Résumé analytique
Le PDG de Bybit, Ben Zhou, a formulé une vision stratégique lors de TOKEN2049, soulignant le rôle fondamental des actifs du monde réel (RWA) et des stablecoins dans la refonte du système financier mondial. Cette vision est soutenue par une expansion significative du marché, le secteur des RWA ayant augmenté de plus de 400 % en trois ans, et devant atteindre 30 milliards de dollars d'ici 2025. Parallèlement, la capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 300 milliards de dollars, facilitant une augmentation de 1000 % des paiements transfrontaliers. Bybit se positionne activement dans ce paysage en évolution grâce à l'introduction de nouveaux services institutionnels B2B.
L'événement en détail
Lors de TOKEN2049, le cofondateur et PDG de Bybit, Ben Zhou, a souligné la maturation des RWA et des stablecoins, passant de simples actifs spéculatifs à des infrastructures financières critiques. Le marché des RWA a démontré une croissance substantielle, passant de 5 milliards de dollars en 2022 à plus de 30 milliards de dollars en 2025. Cette expansion est principalement tirée par l'engagement institutionnel dans le crédit privé et les bons du Trésor américain tokenisés, qui représentent respectivement 14,7 milliards de dollars et 7,3 milliards de dollars. Des entreprises telles que BlackRock, JPMorgan et Franklin Templeton sont activement impliquées dans ce secteur.
Les stablecoins sont également apparus comme des outils de paiement essentiels. Avec une capitalisation boursière dépassant les 300 milliards de dollars en septembre 2025 et une utilisation transfrontalière augmentant de 1000 % en un an, ils sont essentiels au commerce on-chain et aux règlements institutionnels. Des géants du paiement tels que Mastercard, Visa, PayPal et Stripe intègrent des rails de stablecoins dans leurs infrastructures mondiales, signalant un changement fondamental dans le transfert de valeur à travers les frontières.
La réponse stratégique de Bybit comprend le lancement d'un nouveau département de services institutionnels B2B. Cette unité est conçue pour intégrer les institutions et les entreprises dans l'économie crypto. Les initiatives clés incluent l'acceptation de fonds du marché monétaire tokenisés approuvés par la DFSA (QCDT) comme garantie, une première pour un échange, en partenariat avec QNB Group, DMZ Finance et Standard Chartered. Bybit a également établi une alliance de partage des revenus avec Circle pour améliorer l'adoption et la liquidité de l'USDC, et a introduit la tokenisation de l'or sur la blockchain TON ainsi que de nouveaux produits de bons du Trésor dans Bybit Earn.
Implications pour le marché
Les initiatives stratégiques de Bybit reflètent une tendance plus large du marché vers l'intégration de la technologie blockchain avec la finance traditionnelle. La décision d'accepter des fonds du marché monétaire tokenisés comme garantie et d'offrir des produits d'or et de trésorerie tokenisés offre aux investisseurs institutionnels de nouvelles voies pour la génération de rendement et l'efficacité du capital. L'unité B2B (BBU) de Bybit vise à optimiser l'efficacité du capital en permettant aux institutions de tirer parti des portefeuilles existants sans liquidation, réduisant potentiellement le blocage du capital jusqu'à 40 %. Cela facilite un flux bidirectionnel de capital entre les clients Web3 et la finance traditionnelle, permettant l'accès aux rendements de l'immobilier, des infrastructures et de la dette d'entreprise.
Ce développement contribue à l'acceptation et à l'utilité généralisées des RWA et des stablecoins, accélérant potentiellement l'adoption institutionnelle et l'afflux de capitaux. L'accent mis sur les applications du monde réel plutôt que sur la spéculation suggère un marché crypto en maturation, axé sur des solutions financières tangibles. Le partenariat stratégique de partage des revenus avec Circle pour la liquidité de l'USDC solidifie davantage le rôle des stablecoins en tant qu'infrastructure critique pour les transactions financières mondiales.
Ben Zhou a déclaré : « L'avenir appartient à ceux qui voient la blockchain non pas comme un remplacement de la finance traditionnelle, mais comme un outil pour la renforcer. » Il a souligné le rôle de la blockchain dans la création d'un système financier plus inclusif, transparent et résilient. Cette perspective s'aligne sur la mission de Bybit de jeter un pont entre la finance traditionnelle et l'économie blockchain.
Cependant, l'adoption institutionnelle des blockchains publiques et des stablecoins fait face à des défis. Un rapport de Citi a souligné les préoccupations en matière de confidentialité comme un obstacle important, notant que si les chaînes publiques offrent de la transparence, les détails des transactions sont visibles sur la chaîne, ce qui pose un défi aux entreprises. En outre, le rapport a souligné que pour les transactions de grande valeur sur les marchés de capitaux, l'évolutivité et la liquidité actuelles des stablecoins pourraient être insuffisantes. La confiance dans les émetteurs de stablecoins, en particulier les entités privées et non bancaires, reste également une préoccupation, ce qui conduit de nombreuses entreprises à préférer les banques et les intermédiaires financiers réglementés pour les règlements de grande valeur. Citi a suggéré que « les jetons bancaires – jetons de dépôt, dépôts tokenisés et similaires – seront une intégration plus facile » pour de nombreuses entreprises par rapport aux stablecoins, bien que les stablecoins soient un « ajout vital à la boîte à outils financière » pour les entreprises nativement numériques et les ménages des marchés frontières.
Contexte plus large
L'expansion des marchés des RWA et des stablecoins signifie une transformation fondamentale des flux de capitaux mondiaux et de l'infrastructure financière. Les prévisions de McKinsey et de Standard Chartered prévoient que la tokenisation des RWA pourrait atteindre entre 4 et 30 billions de dollars d'ici 2030. Les stablecoins, en particulier, remodèlent les systèmes de paiement mondiaux, leurs volumes de transactions dépassant les 3,9 billions de dollars par trimestre, soit plus du double des chiffres de Visa. Leur utilité pratique s'étend aux envois de fonds, où ils représentent jusqu'à 30 % des transactions dans certains corridors, offrant des frais inférieurs (1 % à 3 %) et des délais de règlement plus rapides par rapport aux méthodes traditionnelles, favorisant ainsi l'inclusion financière des populations non bancarisées.
L'adoption des technologies blockchain et stablecoin par les nations des BRICS et d'autres régions souligne une initiative visant à réduire la dépendance vis-à-vis des réseaux dominés par le dollar et à établir des systèmes financiers plus équitables et résilients. L'Inde, par exemple, un important bénéficiaire d'envois de fonds, utilise des stablecoins tels que l'USDC et le Tether (USDT) via des plateformes comme WazirX et ZebPay pour réduire considérablement les frais de transaction. L'unité B2B (BBU) de Bybit pour le troisième trimestre 2025 vise à concurrencer dans ce paysage en évolution, en tirant parti de sa part de marché de 7,2 % en matière de trading institutionnel et en se concentrant sur l'infrastructure de conservation, défiant la domination d'échanges comme Binance, qui détient une part de marché de 39,8 %. La capacité d'entreprises comme Bybit à relier la finance traditionnelle et numérique est de plus en plus cruciale pour leur succès à long terme et la formation des futurs marchés de capitaux mondiaux.
source :[1] PDG de Bybit, Ben Zhou : Les RWA et les Stablecoins redéfinissent le système financier mondial - TechFlow (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] De l'engouement à la réalité : Le PDG de Bybit explique comment les RWA et les Stablecoins construisent l'avenir de la finance - PR Newswire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] PDG de Bybit : Les RWA et les Stablecoins sont les moteurs de la finance future - FinanceFeeds (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)