BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, ha superado los 100 mil millones de dólares en activos de criptomonedas bajo gestión, principalmente a través de sus fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum al contado.

Resumen Ejecutivo

BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, ha consolidado su posición en el mercado de activos digitales, con sus tenencias de criptomonedas alcanzando los 103.98 mil millones de dólares al 14 de agosto de 2025. Esta acumulación significativa, principalmente a través de sus iShares Bitcoin Trust (IBIT) y iShares Ethereum Trust (ETHA), marca un aumento neto de 49.15 mil millones de dólares desde principios de 2025. Los datos de Arkham Intel al 2 de septiembre de 2025 posicionan a BlackRock como la cuarta entidad más grande por tenencias de criptomonedas en dólares estadounidenses, con activos que suman 100.77 mil millones de dólares.

Mecanismos Financieros y Asignación de Activos

La cartera de criptomonedas de BlackRock al 14 de agosto de 2025 comprendía 89.27 mil millones de dólares en Bitcoin (743,310 BTC) y 14.71 mil millones de dólares en Ethereum (3.2 millones ETH). Si bien Bitcoin aún representa más del 85% de las tenencias de criptomonedas de BlackRock, el ritmo de acumulación de Ethereum se ha acelerado considerablemente. Desde enero de 2025, las tenencias de Ethereum han aumentado 198.64% en volumen y más del 309% en valor en dólares, en comparación con el aumento de volumen de 34.52% y el aumento de valor de 74.48% de Bitcoin.

El IBIT ha demostrado un crecimiento sin precedentes, convirtiéndose en el fondo cotizado en bolsa más rápido de la historia en superar los 80 mil millones de dólares en activos bajo gestión, logrando este hito solo 374 días después de su lanzamiento. Al 11 de julio de 2025, el IBIT poseía más de 700,000 BTC, lo que representa aproximadamente el 3.55% de la circulación total de Bitcoin. Solo el IBIT representa casi el 59% del total de activos en todos los ETF de Bitcoin al contado listados en EE. UU., que colectivamente superaron los 140 mil millones de dólares. El ETHA tiene 16.3 mil millones de dólares en AUM, con 1.9 mil millones de dólares en actividad de negociación, lo que destaca su creciente relevancia.

Estrategia Empresarial y Posicionamiento en el Mercado

La estrategia de BlackRock, junto con el Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity, ha remodelado el panorama institucional de los activos digitales. Estos ETF de bajas comisiones, con tarifas del 0.49% para el IBIT y del 0.40% para el FBTC, contrastan fuertemente con el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que conlleva una tarifa anual del 2.5%. Esta diferencia de tarifas ha llevado a un cambio significativo, con BlackRock y Fidelity manteniendo colectivamente el 75% de los activos de ETF de Bitcoin de EE. UU., mientras que las tenencias de GBTC han disminuido de más de 620,000 BTC a 180,576 BTC. Este dominio establece sus productos como conductos principales para el capital institucional, centralizando la infraestructura de negociación de Bitcoin de una manera similar a las acciones tradicionales.

A diferencia de las estrategias de tesorería corporativa como la de MicroStrategy, que implica la adquisición directa de Bitcoin, el enfoque de BlackRock se centra en proporcionar vehículos de inversión regulados para que los clientes obtengan exposición a los activos digitales. Esta distinción resalta un cambio hacia un acceso facilitado a las criptomonedas dentro de marcos financieros establecidos.

Implicaciones más Amplias del Mercado

El sustancial flujo de capital institucional, especialmente de grandes administradores de activos como BlackRock, significa una creciente legitimación de las criptomonedas como clase de activo. La rápida acumulación de exposición a Ethereum está impulsada por la demanda institucional, la adopción acelerada de DeFi y el optimismo en torno a la hoja de ruta de escalado de Ethereum. Los datos en cadena de principios de agosto de 2025 revelaron una acumulación significativa de ballenas e instituciones de 218,750 ETH, valorados en 942.8 millones de dólares. Además, las entradas de ETP de Ethereum de 4 mil millones de dólares han superado significativamente las salidas de Bitcoin de 600 millones de dólares, lo que indica un interés institucional diversificado dentro del mercado de las criptomonedas. Este cambio institucional está redefiniendo cómo se poseen, negocian e integran los activos digitales en las finanzas tradicionales, moviendo el mercado más allá de la especulación minorista hacia un panorama cada vez más moldeado por los gigantes institucionales.