Bitcoin, Ethereum chuẩn bị đối mặt biến động khi 2,5 tỷ USD quyền chọn đáo hạn

2,5 tỷ USD quyền chọn đáo hạn vào ngày 20 tháng 2

Thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho một giai đoạn có thể đầy biến động khi gần 2,5 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum dự kiến đáo hạn vào ngày 20 tháng 2 năm 2026. Sự kiện đáo hạn quy mô lớn này đại diện cho một khoảnh khắc thanh khoản quan trọng có thể ảnh hưởng đến hành động giá khi tháng kết thúc. Các nhà giao dịch đang tích cực điều chỉnh vị thế của họ để chuẩn bị, cân bằng giữa các đặt cược tăng giá và nhu cầu bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá.

Biến động dự kiến khi điểm "đau đớn tối đa" cận kề

Sự tập trung của các hợp đồng sắp đáo hạn thường làm tăng biến động giá ngắn hạn. Một chỉ số quan trọng mà các nhà giao dịch theo dõi trong giai đoạn này là giá "đau đớn tối đa". Đây là mức giá thực hiện mà tại đó số lượng hợp đồng quyền chọn lớn nhất sẽ đáo hạn vô giá trị (out-of-the-money), gây ra tổn thất tài chính tối đa cho người nắm giữ quyền chọn. Lý thuyết cho rằng giá của tài sản cơ sở có thể hướng về mức này khi thời hạn đáo hạn đến gần, được thúc đẩy bởi hành động của các nhà đầu tư lớn tìm cách giảm thiểu thua lỗ của họ. Động thái này tạo tiền đề cho các biến động giá mạnh khi thị trường tìm thấy điểm cân bằng của mình.