Biến động Bitcoin đạt đỉnh một năm trước khi phái sinh đáo hạn

Biến động đạt đỉnh 1 năm trước sự kiện "Quadruple Witching"

Vào ngày 20 tháng 3, chỉ số biến động 30 ngày của Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2025. Động thái này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể so với những tuần gần đây, khi biến động ngụ ý của nó ổn định trong khoảng 55% đến 60% trong khi các chỉ số đo lường nỗi sợ hãi của thị trường truyền thống như VIX tăng từ 20% lên hơn 32% để phản ứng với xung đột địa chính trị. Yếu tố thúc đẩy sự gia tăng biến động là sự kiện "Quadruple Witching" hàng quý vào thứ Sáu tuần này, khi hàng nghìn tỷ đô la phái sinh chứng khoán và chỉ số đáo hạn, thường buộc các tổ chức phải tái cân bằng, tạo ra biến động giá trên các tài sản.

Thêm vào áp lực, thị trường tiền điện tử phải đối mặt với sự kiện đáo hạn hàng quý lớn của riêng mình vào ngày 27 tháng 3, với 13,5 tỷ USD quyền chọn sẽ đáo hạn chỉ riêng trên sàn Deribit. Sự hội tụ của các sự kiện đáo hạn phái sinh quy mô lớn này buộc các nhà giao dịch phải tính đến các biến động giá tiềm năng cao hơn.

Sự kiện Quadruple witching có thể gây ra sự tăng đột biến về biến động đa tài sản khi các vị thế phái sinh lớn đáo hạn. Điều này có thể đã bắt đầu xuất hiện trong thị trường tiền điện tử, với Chỉ số biến động ngụ ý Bitcoin Volmex (BVIV) đang có xu hướng tăng trước sự kiện.

— Cole Kennelly, CEO của Volmex Finance.

Dòng vốn vào tăng giá thử nghiệm kháng cự 75.000 USD khi các chỉ báo kỹ thuật cảnh báo

Biến động gia tăng trùng với thời điểm Bitcoin đang kiểm tra ngưỡng kháng cự đáng kể gần 75.000 USD sau khi đạt mức cao nhất trong sáu tuần là 74.425 USD. Động lực thị trường cơ bản dường như mang tính xây dựng, với nhu cầu tổ chức thúc đẩy sáu ngày liên tiếp dòng tiền ròng đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, vốn đã hấp thụ 201,6 triệu USD chỉ trong ngày 16 tháng 3. Bằng chứng thêm về vốn mới đổ vào thị trường đến từ việc đúc 1 tỷ USD stablecoin USDT vào ngày 11 tháng 3.

Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật đang nhấp nháy đèn cảnh báo. Mô hình "death cross" trên biểu đồ hàng tuần cho thấy cấu trúc giảm giá dài hạn có thể vẫn còn nguyên vẹn, khiến một số nhà phân tích dự đoán khả năng kiểm tra lại mức hỗ trợ gần 60.000 USD hoặc đường trung bình động đơn giản 200 tuần ở mức 58.900 USD. Trong lịch sử, giá Bitcoin đã cho thấy sự yếu kém trong những ngày và tuần sau các sự kiện quadruple witching, tạo ra một sự đối đầu căng thẳng giữa dòng vốn tăng giá và các mô hình kỹ thuật giảm giá.