Thị trường tiền điện tử tăng vọt: Các ETF Altcoin sắp được phê duyệt, Visa áp dụng Stablecoin và BTCFi mở rộng
Tóm tắt điều hành
Thị trường tiền điện tử đang trải qua một đợt tăng trưởng đáng kể được thúc đẩy bởi sự hội tụ của các phát triển quy định, việc áp dụng của tổ chức và tiến bộ hạ tầng. Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, đã tuyên bố rằng khả năng phê duyệt các quỹ ETF altcoin spot khác nhau, bao gồm Litecoin, Solana và XRP, là 100% sau các tiêu chuẩn niêm yết chung mới của SEC. Đồng thời, Visa đã khởi xướng một chương trình thí điểm để tích hợp stablecoin USDC và EURC vào dịch vụ Visa Direct của mình cho thanh toán xuyên biên giới, nhằm mục đích hợp lý hóa giao dịch. Hơn nữa, Starknet đã ra mắt một chương trình khuyến khích STRK trị giá 100 triệu USD đáng kể để thúc đẩy hệ sinh thái tài chính Bitcoin (BTCFi), quảng bá các sản phẩm lợi suất Bitcoin cấp tổ chức.
Sự kiện chi tiết
Visa thí điểm Stablecoin cho thanh toán xuyên biên giới
Visa đã khởi động một chương trình thí điểm cho phép các ngân hàng và tổ chức tài chính tài trợ trước các khoản thanh toán xuyên biên giới bằng cách sử dụng stablecoin. Được công bố tại SIBOS 2025, sáng kiến này sử dụng USDC và EURC của Circle để tạo điều kiện cho các khoản thanh toán gần như tức thì qua Visa Direct, một động thái được thiết kế để giảm thời gian thanh toán từ vài ngày xuống còn vài phút. Chris Newkirk, chủ tịch giải pháp thương mại và chuyển tiền tại Visa, đã tuyên bố rằng mục tiêu là hiện đại hóa hoạt động kho bạc và giảm nhu cầu vốn phải được gửi trước. Vốn hóa thị trường stablecoin hiện ở mức hơn 307 tỷ USD, và Visa đã thanh toán hơn 225 triệu USD khối lượng stablecoin. Chương trình thí điểm hiện giới hạn cho các đối tác chọn lọc, với một đợt triển khai rộng rãi hơn dự kiến vào năm 2026. Chiến lược này nhằm mục đích mở khóa vốn lưu động, giảm thiểu rủi ro biến động tiền tệ và cải thiện khả năng dự đoán trong dòng tiền kho bạc.
Phê duyệt ETF Altcoin được nhà phân tích Bloomberg coi là 100% chắc chắn
Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, đã đánh giá khả năng SEC phê duyệt các quỹ ETF altcoin spot là 100%. Điều này diễn ra sau khi SEC thực hiện các tiêu chuẩn niêm yết chung mới, khiến quy trình nộp hồ sơ 19b-4 phần lớn trở nên lỗi thời. SEC đã hướng dẫn các nhà phát hành rút lại các hồ sơ 19b-4 đang chờ xử lý cho các quỹ ETF Litecoin, XRP, Solana, Cardano và Dogecoin. Việc phê duyệt hiện phụ thuộc chủ yếu vào các tuyên bố đăng ký S-1, trong đó chi tiết về cấu trúc và hoạt động của ETF. Bảy nhà quản lý tài sản lớn, bao gồm Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Bitwise, Grayscale, VanEck và Canary Capital, đã nộp các tài liệu S-1 cập nhật cho các quỹ ETF spot Solana. Khung pháp lý mới đẩy nhanh các ứng dụng đang chờ xử lý và giảm thời gian xem xét cho các hồ sơ mới từ 240 ngày xuống còn 75 ngày. Việc SEC phê duyệt Digital Large Cap Fund của Grayscale theo hệ thống được hợp lý hóa này, cung cấp khả năng tiếp xúc với Bitcoin, Ether, XRP, Solana và Cardano, nhấn mạnh sự thay đổi này. Hơn 92 đơn đăng ký ETF tiền điện tử đang chờ SEC xem xét, với thời hạn quyết định kéo dài đến tháng 10 và tháng 11, bao gồm các đơn đăng ký ETF Solana và XRP của Franklin Templeton trước ngày 14 tháng 11.
