Các quốc gia châu Phi đối mặt với yêu cầu pháp lý cấp bách giữa thị trường tiền điện tử đang bùng nổ

Tóm tắt điều hành

Các quốc gia châu Phi đang ở một thời điểm then chốt liên quan đến sự mở rộng nhanh chóng của thị trường tiền điện tử, với giá trị toàn cầu hiện đang tiến gần 4 nghìn tỷ đô la. Lục địa này đối mặt với một lựa chọn quan trọng: thực hiện các khuôn khổ pháp lý mạnh mẽ để khai thác tiềm năng kinh tế của các loại tiền kỹ thuật số hoặc đối mặt với nguy cơ làm trầm trọng thêm sự bất ổn và loại trừ tài chính. Mức độ rủi ro đặc biệt cao do dân số trẻ của lục địa và tiềm năng thu hút dòng vốn đáng kể nếu được quản lý hiệu quả.

Chi tiết sự kiện

Sự gia tăng quan tâm đến các loại tiền kỹ thuật số mang lại cả cơ hội lớn và rủi ro đáng kể cho Châu Phi. Về phía cơ hội, việc tận dụng tiền điện tử có thể mở khóa các nguồn vốn mới, định tuyến lại dòng kiều hối vượt quá 95 tỷ đô la hàng năm về Châu Phi, và có thể định hình lại toàn bộ thị trường nợ quốc gia. Các chính phủ Châu Phi tổng cộng nợ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) 42,2 tỷ đô la, riêng Ai Cập nợ 7,42 tỷ đô la. Việc tích hợp tiền điện tử hiệu quả có thể giảm sự phụ thuộc vào các khoản nợ bên ngoài như vậy.

Tuy nhiên, rủi ro là đáng kể. Ví dụ, việc áp dụng rộng rãi stablecoin có thể rút tiền gửi từ các chi nhánh ngân hàng địa phương, làm mất ổn định kiểm soát tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Các loại tiền tệ yếu nhất của Châu Phi, chẳng hạn như ở Sierra Leone, Uganda và Guinea, có thể sụp đổ dưới sự biến động gia tăng. Ngoài ra, việc thiếu quy định khiến các cộng đồng dễ bị tổn thương trước gian lận và củng cố sự loại trừ, khiến người giàu ngày càng giàu hơn trong khi những người ít có khả năng chịu tổn thất nhất lại bị ảnh hưởng nhiều nhất.

Cơ chế tài chính và Khung pháp lý

Các nỗ lực pháp lý đang phát triển trên khắp lục địa, báo hiệu sự chuyển đổi từ cấm đoán sang cho phép thận trọng. Một số quốc gia chủ chốt đang thiết lập các khuôn khổ:

• Kenya: Dự luật Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo giới thiệu chế độ cấp phép kép cho các sàn giao dịch và ví tiền điện tử, tập trung vào các tiêu chuẩn chống rửa tiền (AML) và nhận biết khách hàng (KYC). Nó cũng bãi bỏ Thuế tài sản kỹ thuật số 3% trước đây để chuyển sang thuế tiêu thụ đặc biệt 10% đối với phí giao dịch có hiệu lực từ ngày 1 tháng 7. Dòng vốn tiền điện tử của Kenya đạt 56 tỷ đô la trong năm qua, và quốc gia này đứng thứ ba ở Châu Phi về các giao dịch tiền điện tử trên chuỗi. IMF lưu ý tầm quan trọng của một khuôn khổ pháp lý toàn diện, với một Nhóm công tác kỹ thuật được giao nhiệm vụ hoàn thiện các khuyến nghị chính sách.
• Nigeria: Là nền kinh tế và thị trường tiền điện tử lớn nhất Châu Phi, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Nigeria (SEC) đã đề xuất các hướng dẫn nghiêm ngặt yêu cầu KYC đối với tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) và yêu cầu đăng ký địa phương. Các quy tắc này, đang được tham vấn, cũng yêu cầu báo cáo các giao dịch xuyên biên giới vượt quá 1.000 đô la, nhắm vào các khoản kiều hối chiếm 10% GDP của Nigeria. Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) đã dỡ bỏ lệnh cấm ngân hàng năm 2021 vào năm 2024, hiện cho phép VASP tích hợp với các nền tảng tiền di động.
• Nam Phi: Cơ quan Quản lý Hành vi Khu vực Tài chính (FSCA) đã làm rõ lập trường của mình vào tháng 6 năm 2025, tích hợp tiền điện tử vào các quy định kiểm soát hối đoái. Một phán quyết của tòa án cấp cao tuyên bố tiền điện tử không phải là "tiền" cũng không phải là "vốn", dẫn đến các hướng dẫn tạm thời cho phép các VASP được cấp phép xử lý kiều hối mà không có hạn chế về việc tẩu tán vốn. Nam Phi đã phê duyệt 59 giấy phép hoạt động tiền điện tử và cơ quan thuế của nước này (SARS) yêu cầu khai báo tiền điện tử là "tài sản khác", áp dụng thuế lãi vốn (CGT) tối đa 18% và thu nhập từ giao dịch lên tới 45%.

