CoinShares ra mắt ETF Altcoin DIME, mở rộng quyền tiếp cận của nhà đầu tư Hoa Kỳ đối với Solana, Polkadot và các tài sản kỹ thuật số khác

Tóm tắt điều hành

CoinShares International đã ra mắt Quỹ ETF Altcoins CoinShares (DIME) tại Hoa Kỳ, cung cấp khả năng tiếp cận đầu tư cân bằng theo tỷ trọng đối với mười altcoin bao gồm Solana và Cardano, mở rộng quyền tiếp cận thị trường tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư truyền thống.

Chi tiết sự kiện

Quỹ ETF Altcoins CoinShares (DIME) đã được giới thiệu như một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) sáng tạo của Hoa Kỳ. ETF này được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp cận một rổ altcoin đa dạng thông qua các tài khoản môi giới hiện có của họ, giải quyết một khoảng trống thị trường mà trước đây chỉ có các quỹ ETF giao ngay Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). CoinShares International, một nhà quản lý tài sản kỹ thuật số với hơn 9 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM), đặt mục tiêu làm cho khoảng 70% thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn có thể tiếp cận được đối với các nhà đầu tư truyền thống.

DIME sử dụng chiến lược đầu tư cân bằng theo tỷ trọng thông qua nhiều Sản phẩm Giao dịch Trao đổi (ETP) nắm giữ các tài sản kỹ thuật số khác nhau. Phương pháp này tìm cách giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc phụ thuộc quá mức vào bất kỳ một loại tiền điện tử nào. Các khoản đầu tư ban đầu cho DIME tập trung vào các ETP nắm giữ Solana (SOL), Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Cosmos (ATOM), Sei (SEI), Avalanche (AVAX), Sui (SUI), Aptos (APT), Near Protocol (NEAR) và Toncoin (TON). Các tài sản này trải dài ba chủ đề đầu tư: blockchain tốc độ cao, giao thức tương tác và các nền tảng đang phát triển, chủ yếu được phân loại là các lựa chọn thay thế Layer 1 mới nổi. CoinShares đã cam kết miễn phí tổng chi phí 0,95% cho Quỹ đối với tài sản được quản lý lên đến 1 tỷ đô la cho đến ngày 30 tháng 9 năm 2026, tùy thuộc vào các sửa đổi hoặc chấm dứt tiềm năng của Hội đồng Quản trị Quỹ.

Môi trường pháp lý tại Hoa Kỳ đã phát triển để tạo điều kiện cho các sản phẩm như vậy. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết mới cho các quỹ ETF tiền điện tử và đã thông qua Quỹ vốn hóa lớn kỹ thuật số của Grayscale (GDLC). Các phê duyệt này đã giới thiệu các tiêu chuẩn niêm yết chung cho các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay, cho phép các sàn giao dịch như Nasdaq, NYSE và CBOE phê duyệt các sản phẩm đáp ứng các yêu cầu được xác định trước mà không yêu cầu các quy trình thay đổi quy tắc 19(b) kéo dài. GDLC, bao gồm việc tiếp cận Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana và Cardano, đánh dấu sản phẩm giao dịch hoán đổi đa tiền điện tử đầu tiên tại Hoa Kỳ nhận được sự chấp thuận như vậy, mở đường cho việc giới thiệu các quỹ ETF altcoin rộng rãi hơn.

Ý nghĩa thị trường

Việc CoinShares ra mắt DIME thể hiện một động thái chiến lược nhằm giải quyết một nhu cầu đáng kể chưa được đáp ứng trong thị trường đầu tư Hoa Kỳ. Bằng cách cung cấp quyền tiếp cận một rổ altcoin đa dạng, DIME cạnh tranh trực tiếp trong một phân khúc trước đây chưa được phục vụ đầy đủ bởi các công cụ tài chính truyền thống. Chiến lược này trái ngược với các quỹ được trọng số hóa theo vốn hóa thị trường, vốn có thể tập trung sự tiếp xúc vào các loại tiền điện tử lớn hơn, đã được thiết lập. Một phương pháp tiếp cận cân bằng theo tỷ trọng, như DIME sử dụng, có xu hướng giảm biến động danh mục đầu tư tổng thể do sự đa dạng hóa lớn hơn. Trong lịch sử, các quỹ cân bằng theo tỷ trọng đã cho thấy xu hướng tái cân bằng bằng cách chốt lời từ các tài sản tăng không cân xứng và tái đầu tư vào những tài sản có hiệu suất kém hơn, phù hợp với động lực "mua thấp, bán cao". Điều này khác với việc trọng số hóa theo vốn hóa thị trường, vốn có thể vô tình dẫn đến các kịch bản "mua cao, bán thấp" trong thị trường tiền điện tử do xu hướng quay trở lại mức trung bình của nhiều tài sản kỹ thuật số.

Việc giới thiệu DIME dự kiến sẽ nâng cao tính hợp pháp và có khả năng ảnh hưởng đến giá trị thị trường của các altcoin được bao gồm bằng cách tạo điều kiện cho dòng vốn tổ chức gia tăng. Sự phát triển này biểu thị sự chấp nhận rộng rãi hơn các loại tiền điện tử ngoài Bitcoin và Ethereum trong các sản phẩm đầu tư được quản lý, tạo tiền lệ cho các phương tiện đầu tư altcoin trong tương lai và mở rộng thị trường có thể tiếp cận cho các tài sản kỹ thuật số này.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích trong ngành đã chỉ ra rằng quy trình pháp lý được sắp xếp hợp lý, điển hình là việc SEC phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết mới và ETP đa tiền điện tử của Grayscale, có khả năng thúc đẩy sự gia tăng các quỹ ETF tiền điện tử được ra mắt, đặc biệt là những quỹ tập trung vào altcoin. Peter Mintzberg, CEO của Grayscale, đã mô tả việc phê duyệt ETP đa tiền điện tử của họ là một cột mốc quan trọng, nhấn mạnh những nỗ lực hợp tác của ngành để đưa các sản phẩm tài sản kỹ thuật số đa dạng ra thị trường.

Bối cảnh rộng hơn

Việc CoinShares ra mắt DIME góp phần vào xu hướng rộng lớn hơn trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các khuôn khổ tài chính truyền thống. Động thái này phản ánh sự thay đổi liên tục trong thái độ của cơ quan quản lý và nhu cầu của nhà đầu tư, vượt ra ngoài các loại tiền điện tử cơ bản như Bitcoin và Ethereum để bao gồm một loạt các tài sản kỹ thuật số rộng hơn. Việc cung cấp các sản phẩm như vậy trong các vỏ bọc ETF quen thuộc làm giảm sự phức tạp của việc đầu tư tài sản tiền điện tử trực tiếp, từ đó giảm rào cản gia nhập cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Sự mở rộng này được kỳ vọng sẽ làm cho hệ sinh thái Web3 trưởng thành hơn nữa bằng cách cung cấp các con đường thanh khoản và được quản lý hơn để phân bổ vốn vào các công nghệ blockchain mới nổi và các ứng dụng phi tập trung.