Starknet ra mắt chương trình khuyến khích 100 triệu STRK để mở rộng BTCFi
Starknet đang khởi xướng một kỷ nguyên mới cho tài chính Bitcoin (BTCFi) với chương trình khuyến khích 100 triệu STRK và việc kích hoạt staking Bitcoin không cần tin cậy. Sáng kiến này nhằm mục đích định vị Starknet là một lớp thực thi quan trọng cho Bitcoin. Re7 Capital, một công ty được quản lý quản lý hơn 1 tỷ USD tài sản, đang ra mắt một sản phẩm lợi suất Bitcoin cấp tổ chức trên Starknet. Sản phẩm này kết hợp các chiến lược phái sinh off-chain bảo thủ với các cơ hội lợi suất thụ động on-chain, bao gồm staking trên Starknet, để tạo ra lợi nhuận bằng BTC. Cơ chế staking trên Starknet hiện dựa vào các tài sản được bao bọc như tBTC, LBTC, WBTC và SolvBTC, có nghĩa là người dùng tương tác với các hợp đồng thông minh trên Starknet trong khi việc lưu ký phụ thuộc vào sự an toàn của cơ sở hạ tầng bao bọc và các cầu nối cross-chain. Tom Brand, trưởng bộ phận sản phẩm của StarkWare, nhấn mạnh rằng cách tiếp cận của Starknet cho phép BTC trực tiếp bảo mật một zk rollup thông lượng cao, làm nền tảng cho hoạt động kinh tế thực. Điều này khác với các dự án như Babylon, tập trung vào việc bảo mật các chuỗi bằng chứng cổ phần bên ngoài, và Botanix, xây dựng một chuỗi EVM trên Bitcoin.
Dòng tiền vào ETF Bitcoin và Ethereum phục hồi
Các quỹ ETF spot Bitcoin và Ethereum được niêm yết tại Mỹ đã chứng kiến tổng cộng hơn 1 tỷ USD dòng tiền ròng vào ngày 29 tháng 9, đảo ngược các dòng tiền chảy ra trước đó và báo hiệu sự quan tâm trở lại của tổ chức. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận 521,95 triệu USD dòng tiền vào, dẫn đầu bởi FBTC của Fidelity với 298,70 triệu USD. Các nhà đóng góp đáng kể khác bao gồm ARKB của Ark 21Shares (62,18 triệu USD), BTC của Grayscale và BITB của Bitwise (mỗi loại khoảng 47 triệu USD), và BTCO của Invesco (35,34 triệu USD). IBIT của BlackRock là ETF Bitcoin duy nhất ghi nhận dòng tiền chảy ra, tổng cộng 46,64 triệu USD. Các quỹ ETF Ethereum chứng kiến dòng tiền vào thậm chí còn mạnh hơn, đạt 546,96 triệu USD. FETH của Fidelity dẫn đầu với 202,18 triệu USD, tiếp theo là ETHA của BlackRock ở mức 154,20 triệu USD. ETH và ETHE của Grayscale lần lượt bổ sung 99,84 triệu USD và 22,77 triệu USD. Sự phục hồi này trùng hợp với sự phục hồi rộng hơn của giá tài sản, với Bitcoin tăng trở lại 114.000 USD, cho thấy nhu cầu tổ chức mạnh mẽ nhạy cảm với các tín hiệu thị trường.
Tác động thị trường
Hiệu ứng tích lũy của những phát triển này cho thấy sự tăng tốc đáng kể của đầu tư tổ chức và tích hợp trong thị trường tiền điện tử. Chương trình thí điểm stablecoin của Visa trực tiếp giải quyết các sự thiếu hiệu quả trong thanh toán xuyên biên giới truyền thống, tận dụng thị trường stablecoin 307 tỷ USD để cải thiện thanh khoản và tốc độ giao dịch cho các tổ chức tài chính. Động thái này dự kiến sẽ nâng cao hiệu quả cho thanh toán xuyên biên giới, có khả năng thúc đẩy việc áp dụng stablecoin rộng rãi hơn. Việc phê duyệt gần như chắc chắn các quỹ ETF altcoin có thể sẽ đưa một lượng vốn mới đáng kể vào một loạt các tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn, làm sâu sắc thêm tính thanh khoản và có khả năng dẫn đến sự tăng vọt giá cho các tài sản này. Sự rõ ràng về quy định và khả năng tiếp cận được hợp lý hóa này sẽ thu hút một phổ rộng hơn các nhà đầu tư tổ chức, những người trước đây phải đối mặt với các rào cản gia nhập. Sáng kiến BTCFi của Starknet, được hỗ trợ bởi ưu đãi 100 triệu STRK, nhằm mục đích biến Bitcoin thành một tài sản hiệu quả hơn trong tài chính phi tập trung, từ đó mở rộng tiện ích của nó ngoài một kho lưu trữ giá trị. Điều này góp phần vào việc tích hợp sâu hơn tiền điện tử vào tài chính truyền thống và nâng cao tiện ích của các giải pháp Layer 2. Sự phục hồi gần đây trong dòng tiền vào ETF Bitcoin và Ethereum, tổng cộng hơn 1 tỷ USD, nhấn mạnh sự tự tin trở lại của nhà đầu tư và xu hướng tăng cường sự tham gia của tổ chức, dự kiến sẽ tăng gấp ba lần trong DeFi trong vòng hai năm.
