0xBow Ra Mắt Công Cụ 'Bằng Chứng Liên Kết Tornado Cash' Để Tăng Cường Tuân Thủ

Tóm tắt điều hành

0xBow, nhóm phát triển đằng sau Privacy Pools, đã ra mắt một công cụ mới có tên 'Bằng chứng liên kết Tornado Cash'. Đổi mới này được thiết kế để cho phép người dùng hợp pháp của giao thức Tornado Cash chứng minh rằng quỹ của họ không liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp. Công cụ này tận dụng các kỹ thuật mật mã tiên tiến, đặc biệt là bằng chứng không kiến thức và cơ chế Nhà cung cấp tập hợp liên kết (ASP) để dung hòa các mục tiêu thường xuyên mâu thuẫn giữa quyền riêng tư trên chuỗi và tuân thủ quy định, đặc biệt là sau các lệnh trừng phạt của Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) thuộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ đối với Tornado Cash.

Chi tiết sự kiện

Privacy Pools của 0xBow, chính thức ra mắt trên mạng chính Ethereum vào ngày 31 tháng 3 năm 2025, cung cấp dịch vụ trộn ETH và token ERC-20 để đảm bảo quyền riêng tư giao dịch. Đổi mới cốt lõi của công cụ 'Bằng chứng liên kết Tornado Cash' nằm ở khả năng cho phép người dùng xác minh tính hợp pháp của quỹ mà không tiết lộ dữ liệu cá nhân nhạy cảm. Điều này được thực hiện thông qua bằng chứng không kiến thức, cho phép xác minh tư cách thành viên trong một tập hợp những người đóng góp được phê duyệt.

Cơ chế Nhà cung cấp tập hợp liên kết (ASP) là trung tâm của khuôn khổ tuân thủ. ASP liên tục giám sát các khoản tiền gửi vào Privacy Pools, thực hiện kiểm tra Biết giao dịch của bạn (KYT). Nếu khoản tiền gửi vượt qua quá trình kiểm tra, chúng sẽ được thêm vào Tập hợp liên kết. Hệ thống này xác nhận các khoản tiền gửi đáp ứng các tiêu chí cụ thể và đảm bảo rằng các khoản rút tiền riêng tư chỉ được thực hiện từ các khoản tiền gửi 'sạch'. ASP tự động cập nhật và có thể thu hồi một khoản tiền gửi ở bất kỳ giai đoạn nào. Người dùng vẫn giữ quyền kiểm soát, với tùy chọn trả lại coin về địa chỉ gốc nếu khoản tiền gửi bị từ chối, biến Privacy Pools thành một giải pháp không lưu ký. Hệ thống duy trì một danh sách đen động bao gồm hơn 16.000 địa chỉ liên quan đến trộm cắp, hack hoặc lừa đảo, cho phép người dùng chứng minh không liên kết với các quỹ bị nhiễm độc này.

Ban đầu, 0xBow giới hạn kích thước tiền gửi ở 1 ETH, với mức tối thiểu 0.1 ETH, và lên kế hoạch tăng các giới hạn này khi công nghệ được thử nghiệm. Nền tảng cũng cung cấp các tính năng như quản lý tất cả các tài khoản thông qua một cụm từ hạt giống duy nhất và tạo điều kiện rút tiền một phần.

Hàm ý thị trường

Sự phát triển này có ý nghĩa quan trọng đối với hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn và tương lai của các giao thức bảo vệ quyền riêng tư. Đối với những người dùng hợp pháp của Tornado Cash, công cụ 'Bằng chứng liên kết Tornado Cash' có thể giảm bớt sự kỳ thị liên quan đến việc sử dụng giao thức và có khả năng tạo điều kiện cho hoạt động quay trở lại. Bằng cách cung cấp một phương pháp có thể xác minh để tách khỏi các quỹ bất hợp pháp, 0xBow tạo tiền lệ cho cách các giao thức riêng tư có thể tích hợp các tính năng tuân thủ trong môi trường pháp lý nghiêm ngặt.

