Botanix Labs 推出了 stBTC，這是一種流動性質押代幣，旨在透過重新分配 Botanix 網路 50% 的燃氣費為比特幣持有者創造收益，從而增強 BTC 在去中心化金融中的實用性。

執行摘要

Botanix Labs 推出了 stBTC，這是一種流動性質押代幣，使 比特幣 持有者能夠透過參與 Botanix 網路的安全性來賺取收益。該系統將網路 50% 的燃氣費（以 BTC 支付）直接重新分配給 stBTC 持有者。初始收益預測範圍為每年 20% 至 50%，預計穩定在 6% 至 8% 左右，與 以太坊 質押選項相當。該協定基於 EIP-4626 保險庫標準建構，並由 16 個獨立實體營運的 Spiderchain 架構保護。安全審計由 Spearbit 和 Sigma Prime 進行。

事件詳情

stBTC 作為一種非重基、價值增值代幣運行。使用者將 比特幣 存入無許可智能合約中，獲得代表其質押頭寸的 stBTC 代幣。與數量增加的傳統質押代幣不同，持有的 stBTC 代幣數量保持不變，而其相對於 比特幣 的價值隨著收益的累積而增加。這種機制涉及 stBTC 和 BTC 之間動態匯率的調整，該匯率隨累積獎勵而調整。例如，初始存入 1 BTC 產生 1 stBTC，在一段時間的收益生成後，可能可以贖回 1.05 BTC。

stBTC 的技術基礎利用了 EIP-4626 代幣化保險庫標準，這是一個增強與其他 DeFi 協議互操作性的收益型保險庫介面。此設計借鑒了 Lido 的 wstETH，這是一個在 DeFi 相容格式中表示質押資產的成功模型。Botanix 和 stBTC 的底層安全性由 Spiderchain 架構提供，這是一個由去中心化多重簽名錢包組成的聯邦網路。這些錢包由一組 Orchestrator 節點管理，目前包括 Galaxy、Fireblocks 和 Alchemy 等 16 個獨立實體，並計畫擴展到 100 多個。這種結構透過要求足夠數量的隨機選擇參與者同意轉移資金來保護 比特幣 存款，從而減輕單點故障。根據目前 16 個成員的數量，安全模型最多可容忍五名惡意聯邦成員，從而增強了網路彈性。

市場影響

stBTC 的引入解決了對 比特幣 原生收益生成的巨大需求，避免了通脹代幣經濟學，這是許多 DeFi 協定中的一個常見問題，其收益通常依賴於原生代幣激勵。透過利用網路 50% 的燃氣費，stBTC 提供了一種可持續的、市場驅動的回報機制。這種方法有可能吸引大量 比特幣 資本進入 Botanix 生態系統，從而增加 BTC 在去中心化金融中的實用性。stBTC 的非重基設計進一步增強了其與更廣泛的 DeFi 應用程式的兼容性，將 比特幣 定位為數位經濟中更具生產力的資產。估計的收益，特別是穩定的 6% 到 8% 範圍，被認為略高於 以太坊 中可比的安全收益選項。

業務策略與市場定位

Botanix Labs 將 stBTC 定位為其將 EVM 相容 智能合約和 DeFi 功能直接整合到 比特幣 區塊鏈的策略核心組件。Spiderchain 技術對此至關重要，旨在為 比特幣 提供一個繼承主 比特幣 網路安全屬性的第二層解決方案。該倡議旨在在 比特幣 上實現與 以太坊 上可用功能相當的功能，從而為該資產解鎖新的用例。該網路的權益證明模型，透過質押的 比特幣 保護，強調了資產實用性與網路安全性之間的直接聯繫。Spearbit 和 Sigma Prime 等公司進行的全面安全審計旨在建立對協定穩健性的信心。

更廣泛的背景

stBTC 代表了 DeFi 收益市場的演變，朝著更穩定和有意的收益生成機制發展，而不是依賴投機性或通脹模型。這一發展符合行業尋求可持續收益選項的更廣泛趨勢，這些選項可能吸引機構資本。透過提供透明且風險調整後的 比特幣 回報，stBTC 可以為未來以 比特幣 為中心的 DeFi 創新樹立先例。stBTC 具有固定代幣餘額和不斷增加的價值的设计旨在使 DeFi 收益更具可預測性和可投資性，使該行業更接近傳統金融中結構化的固定收益市場。這種方法可以透過促進像 比特幣 這樣的基礎數位資產更大的金融穩定性和實用性來促進 Web3 生態系統的成熟。