Bình luận của chuyên gia
Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, đã nhấn mạnh sự thay đổi quy định, nói rằng: > "Thành thật mà nói, khả năng bây giờ thực sự là 100%." Ông giải thích rằng các tiêu chuẩn niêm yết chung mới của SEC làm cho các hồ sơ 19b-4 và thời gian liên quan của chúng "vô nghĩa", với chỉ các đăng ký S-1 đang chờ phê duyệt chính thức. Điều này cho thấy một sự hợp lý hóa thủ tục đáng kể của SEC. Timothy Misir, trưởng bộ phận nghiên cứu tại BRN, lưu ý rằng sự phục hồi mạnh mẽ của giá Bitcoin lên 114.000 USD, trùng hợp với dòng tiền vào ETF, củng cố quan điểm rằng "nhu cầu tổ chức vẫn rất nhạy cảm với các tín hiệu thị trường." Chris Newkirk của Visa đã nhấn mạnh tiềm năng biến đổi của stablecoin trong thanh toán, nói rằng: > "Thanh toán xuyên biên giới đã bị mắc kẹt trong các hệ thống lỗi thời quá lâu." Ông nói thêm rằng việc tích hợp stablecoin mới của Visa Direct đặt nền móng cho việc tiền có thể di chuyển tức thì trên toàn thế giới.
Bối cảnh rộng hơn
Những phát triển này đánh dấu một thời điểm then chốt trong sự hội tụ liên tục của tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Việc Visa chấp nhận chiến lược stablecoin cho dịch vụ Visa Direct của mình phản ánh một xu hướng ngành rộng lớn hơn hướng tới việc tận dụng công nghệ blockchain để tăng hiệu quả hoạt động và giảm chi phí, đặc biệt trong cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu. Động thái này định vị chiến lược Visa ở vị trí tiên phong trong đổi mới thanh toán kỹ thuật số, nâng cao dịch vụ của mình cho các ngân hàng và tổ chức tài chính. Phương pháp tiếp cận sửa đổi của SEC đối với việc phê duyệt ETF, đặc biệt là đối với altcoin, đánh dấu sự trưởng thành quan trọng của bối cảnh quy định. Bằng cách hợp lý hóa quy trình phê duyệt và đảm bảo hiệu quả việc niêm yết một loạt các ETF tiền điện tử rộng hơn, SEC đang tạo điều kiện cho việc áp dụng chính thống rộng rãi hơn và khả năng tiếp cận của tổ chức, từ đó hợp pháp hóa thêm các tài sản kỹ thuật số trong danh mục đầu tư thông thường. Điều này lặp lại tác động được thấy với các quỹ ETF Bitcoin, vốn đã chứng kiến một sự thay đổi cấu trúc từ một thị trường do bán lẻ điều khiển sang một thị trường bị chi phối bởi nhu cầu tổ chức, với riêng các quỹ ETF Bitcoin spot của Mỹ quản lý gần 219 tỷ USD tài sản vào đầu tháng 9 năm 2025. Việc Starknet tập trung vào BTCFi với các ưu đãi đáng kể định vị nó là một người chơi chủ chốt trong việc mở khóa tiện ích của Bitcoin vượt ra ngoài một kho lưu trữ giá trị thụ động. Chiến lược của nó là cho phép staking Bitcoin không cần tin cậy thông qua các tài sản được bao bọc, mặc dù khác với staking gốc trực tiếp, được thiết kế để tích hợp Bitcoin vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung đang phát triển, tạo ra các cơ hội lợi suất mới cho các nhà đầu tư tổ chức thông qua các nền tảng như Re7 Capital. Xu hướng rộng hơn này cho thấy vốn tổ chức ngày càng đa dạng hóa vào các altcoin dựa trên tiện ích và các chiến lược DeFi tinh vi, báo hiệu sự tích hợp sâu hơn của tiền điện tử vào thị trường tài chính toàn cầu và giảm biến động thị trường khi các bên tham gia tổ chức mang lại sự ổn định và thanh khoản lớn hơn.
Edgen Crypto·Sep 30 2025, 14:23
