Biến động Bitcoin tăng do triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed, Litecoin tăng vọt giữa khó khăn pháp lý DeFi và sự sụp đổ của memecoin

Tổng quan thị trường: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất và biến động Bitcoin

Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 năm 2025, với xác suất 91%, đang thúc đẩy biến động gia tăng trên thị trường Bitcoin (BTC). Giá Bitcoin đã cho thấy những biến động mạnh, giao dịch quanh mức 121.400 USD sau khi giảm xuống 120.000 USD. Biến động ngụ ý trên các kỳ hạn 14, 30 và 90 ngày đã đạt mức cao nhất trong 30 ngày, báo hiệu kỳ vọng về các biến động giá đáng kể. Mặc dù Bitcoin trong lịch sử đã cho thấy mô hình "mua theo tin đồn, bán khi tin tức", tăng vọt lên 117.000 USD trước khi điều chỉnh 5-8% sau thông báo, nhưng việc nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương có xu hướng giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như Bitcoin, có khả năng tăng sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư.

Việc áp dụng của các tổ chức tiếp tục có đà tăng trưởng, với gần 60% các tổ chức lên kế hoạch tăng cường tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số vào năm 2025. Các dự đoán cho thấy mức độ tiếp xúc với tiền điện tử của các tổ chức có thể tăng gấp đôi lên 16% vào năm 2028, chủ yếu do việc mã hóa vốn cổ phần tư nhân và thu nhập cố định. Dòng vốn ETF Bitcoin tổ chức hàng ngày đã vượt quá 197,8 triệu USD, cho thấy sự quan tâm bền vững bất chấp những bất ổn kinh tế vĩ mô và rào cản pháp lý.

Hiệu suất Altcoin: Litecoin tăng vọt

Trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, Litecoin (LTC) đã trải qua một đợt tăng vọt đáng chú ý 10,75% trong ngày, với giá của nó di chuyển từ mức thấp 109,42 USD lên mức cao 121,36 USD. Vốn hóa thị trường của tài sản đạt 9,32 tỷ USD, đi kèm với mức tăng 131% về khối lượng giao dịch hàng ngày, tổng cộng 1,4 tỷ USD. Dữ liệu cũng chỉ ra 3,08 triệu USD giá trị thanh lý Litecoin. Các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ triển vọng tăng giá, với đường MACD (Moving Average Convergence Divergence) nằm trên đường tín hiệu, và chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) ở mức 0,27, cả hai đều cho thấy đà tăng giá tích cực.

Môi trường pháp lý: DeFi bị giám sát chặt chẽ

Một đề xuất phản đối do các Thượng nghị sĩ Dân chủ Hoa Kỳ đưa ra nhằm mục đích thực hiện một "danh sách hạn chế" đối với các giao thức Tài chính Phi tập trung (DeFi) được coi là rủi ro. Đề xuất này cũng tìm cách áp đặt các quy tắc Know Your Customer (KYC) đối với giao diện người dùng của các ứng dụng tiền điện tử, bao gồm cả ví không lưu ký, và loại bỏ các biện pháp bảo vệ cho các nhà phát triển tiền điện tử. Các nhà phê bình, bao gồm luật sư tiền điện tử Jake Chervinsky, đã mô tả đề xuất này là "sự tiếp quản toàn bộ ngành công nghiệp chưa từng có, vi hiến của chính phủ", cho rằng nó thực sự cấm tiền điện tử chứ không phải điều chỉnh nó. Động thái này đã làm đình trệ các cuộc đàm phán lưỡng đảng về cấu trúc thị trường tiền điện tử và được coi là mâu thuẫn với các nỗ lực như Đạo luật Đổi mới Tài chính Có trách nhiệm (RFIA), nhằm mục đích cung cấp sự rõ ràng về quy định và thúc đẩy đổi mới. Những lo ngại đã được đưa ra rằng các biện pháp nghiêm ngặt như vậy có thể đẩy đổi mới ra nước ngoài, cản trở sự phát triển của hệ sinh thái Web3 trong Hoa Kỳ.

