Bitcoin đối mặt nguy cơ giảm 50% giữa những điểm tương đồng với thị trường đậu tương, tâm lý nhà phân tích trái chiều

Tóm tắt điều hành

Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt cảnh báo biểu đồ Bitcoin đang phản ánh cuộc sụp đổ đậu tương những năm 1970, dự báo khả năng giá giảm 50%. Dự đoán này trái ngược với triển vọng lạc quan của các nhà phân tích, tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trên thị trường và gây ra tâm lý "Sợ hãi cực độ".

Chi tiết sự kiện

Nhà phân tích thị trường kỳ cựu Peter Brandt đã đưa ra cảnh báo về quỹ đạo giá hiện tại của Bitcoin, vẽ ra những điểm tương đồng với cuộc sụp đổ thị trường đậu tương năm 1977. Brandt cho rằng biểu đồ Bitcoin đang thể hiện một mô hình "đỉnh mở rộng", vốn có liên quan đến các đỉnh thị trường quan trọng trong lịch sử. Ông cảnh báo rằng nếu mô hình này lặp lại, Bitcoin có thể trải qua một đợt giảm 50% so với mức hiện tại, có khả năng giảm xuống mức thấp nhất là 60.000 đô la.

Dự đoán này mang lại ý nghĩa đối với các tổ chức nắm giữ như MicroStrategy (MSTR), công ty đang nắm giữ 640.250 BTC với giá trị tiếp xúc là 71,73 tỷ đô la. Brandt chỉ ra rằng một đợt giảm giá như vậy có thể khiến số Bitcoin doanh nghiệp của MicroStrategy bị "dưới nước" (lỗ). Trong 30 ngày qua, giá Bitcoin đã giảm 5,32%, trong khi cổ phiếu của MicroStrategy đã giảm 10,13% do giá trị tài sản ròng giảm.

Tác động thị trường

Tâm lý thị trường hiện tại đối với Bitcoin được đặc trưng bởi sự không chắc chắn cực độ, với Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Tiền điện tử ghi nhận từ 24 đến 33, cho thấy "Sợ hãi cực độ". Mức độ sợ hãi này phản ánh một mô hình tương tự được thấy vào năm 2018 và 2022, những giai đoạn theo sau các đợt tăng giá lớn và báo trước sự cạn kiệt của thị trường. Dữ liệu gần đây chỉ ra sự sụt giảm trong lượt tìm kiếm "Bitcoin" trên Google, đạt mức thấp nhất trong nhiều tháng.

Mặc dù có những cảnh báo tiêu cực, một số nhà phân tích vẫn duy trì triển vọng lạc quan. Đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes dự đoán một đợt tăng giá Bitcoin đáng kể, có khả năng đạt 250.000 đô la. Các nhà phân tích khác, như Mags và Aksel Kibar, dự kiến các mục tiêu giá nằm trong khoảng từ 141.300 đô la đến 290.000 đô la dựa trên các chỉ báo kỹ thuật như cờ tăng giá và mô hình vai đầu vai ngược. Bitcoin gần đây đã giao dịch quanh mức 107.000 đô la đến 111.000 đô la.

Trong lịch sử, chu kỳ giá Bitcoin bốn năm, thường được thúc đẩy bởi các sự kiện halving, dường như đang bị phá vỡ. Matthew Hougan của Bitwise Asset Management lưu ý rằng sự kiện halving năm 2024 không kích hoạt đợt tăng giá sau sự kiện như mong đợi, vì sự xuất hiện của các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin giao ngay và dòng tiền tổ chức đã thay đổi các mô hình lịch sử. Mặc dù kỷ lục 265.715 BTC đã rời khỏi các ví dài hạn gần đây, nhưng giá duy trì trên 100.000 đô la cho thấy nhu cầu từ tổ chức và ETF có thể đang hấp thụ áp lực bán này.

Bình luận của chuyên gia

Peter Brandt tuyên bố rằng Bitcoin "đang hình thành một đỉnh mở rộng hiếm hoi trên biểu đồ. Mô hình này nổi tiếng với các đỉnh." Ông giải thích thêm, "Vào những năm 1970, đậu tương đã hình thành một đỉnh như vậy, sau đó giá trị giảm 50%." Quan điểm này cho thấy sự mất cân bằng cung cầu phản ánh sự điều chỉnh thị trường lịch sử.

Ngược lại, những nhân vật như Arthur Hayes dự kiến tiềm năng tăng giá đáng kể cho Bitcoin, dự đoán một đợt tăng giá mạnh. Các nhà phân tích Mags và Aksel Kibar đã trình bày các mục tiêu kỹ thuật nằm trong khoảng từ 141.300 đô la đến 290.000 đô la, báo hiệu sự lạc quan liên tục trong các phân khúc thị trường cụ thể.

Bối cảnh rộng hơn

Giá cổ phiếu MicroStrategy giảm làm nổi bật các rủi ro tổ chức liên quan đến việc tiếp xúc đáng kể với Bitcoin. Thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn gần đây đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, với Bitcoin giảm xuống khoảng 107.000 đô la và Ethereum giảm xuống dưới 3.900 đô la. Đợt suy thoái này đã dẫn đến một sự kiện thanh lý kỷ lục hơn 19 tỷ đô la vị thế hợp đồng tương lai tiền điện tử đòn bẩy, được các nhà phân tích mô tả là "giai đoạn giảm đòn bẩy cần thiết". Các ETF Bitcoin giao ngay và Ethereum cũng trải qua dòng tiền chảy ra lớn khi các tổ chức giảm rủi ro trong thời kỳ biến động gia tăng. Các altcoin, bao gồm Solana, Cardano và Avalanche, đã chịu lỗ hàng tuần 25-40%, mặc dù một số tổ chức đã sử dụng đợt giảm giá này để tích lũy.