執行摘要
Bitcoin Well Inc. (TSXV: BTCW)是一家在加拿大上市的比特幣ATM服務提供商,已宣布進行私募發行,旨在籌集高達1億美元。此次融資的主要目標是大幅增加公司的戰略比特幣儲備,從而提升其公司儲備資產。這一舉措與市場中對機構將比特幣視為長期資產的日益看漲情緒相符,可能提振數字資產的整體市場樂觀情緒。
事件詳情
Bitcoin Well啟動了一項私募發行,旨在通過發行單位籌集高達1億美元(約合5000比特幣)。每個單位定價為0.102加元。此次發行的第一批已完成,獲得了12,492,081加元的總收益,其中包括37.31比特幣。首次交割發行了122,471,380個單位。每個單位包括一股公司普通股和一份普通股認股權證。這些認股權證可在各批次交割之日起兩年內以每股0.1875加元的價格行使。該公司已表示,計劃將其比特幣儲備從目前的11比特幣大幅增加到超過75比特幣,目標增幅超過700%。根據投資者需求,Bitcoin Well保留增發5000萬美元的選擇權,可能使總收益達到1.5億美元。此次發行的淨收益將用於進一步增加公司的戰略比特幣儲備、營運資金需求和一般公司開支。
發行財務機制
此次私募採用單位結構,這是資本籌集中常見的金融工具。每個單位通過普通股為投資者提供即時股權,並通過普通股認股權證提供潛在的未來股權。認股權證可在兩年內以0.1875加元行使,為投資者提供了以預定價格購買額外股票的選擇權,如果股價表現良好並高於行使價,可能會為公司提供未來的資本。作為參考,另一家數字資產公司DeFi Technologies最近完成了一項1億美元的直接發行,涉及股票和認股權證,其中認股權證可以每股2.63美元的價格行使,比購買價格溢價20%。Bitcoin Well為其首批比特幣部分的估值採用了CME CF比特幣參考利率和加拿大銀行公布的美元兌加元匯率,確保了基於市場的精確性。這種結構旨在為比特幣收購和運營資金提供即時資本,同時也為潛在的未來資本注入提供機制。
業務戰略和市場定位
Bitcoin Well在加拿大運營近200台比特幣ATM,服務超過5萬用戶,並強調非託管解決方案和1.2%的交易差價。當前的融資是加強其資產負債表(持有比特幣)的戰略舉措,符合其使比特幣易於獲取並適用於日常使用的使命。這一策略與已將比特幣作為儲備資產的其他上市公司的方法相似。值得注意的是,MicroStrategy開創了這種公司儲備策略,持續累積比特幣。此外,巴黎上市的公司Capital B積極追求比特幣累積策略,持有2,812比特幣,價值超過3.14億美元,並報告了1,656.1%的比特幣年化收益率。Capital B還採用了“ATM式”增資來為其比特幣收購提供資金,展示了與Bitcoin Well類似的金融工程方法。這些先例強調了公司利用資本市場收購比特幣的日益增長的趨勢,鞏固了其作為戰略儲備資產的作用。
更廣泛的市場影響
Bitcoin Well大幅擴大其比特幣儲備的舉動,有助於加速數字資產的機構採用。2025年第三季度,機構投資空前,包括BlackRock、Fidelity和MicroStrategy在內的主要實體共收購了價值超過450億美元的比特幣。這代表了比特幣歷史上最大的季度機構積累,標誌著傳統金融對數字資產看法的根本轉變。比特幣正日益被視為“數字黃金”和對抗貨幣通脹的有效對沖工具,這一觀點得到了BlackRock等公司的支持,該公司公開表示當前的比特幣價格是長期機構資本的誘人切入點。監管清晰度的提高,特別是比特幣現貨ETF的成功推出和運營,極大地促進了這種機構購買狂潮。450億美元的數字約佔比特幣總市值的2.3%,這表明即使是適度的公司和機構配置也能產生重大的市場影響。隨著更多公司效仿Bitcoin Well的例子,預計這一趨勢將促進購買壓力的增加,強化比特幣的合法性,並可能推動進一步的機構和公司融入數字資產生態系統。
來源:[1] 比特幣ATM服務提供商Bitcoin Well計劃籌集1億美元以增加BTC持有量 (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Bitcoin Well宣布高達1億美元的單位私募發行,首批已完成約1250萬加元的收益 - Newsfile Corp. (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Capital B的比特幣持有量增至2,812個,年化收益率達1,656% - CoinLaw (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)