạc XRP của Ripple

Ripple Labs được cho là đang tìm cách huy động ít nhất 1 tỷ đô la thông qua một Công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) để thành lập một kho bạc tài sản kỹ thuật số XRP chuyên dụng. Sáng kiến này liên quan đến việc Ripple đóng góp một phần trong số 4,74 tỷ token XRP hiện có của mình, với vốn bổ sung từ các nhà tài trợ bên ngoài. Nếu thành công, thực thể này có thể trở thành kho bạc tài sản kỹ thuật số tập trung vào XRP lớn nhất thuộc loại này, mặc dù các thông báo chính thức và chi tiết giao dịch cụ thể vẫn đang được thảo luận.

Đợt mua lại trước khi ra mắt của MegaETH

MegaETH, một dự án Ethereum Layer 2, đã hoàn tất đợt mua lại “bất thường” 4,75% cổ phiếu và chứng quyền token trước hạt giống từ các nhà đầu tư ban đầu. Giao dịch này xảy ra trước khi dự án dự kiến ra mắt mạng chính và token vào cuối năm nay. Mặc dù tổng quy mô và chi tiết tài chính không được tiết lộ, Shuyao Kong, đồng sáng lập MegaETH, cho biết đợt mua lại được thực hiện ở mức định giá vượt quá vòng hạt giống 20 triệu đô la của dự án, bản thân nó đã ngụ ý định giá token “9 chữ số” (ít nhất 100 triệu đô la). Kong lưu ý rằng đợt mua lại được thúc đẩy bởi một số nhà đầu tư cần thoái vốn do quỹ đóng cửa, và MegaETH đã đóng vai trò là người mua để duy trì “quyền sở hữu phù hợp và những người xây dựng lâu dài thay vì vốn chuyển tiếp.”

Dòng tiền chảy ra từ ETF Bitcoin giao ngay và sự suy giảm của thị trường

Các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã trải qua một dòng tiền chảy ra ròng hàng ngày đáng kể là 536,4 triệu đô la. Đây là dòng tiền âm trong một ngày lớn nhất được quan sát thấy kể từ tháng 8. ARKB của Ark & 21Shares dẫn đầu các dòng tiền chảy ra này với 275,15 triệu đô la, tiếp theo là FBTC của Fidelity với 132 triệu đô la. Các quỹ được quản lý bởi BlackRock, Grayscale, Bitwise, VanEck và Valkyrie cũng báo cáo dòng tiền âm. Đồng thời, các quỹ ETF Ethereum giao ngay đã chứng kiến 56,9 triệu đô la dòng tiền chảy ra ròng. Giai đoạn dòng tiền chảy ra đáng kể này trùng với việc Bitcoin giảm xuống dưới 104.000 đô la, mức thấp nhất trong mười tháng, sau một đợt giảm 8,4%. Tổng số thanh lý trên thị trường tiền điện tử đã vượt quá 10,3 tỷ đô la, với các vị thế mua chiếm 16,83 tỷ đô la thiệt hại, được kích hoạt bởi áp lực kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn và chính sách thuế quan của Hoa Kỳ.

Nền tảng NFT của FIFA đối mặt với cuộc điều tra pháp lý

Cơ quan quản lý cờ bạc Thụy Sĩ GESPA đã đệ trình một khiếu nại hình sự chống lại nền tảng NFT World Cup của FIFA, FIFA Collect. GESPA cáo buộc rằng nền tảng này điều hành các dịch vụ cờ bạc bất hợp pháp, không có giấy phép tại Thụy Sĩ. Khiếu nại xuất phát từ các cuộc thi trực tuyến với “drops” và “thử thách” liên quan đến việc tham gia bằng tiền và cung cấp giải thưởng tiền mặt, mà GESPA coi là xổ số hoặc cá cược thể thao theo luật Thụy Sĩ. FIFA Collect, ban đầu ra mắt trên Algorand và sau đó di chuyển sang Polygon với kế hoạch cho mạng Avalanche, đối mặt với các trách nhiệm hình sự tiềm tàng có thể ảnh hưởng đến tương lai kỹ thuật số của nó.

Tác động thị trường

Việc Ripple tiềm năng huy động kho bạc XRP, nếu thành công, có thể tăng đáng kể nhu cầu tổ chức và tính thanh khoản cho XRP, có khả năng phản ánh các chiến lược kho bạc của công ty được thấy với các loại tiền điện tử lớn khác. Động thái này báo hiệu sự tích hợp sâu hơn của tài sản kỹ thuật số vào quản lý bảng cân đối kế toán của công ty.

Đợt mua lại trước khi ra mắt của MegaETH đại diện cho một cách tiếp cận không chính thống nhưng chiến lược để tối ưu hóa cấu trúc sở hữu và điều chỉnh các ưu đãi giữa các bên liên quan trước khi ra mắt token công khai. Điều này có thể tạo tiền lệ cho cách các dự án Layer 2 mới nổi quản lý quan hệ nhà đầu tư ban đầu và phân phối token, nhấn mạnh cam kết dài hạn hơn là vốn ngắn hạn.