Cách tiếp cận này có thể ảnh hưởng đến các thiết kế giao thức trong tương lai, khuyến khích phát triển các giải pháp ưu tiên cả quyền riêng tư của người dùng và tuân thủ các quy định chống rửa tiền (AML). Tâm lý thị trường đối với các giao thức tập trung vào quyền riêng tư có thể chuyển từ không chắc chắn sang thận trọng tích cực, vì các giải pháp chứng minh một con đường rõ ràng để tuân thủ quyền riêng tư có khả năng được chấp nhận rộng rãi hơn giữa các tổ chức và người dùng bán lẻ. Không giống như các bộ trộn trước đây, Privacy Pools với ASP hoạt động như một người gác cổng, ngăn chặn các quỹ bị nhiễm độc xâm nhập vào nhóm trộn trong khi vẫn duy trì tính ẩn danh cho các giao dịch hợp pháp.

Bình luận của chuyên gia

Khái niệm làm nền tảng cho Privacy Pools được lấy cảm hứng từ nghiên cứu năm 2023, bao gồm ý tưởng 'Nhà cung cấp tập hợp liên kết' của đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin. Buterin, cùng với CTO của Reflexer Labs Ameen Soleimani, nhà khoa học trưởng của Chainalysis Jacob Illum, và các học giả Matthias Nadler và Fabian Schar, đã đóng góp vào các ý tưởng nền tảng. Mục tiêu rõ ràng là cung cấp quyền riêng tư cho người dùng tiền điện tử hàng ngày trong khi vẫn duy trì tuân thủ quy định.

Tổ chức Ethereum cũng đã báo hiệu một sự thay đổi sâu sắc trong việc ưu tiên quyền riêng tư, thành lập một 'Cụm riêng tư' mới để đối phó với các thử nghiệm Tornado Cash và các hành động pháp lý sau đó. Hậu quả pháp lý mà các nhà phát triển phải đối mặt, chẳng hạn như Alexey Pertsev ở Hà Lan, đã làm nổi bật những lo ngại về hiệu ứng lạnh cóng tiềm tàng đối với đổi mới nguồn mở. Cách tiếp cận của 0xBow được coi là một khoản đầu tư chiến lược vào tương lai của mạng lưới, chứng minh rằng quyền riêng tư có thể được tích hợp một cách chu đáo mà không phải hy sinh sự tuân thủ hoặc đổi mới. Điều này phù hợp với lời kêu gọi từ một liên minh gồm 115 công ty tiền điện tử, nhà đầu tư và người ủng hộ đã gửi một bức thư ngỏ tới Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ, thúc giục bảo vệ các nhà phát triển nguồn mở khỏi bị phân loại sai hoặc bị truy tố là người chuyển tiền.

Bối cảnh rộng hơn

Việc ra mắt công cụ của 0xBow đại diện cho một bước đi quan trọng trong việc giải quyết căng thẳng cố hữu giữa quyền riêng tư và tuân thủ trong không gian blockchain. Vài năm qua đã nhấn mạnh những thách thức mà các công cụ riêng tư phải đối mặt, đặc biệt là sau các lệnh trừng phạt của OFAC đối với Tornado Cash, được thúc đẩy bởi cáo buộc sử dụng bởi các thực thể như Lazarus Group để rửa tiền. Các nỗ lực trước đây để giải quyết vấn đề này, chẳng hạn như Bằng chứng vô tội (PoI) của Chainway cho Tornado Cash, cho phép người dùng chứng minh không liên kết với các quỹ bị đưa vào danh sách đen, đã đặt ra một số nền tảng. Railgun sau đó đã áp dụng một hệ thống tương tự để tạo ra các bằng chứng zk-SNARK để khẳng định quỹ là sạch tại thời điểm gửi tiền.