Báo cáo tháng 6 của IMF về thanh toán kỹ thuật số ở châu Phi cận Sahara cho thấy các chính sách hỗ trợ có thể cắt giảm chi phí kiều hối tới 40% nhưng cảnh báo về rủi ro biến động nếu không được kiểm soát. Nhìn chung, 25% các quốc gia châu Phi chính thức quản lý tiền điện tử, tăng so với năm 2024.

Chiến lược kinh doanh và Định vị thị trường

Châu Phi được công nhận là khu vực phát triển nhanh nhất về việc áp dụng tiền điện tử, với tốc độ tăng trưởng hàng năm 45% từ 2022-2023 đến 2023-2024, vượt qua các thị trường mới nổi khác. Stablecoin đã trở thành một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính Châu Phi, cung cấp khả năng lưu trữ giá trị và tạo điều kiện cho kiều hối xuyên biên giới do chi phí truyền thống cao và các loại tiền tệ địa phương biến động. Gửi 200 đô la từ Hoa Kỳ đến Nigeria thông qua stablecoin có thể tốn ít hơn 0,01 đô la, thấp hơn đáng kể so với 7,60 đô la cho các phương thức truyền thống, vốn có mức trung bình 8,37% ở châu Phi cận Sahara.

Felix Honigwachs, một chuyên gia về ESG, mã hóa và tăng trưởng toàn diện, nhấn mạnh mã hóa là một công cụ mạnh mẽ để hòa nhập tài chính ở Châu Phi. Bằng cách chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành mã thông báo kỹ thuật số, nó làm giảm rào cản gia nhập cho các nhà đầu tư nhỏ và thúc đẩy sự minh bạch. Dự án Immaculata Living ở Chicago, được tài trợ hoàn toàn bằng tiền điện tử, chứng minh cách blockchain có thể kết nối đổi mới tài chính với sự nâng cao cộng đồng, một mô hình có thể được nhân rộng ở Châu Phi với các khuôn khổ pháp lý thích hợp. Các nền tảng như Yellow Card và Binance đang tạo điều kiện thuận lợi cho kiều hối, thúc đẩy khối lượng stablecoin, hiện chiếm 43% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử ở châu Phi cận Sahara.

Hàm ý thị trường rộng hơn

Việc triển khai chiến lược các quy định tiền điện tử rõ ràng có thể mang lại những lợi ích mang tính biến đổi cho Châu Phi, bao gồm hòa nhập tài chính lớn hơn, việc làm mới và một nền kinh tế sẵn sàng cho tương lai có thể đóng vai trò là hình mẫu cho tài chính kỹ thuật số toàn cầu. Thành công có thể thu hút hàng tỷ vốn toàn cầu phù hợp với ESG, dự kiến sẽ đạt 35 nghìn tỷ - 50 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Ngược lại, việc không điều chỉnh hiệu quả, thông qua việc kìm hãm đổi mới hoặc cho phép các lỗ hổng, có thể dẫn đến bất ổn tài chính, tháo chạy vốn và gia tăng sự loại trừ đối với các quần thể dễ bị tổn thương. Việc hài hòa các quy định xuyên biên giới là chìa khóa để tránh các quy tắc phân mảnh có thể kìm hãm đổi mới và việc hiện thực hóa nền kinh tế kỹ thuật số 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.