Edgen Crypto·Nov 05 2025, 08:08机构对比特币ETF的兴趣减弱，贝莱德的ETF流入量减少，因为更广泛的市场将资金转向人工智能驱动的浪潮，影响了加密货币的估值和企业的战略转型。
加密货币市场正处于一个复杂的环境中，其特点是机构流入比特币交易所交易基金（ETF）的资金减少，以及资本大量重新分配到人工智能（AI）驱动的市场。这种转变正在影响比特币的价格走势，并促使加密行业内部进行战略调整，包括业务模式向AI基础设施的重新定位。
最新数据显示，机构对比特币的兴趣显著下降，这体现在现货比特币ETF的流入量减少。例如，贝莱德的比特币ETF在过去三周报告的每周净流入量不足600 BTC，与之前流入量经常超过10,000 BTC的周期相比，这是一个显著的下降。与此同时，比特币的价格承受下行压力，跌破110,000美元，交易价格约为107,868美元。贝莱德将1,198 BTC（价值约1.29亿美元）转移到Coinbase，预示着潜在的投资组合调整，进一步突显了这一趋势。
更广泛的市场正在经历由人工智能相关投资驱动的激增，这显著促进了标普500等主要指数的表现。这种资本在AI领域的集中正在创造一个竞争格局，其中资本、计算能力和收入流在少数主导技术实体之间日益紧密地交织在一起。为了应对这些市场动态以及AI项目对能源和计算的巨大需求，最初专注于加密货币挖矿的公司正在战略性地转型其业务。IREN已成功从加密货币挖矿转型为AI数据中心运营商，与Alphabet和Meta Platforms等主要科技公司建立了合作关系。该公司利用其广泛的基础设施，包括810兆瓦的数据中心容量和近3千兆瓦的合同电网电力。IREN预计其年度经常性云收入在今年年底将达到2亿至2.5亿美元之间，预计到2026年第一季度将超过5亿美元。这一战略转变使得IREN与Coinbase一起，在今年股价表现方面超越了比特币本身，突显了加密相关领域中正在出现的韧性和收入驱动的商业模式。
加密货币和科技股，特别是与人工智能相关的资产之间观察到的相关性，表明机构在各类资产中去风险化的模式。2025年11月初，比特币出现了一次大规模抛售，价格从约110,000美元跌至104,000美元至105,000美元之间。这次下跌归因于宏观经济压力以及对传统市场中“AI泡沫”日益增长的担忧。此次下跌对去中心化金融（DeFi）协议产生了不利影响，导致总锁定价值（TVL）下降，因为用户要么撤回流动性，要么面临清算。2025年11月，Balancer协议上的一次漏洞利用导致约1.286亿美元的盗窃，这进一步凸显了在波动时期智能合约的安全风险。2025年的报告还显示，由于市场波动，基于AI的交易系统遭受了重大的资本损失。
同时，对比特币挖矿中心化的担忧正在升级。分析表明，两个领先的挖矿池现在控制着总网络算力的51%以上，其中Foundry控制33.63%，AntPool占17.94%。这种集中度，即三个挖矿池经常管理全球算力的80%以上，在过去十年中从未出现过。这种中心化对去中心化和金融独立的基本原则构成风险，引发了对潜在51%攻击的担忧。
人工智能和加密系统融合吸引了重要的监管关注。美国证券交易委员会（SEC）的加密货币特别工作组与Collab+Currency Management、Nous Research、Tensor Garden AI、Prime Intellect、Atlas和404等公司的代表举行会议，讨论监管障碍和机遇。与会者强调“AI-加密货币融合的监管考量”，并敦促委员会探索在此交叉点运营的企业家和初创公司的监管摩擦。他们还寻求证券法对融合的AI-加密货币技术栈中各个组件适用性的明确性，强调缺乏明确的合规指南可能会阻碍早期风险投资的投资和进展。
行业领导者正在倡导去中心化AI基础设施，以解决中心化模型固有的漏洞。中心化AI系统容易受到可能损害整个系统的漏洞攻击，而去中心化AI则将处理和存储分布在整个网络中，从而增强弹性并维护系统完整性，即使单个节点受到损害。这种方法被视为实现民主化访问、减轻集中风险和提高大规模AI开发透明度的一种方式。
在量化交易领域，人工智能模型已展现出显著的能力。一场加密货币交易竞赛展示了中国AI模型的卓越性能，DeepSeek的V3.1实现了126%的回报，将其投资组合从最初的10,000美元增至22,900美元。阿里巴巴的Qwen3-Max实现了96%的收益，达到19,600美元。相比之下，领先的美国模型，如OpenAI的GPT-4o和Anthropic的Claude 3.5 Sonnet分别仅录得3%和1%的回报，而埃隆·马斯克的Grok则经历了3%的损失。这凸显了AI在算法交易策略中应用的先进状态。
在全球经济放缓的背景下，人工智能日益成为经济增长的关键驱动力，导致资本和资源高度集中于少数科技公司。这一趋势表明，AI正在成为各行业的新基准，重新定义竞争格局。尽管对“AI泡沫”的担忧持续存在，但在特定AI领域，例如英国的AI气候科技公司，投资获得了显著提振，从2023年的4.4亿英镑增至2024年的10.1亿英镑，增长了2.2倍。这表明AI在传统科技领域之外的应用和投资格局日益多样化，尽管它也促使资本从包括加密市场部分在内的其他领域进行更广泛的重新分配。
