10x Research cảnh báo cổ phiếu crypto quá nóng sau khi quyền chọn tăng 155%

10x Research đưa ra cảnh báo sau khi đạt được lợi nhuận quyền chọn 155%

Công ty nghiên cứu đầu tư 10x Research đang cảnh báo về các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, cho rằng đợt tăng giá gần đây của Bitcoin và Ethereum đã tạo ra các điều kiện quá mức trong các cổ phiếu như Coinbase. Công ty này nhấn mạnh giao dịch thành công của riêng mình, lưu ý rằng một quyền chọn mua chênh lệch Bitcoin mà họ khuyến nghị vào ngày 27 tháng 2 đã mang lại lợi nhuận 155%. Bất chấp động thái sinh lợi này, công ty cảnh báo rằng khối lượng giao dịch thấp trong các cổ phiếu tiền điện tử khiến đây là thời điểm tồi tệ để đầu tư mạnh.

Phân tích chỉ ra sự mất kết nối giữa các yếu tố thúc đẩy thị trường tiền điện tử giao ngay và tính bền vững của hiệu suất cổ phiếu. Mặc dù Bitcoin và Ethereum vượt quá mong đợi, nhưng cơ chế cơ bản cho thấy một nền tảng dễ đổ vỡ cho một đợt tăng giá tiếp tục trong các cổ phiếu liên quan.

Đợt tăng giá do phái sinh dẫn dắt thiếu niềm tin tăng giá

Giá Bitcoin tăng gần đây không phải do lực mua mới, mạnh mẽ mà là do các yếu tố kỹ thuật trên thị trường phái sinh. Theo 10x Research, đợt tăng giá chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch thanh lý các vị thế quyền chọn bán giảm giá lớn được thiết lập xung quanh mức giá thực hiện 55.000 đến 60.000 đô la. Khi các vị thế này được đóng, các nhà tạo lập thị trường đã bán quyền chọn bán buộc phải mua Bitcoin để tái cân bằng rủi ro của chính họ, tạo áp lực tăng giá lên giá.

Điều quan trọng là hoạt động này không đi kèm với việc mua một lượng lớn quyền chọn mua mới, điều này sẽ báo hiệu niềm tin của nhà giao dịch vào khả năng tăng giá hơn nữa. Việc thiếu vị thế tăng giá như vậy cho thấy hành động giá thiên về kết quả của việc giải phóng các phòng ngừa rủi ro cũ hơn là bắt đầu các giao dịch lạc quan mới. Động lực do kỹ thuật điều khiển này thường có tuổi thọ ngắn, một thực tế được nhấn mạnh bởi sự sụt giảm nhanh chóng của giá sau khi chạm mức cao mới trong thời gian ngắn.

Cổ phiếu Circle tăng 103% do ép bán khống khi khối lượng cổ phiếu tụt hậu

Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đã chứng kiến những mức tăng đáng kể, nhưng những mức này có thể không được hỗ trợ về mặt cơ bản. Chẳng hạn, cổ phiếu của Circle đã tăng khoảng 103% kể từ ngày 20 tháng 2, một động thái mà 10x Research chủ yếu cho là do ép bán khống chứ không phải do dòng vốn đầu tư mới. Ép bán khống xảy ra khi giá tăng buộc các nhà giao dịch đặt cược chống lại một cổ phiếu phải mua lại nó để hạn chế thua lỗ, đẩy nhanh đợt tăng giá một cách giả tạo.

Động lực này, kết hợp với việc quan sát khối lượng giao dịch tổng thể thấp trong lĩnh vực này, củng cố lý do để thận trọng. Khi giá tăng mạnh xảy ra với khối lượng mỏng, nó báo hiệu sự thiếu tham gia thị trường rộng rãi và tăng rủi ro đảo chiều mạnh. Hướng dẫn của 10x Research cho thấy những mức tăng ấn tượng trong các cổ phiếu như Circle và sức mạnh tạm thời của Bitcoin không phản ánh một xu hướng lành mạnh, bền vững cho các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử vào thời điểm này.