Privacy Pools của 0xBow và 'Bằng chứng liên kết Tornado Cash' được xây dựng dựa trên các khái niệm này, cung cấp một giải pháp tuân thủ có thể xác minh mạnh mẽ và tích hợp hơn. Sự phát triển này rất quan trọng đối với khả năng tồn tại lâu dài và sự chấp nhận rộng rãi của các công nghệ Web3, vì nó cung cấp một mô hình về cách tài sản kỹ thuật số có thể được quản lý với cả bảo mật và tuân thủ quy định, từ đó thúc đẩy niềm tin lớn hơn và giảm sự không chắc chắn về quy định.

nguồn:

[1] Người dùng Tornado Cash giờ đây có thể duy trì ẩn danh mà không 'giúp đỡ tin tặc' bằng cách sử dụng danh sách đen 0xbow mới (https://www.theblock.co/post/374410/tornado-c ...)[2] 0xbow Triển khai Giải pháp thay thế Tornado Cash của Vitalik Buterin - ForkLog (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Bước ngoặt Tornado Cash - AnChain.AI (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 14 2025, 02:36

Jersey trình bày chi tiết chế độ thuế và quy định tài sản tiền điện tử thận trọng, định hướng tương thích

Tóm tắt điều hành Jersey đã thiết lập một phương pháp tiếp cận được cân nhắc, đa tầng đối với quy định và thuế tiền điện tử, tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các cấu trúc pháp lý tài chính hiện có và tuân thủ các tiêu chuẩn tuân thủ quốc tế. Chiến lược này mang lại sự rõ ràng cho doanh nghiệp và định vị hòn đảo này trong các nỗ lực hài hòa quy định toàn cầu. Khung pháp lý chi tiết Quan điểm pháp lý của Jersey coi tài sản tiền điện tử chủ yếu là "tài sản" chứ không tự động phân loại chúng là tiền tệ pháp định, chứng khoán hoặc sản phẩm tài chính. Ủy ban Dịch vụ Tài chính Jersey (JFSC) tiến hành phân loại chức năng theo từng trường hợp để xác định xem một tài sản ảo cụ thể có thuộc các khuôn khổ pháp lý hiện có hay không, chẳng hạn như Luật Dịch vụ Tài chính (Jersey) 1998 và Luật Tiền thu được từ tội phạm (Jersey) 1999. Thay vì giới thiệu luật mới, dành riêng cho tiền điện tử, hòn đảo này tích hợp quy định tài sản ảo vào các chế độ dịch vụ tài chính và Chống rửa tiền (AML)/Chống tội phạm tài chính/Chống tài trợ phổ biến (CPF) đã được thiết lập. JFSC định nghĩa tiền ảo là một đại diện kỹ thuật số của giá trị có thể được giao dịch và hoạt động như một phương tiện trao đổi, đơn vị tài khoản hoặc phương tiện lưu trữ giá trị mà không có tư cách là tiền tệ pháp định. Thuật ngữ rộng hơn "tài sản ảo" bao gồm tiền ảo, token tiện ích, token chứng khoán, tài sản thế giới thực được token hóa và một số stablecoin nằm trong phạm vi quy định. Jersey trở thành một trong những quốc gia tiên phong trong việc điều chỉnh các sàn giao dịch tiền ảo vào năm 2016 và đã triển khai các hướng dẫn về nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) vào đầu năm 2023, đưa VASP vào khuôn khổ AML/CFT của mình. Tác động thuế đối với tài sản tiền điện tử Jersey vận hành một hệ thống thuế cạnh tranh cho các hoạt động liên quan đến tiền điện tử. Theo hệ thống thuế doanh nghiệp "0-10-20%", các công ty công nghệ hoặc nền tảng nói chung có thể phải đối mặt với mức thuế suất doanh nghiệp 0%. Các công ty dịch vụ tài chính, bao gồm cả những công ty liên quan đến lưu ký tài sản tiền điện tử, khớp lệnh giao dịch hoặc sản phẩm quản lý tài sản, phải chịu mức thuế suất 10%. Các công ty được xác định là tiện ích công cộng hoặc thực thể đầu tư bất động sản phải chịu mức thuế suất 20%. Đối với cá nhân, thuế thu nhập cá nhân là 20% cố