Phát triển giao thức: Cải tiến Monero và Chainlink

Trong mặt cải tiến mạng, Monero (XMR) đã phát hành bản cập nhật "Fluorine Fermi" (v0.18.4.3), một bản nâng cấp phần mềm lớn được thiết kế để củng cố khả năng phòng thủ chống lại "nút gián điệp" và tăng cường quyền riêng tư của người dùng. Bản cập nhật này giới thiệu một thuật toán lựa chọn ngang hàng thông minh hơn để giảm thiểu rủi ro từ các nhóm mạng con có khả năng độc hại, củng cố cam kết của Monero đối với tính ẩn danh giao dịch.

Riêng biệt, Chainlink đã ra mắt một điểm cuối RPC cho mạng thử nghiệm HyperEVM. HyperEVM có kiến trúc kích thước khối kép và cung cấp quyền truy cập chỉ đọc, an toàn, hiệu quả về gas vào trạng thái HyperCore thông qua các tiền biên dịch đọc. Chức năng này cho phép các ứng dụng trên chuỗi tương tác với trạng thái trực tiếp của sổ lệnh giới hạn trung tâm trên HyperCore và tạo điều kiện cho việc bắc cầu xuyên chuỗi giữa các token ERC-20 trên HyperEVM và các đối tác HIP-1 liên kết của chúng trên HyperCore, tăng cường khả năng tương tác và phát triển ứng dụng trên nền tảng.

Thị trường đầu cơ: Sự sụp đổ của Memecoin

Thị trường memecoin BNB Chain đã trải qua một sự sụp đổ kịch tính, với nhiều tài sản mất từ 60% đến 95% giá trị trong một ngày. Sự sụt giảm này diễn ra sau khi cựu CEO Binance Changpeng "CZ" Zhao làm rõ rằng các bài đăng trên mạng xã hội của ông không phải là sự chứng thực cho các chiến lược giao dịch hoặc các token cụ thể. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Sàn giao dịch Phi tập trung (DEX) đã giảm mạnh từ 80 tỷ USD xuống 19 tỷ USD khi thanh khoản nhanh chóng cạn kiệt. Vụ sụp đổ đã dẫn đến những khoản lỗ đáng kể cho các nhà giao dịch, với một "cá voi" được báo cáo phải đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện 1,2 triệu USD sau khi đầu tư 4,54 triệu USD vào các memecoin BNB khác nhau. Các nhà phân tích cảnh báo chống lại giao dịch "FOMO-driven" (được thúc đẩy bởi nỗi sợ bỏ lỡ), nhấn mạnh tính chất đầu cơ cực đoan và rủi ro cố hữu trong phân khúc này, thường được tóm tắt bằng câu châm ngôn "Hãy sớm hoặc trở thành thanh khoản thoát hiểm". Sự việc này làm nổi bật sự mong manh của các thị trường được thúc đẩy bởi sự cường điệu và vai trò quan trọng của mạng xã hội trong việc định hình hành vi trên chuỗi.

Tác động thị trường rộng lớn hơn

Bối cảnh thị trường tiền điện tử hiện tại được đặc trưng bởi sự hội tụ của các yếu tố kinh tế vĩ mô, các khuôn khổ pháp lý đang phát triển và hiệu suất khác biệt giữa các loại tài sản. Việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang là động lực chính gây ra biến động cho các tài sản đã được thiết lập như Bitcoin, đồng thời thu hút vốn tổ chức do giảm chi phí cơ hội cho các tài sản không sinh lời. Ngược lại, lập trường pháp lý tích cực được đề xuất cho các giao thức DeFi tạo ra sự không chắc chắn, có khả năng cản trở sự đổi mới và đẩy sự phát triển đến các khu vực pháp lý có môi trường pháp lý thuận lợi hơn. Sự sụp đổ của memecoin là một lời nhắc nhở rõ ràng về các rủi ro đầu cơ liên quan đến các tài sản chưa được kiểm chứng, được thúc đẩy bởi sự cường điệu, có khả năng hướng sự chú ý của nhà đầu tư đến các loại tiền điện tử đã được thiết lập hơn và có nền tảng vững chắc hơn. Sự tương tác của các yếu tố này đòi hỏi một cách tiếp cận dựa trên dữ liệu để phân tích thị trường, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hiểu cả những thay đổi chính sách tiền tệ toàn cầu và những phát triển cụ thể của ngành trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.