Dòng tiền chảy ra đáng kể từ ETF Bitcoin giao ngay và việc giảm đòn bẩy thị trường rộng lớn hơn cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong tâm lý ngại rủi ro của nhà đầu tư, được thúc đẩy bởi những bất ổn kinh tế vĩ mô và căng thẳng địa chính trị. Điều này làm nổi bật sự mong manh của thị trường và gợi ý khả năng tiếp tục áp lực giảm giá đối với giá tài sản tiền điện tử trong thời gian tới. Mối tương quan giữa các tiêu đề thị trường truyền thống và các chuyển động của tiền điện tử nhấn mạnh sự tích hợp ngày càng tăng của loại tài sản này vào bối cảnh tài chính toàn cầu.

Hành động pháp lý chống lại FIFA Collect của chính quyền Thụy Sĩ nhấn mạnh sự giám sát toàn cầu ngày càng tăng đối với các nền tảng giải trí và NFT dựa trên blockchain, đặc biệt liên quan đến các hoạt động có thể giống với cờ bạc không có giấy phép. Trường hợp này đóng vai trò là một ví dụ quan trọng về rủi ro pháp lý ảnh hưởng đến định giá tài sản kỹ thuật số và niềm tin của nhà đầu tư vào hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn, thúc đẩy các nền tảng phải đánh giá lại các khuôn khổ tuân thủ.

Bình luận chuyên gia

Nick Ruck, giám đốc tại LVRG Research, nhận xét rằng 536 triệu đô la dòng tiền chảy ra ròng từ các quỹ ETF Bitcoin chủ yếu phản ánh “sự gia tăng mạnh mẽ trong tâm lý ngại rủi ro của nhà đầu tư.” Ông cho rằng sự thận trọng này là do sự kết hợp của “áp lực kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như chính sách thuế quan đang phát triển của Hoa Kỳ, và một sự kiện giảm đòn bẩy thị trường rộng lớn hơn đã gây ra thanh lý đáng kể trên các tài sản tiền điện tử.” Ruck còn cho rằng những dòng tiền chảy ra này báo hiệu “sự mong manh của thị trường gia tăng trong thời gian tới” và dự đoán “áp lực giảm giá tiếp tục” đối với giá cả.

Justin d'Anethan, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Arctic Digital, đã bình luận về nỗ lực ổn định của thị trường giữa các lực lượng xung đột. Ông tuyên bố: “Tôi tin rằng chúng ta đang chứng kiến một thị trường ‘muốn’ ổn định,” nhưng lưu ý rằng nó “vẫn đang vật lộn với hai lực lượng chưa được giải quyết: sự không chắc chắn xung quanh con đường địa chính trị và áp lực dai dẳng của chính sách tiền tệ hạn chế chưa hoàn toàn thay đổi.” Ông nói thêm rằng mặc dù thị trường có lý do để lạc quan về cấu trúc, với lạm phát đang giảm, “sự biến động sẽ vẫn ở mức cao” cho đến khi có những xác nhận rõ ràng hơn.

Giữa sự biến động này, Maelstrom, văn phòng gia đình của Arthur Hayes, đang tích cực huy động một quỹ đầu tư tư nhân 250 triệu đô la để mua lại các công ty blockchain cỡ trung có lợi nhuận. Chiến lược này, tập trung vào các doanh nghiệp “off-chain” như nền tảng giao dịch và nhà cung cấp dữ liệu blockchain, cho thấy niềm tin vào tăng trưởng cơ sở hạ tầng dài hạn và sự hợp nhất trong ngành, ưu tiên các dòng doanh thu ổn định hơn là các dự án token đầu cơ.

Bối cảnh rộng hơn

Việc Ripple theo đuổi kho bạc XRP trị giá 1 tỷ đô la phù hợp với xu hướng ngày càng tăng trong các tập đoàn nhằm tích hợp tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của họ, gợi nhớ đến các chiến lược được sử dụng bởi các thực thể như MicroStrategy. Điều này báo hiệu một quan điểm đang phát triển về tiền điện tử như các tài sản doanh nghiệp chiến lược chứ không chỉ là các khoản đầu tư đầu cơ thuần túy, có khả năng thúc đẩy việc chấp nhận rộng rãi hơn của tổ chức.

Những thách thức pháp lý mà FIFA Collect phải đối mặt đóng vai trò là một nghiên cứu điển hình quan trọng trong giao điểm của các tổ chức truyền thống, công nghệ blockchain và tuân thủ quy định. Nó nhấn mạnh sự cần thiết của các dự án trong không gian Web3, đặc biệt là những dự án liên quan đến các ưu đãi token hóa hoặc trò chơi hóa, phải điều hướng tỉ mỉ các khuôn khổ pháp lý để tránh các trách nhiệm hình sự và bảo vệ niềm tin của nhà đầu tư. Việc giám sát tăng cường này có thể sẽ dẫn đến các tiêu chuẩn tuân thủ mạnh mẽ hơn trong toàn ngành.

Cách tiếp cận đầu tư chiến lược của Maelstrom, nhắm mục tiêu vào các doanh nghiệp blockchain đã thành lập, có dòng tiền dương, nhấn mạnh sự trưởng thành trong bối cảnh đầu tư tiền điện tử. Sự tập trung vào việc mua lại và nâng cao hiệu quả hoạt động trong các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cốt lõi cho thấy một sự thay đổi hướng tới tăng trưởng bền vững và tạo ra giá trị ngoài hoạt động đầu cơ token thuần túy. Hoạt động quỹ đầu tư tư nhân như vậy góp phần vào sự hợp nhất của ngành và củng cố xương sống công nghệ cơ bản của hệ sinh thái Web3.