định. Quan trọng là, Jersey không đánh thuế lãi vốn, thuế thừa kế hoặc thuế quà tặng. Các khoản nắm giữ tiền điện tử cá nhân dài hạn thường được miễn thuế lãi vốn. Tuy nhiên, các giao dịch tiền điện tử thương mại và thường xuyên, chẳng hạn như những giao dịch liên quan đến đòn bẩy hoặc cung cấp thanh khoản liên tục, được coi là thu nhập kinh doanh và bị đánh thuế ở mức thuế thu nhập cá nhân 20%. Các hoạt động khai thác cũng bị đánh thuế tương tự nếu liên tục, có lợi nhuận và có tổ chức. Hòn đảo này cũng áp dụng thuế hàng hóa và dịch vụ (GST) 5%, nhưng việc trao đổi tài sản tiền điện tử như một phương tiện thanh toán rõ ràng không phải là một giao dịch chịu thuế. Hài hòa quốc tế và gánh nặng tuân thủ Jersey đang tích cực tuân thủ các tiêu chuẩn quy định quốc tế, bao gồm Quy tắc Chuyển tiền của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) và Khung báo cáo tài sản tiền điện tử (CARF) của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD). Quy định CARF, có hiệu lực từ năm 2024-2025, bắt buộc các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải thực hiện nghĩa vụ báo cáo thuế, yêu cầu thu thập và trao đổi thông tin thuế của khách hàng. Khung này, phù hợp chặt chẽ với chỉ thị DAC8 của EU, có nghĩa là các VASP cung cấp dịch vụ cho cư dân Jersey, dù là địa phương hay nước ngoài, phải đăng ký với JFSC và tuân thủ tất cả các yêu cầu quy định hiện hành, bao gồm AML/CFT. Bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử ở Jersey sẽ được yêu cầu thu thập dữ liệu người dùng, bao gồm nơi cư trú thuế và Mã số nhận dạng người nộp thuế (TIN), và báo cáo dữ liệu giao dịch tổng hợp cho cơ quan thuế địa phương. Dữ liệu này sau đó sẽ được tự động trao đổi với các khu vực pháp lý tham gia, bao gồm các quốc gia thành viên EU, với việc trao đổi thông tin đầu tiên dự kiến vào năm 2027. Điều này tạo ra gánh nặng hành chính gia tăng và chi phí hoạt động tiềm năng, đặc biệt đối với các công ty nhỏ hơn, đòi hỏi đầu tư vào hệ thống CNTT, chuyên môn pháp lý và đào tạo nhân viên. Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường Cách tiếp cận của Jersey đối với quy định tiền điện tử được đặc trưng bởi sự thận trọng, cấu trúc phân lớp và tập trung vào khả năng tương thích với luật tài chính hiện hành. Phương pháp tiếp cận trung lập về công nghệ và dựa trên nguyên tắc của JFSC tập trung vào các hoạt động và rủi ro cơ bản liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Hòn đảo này nhấn mạnh bảo vệ nhà đầu tư, với hướng dẫn cho tài sản thế giới thực được token hóa yêu cầu thành lập ở Jersey, tuân thủ AML, xác minh tài sản độc lập và các tài liệu chào bán rõ ràng nêu chi tiết quyền và biện pháp khắc phục. Mặc dù Tài chính phi tập trung (DeFi) chưa được quy định cụ thể, JFSC tích cực giám sát các rủi ro AML/CFT tiềm ẩn của nó. Chiến lược này nhằm mục đích thúc đẩy đổi mới tài sản kỹ thuật số trong khi duy trì tính toàn vẹn tài chính mạnh mẽ và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư. Vào năm 2024, Jersey cũng ra mắt nền tảng token hóa tài sản thế giới thực đầu tiên của mình, được hỗ trợ bởi hướng dẫn của JFSC và phê duyệt quy định. Tác động thị trường rộng lớn hơn Khung pháp lý và thuế rõ ràng và tích hợp của Jersey mang lại sự chắc chắn hơn cho các doanh nghiệp tiền điện tử đang xem xét các hoạt động ở nước ngoài. Bằng cách tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế như FATF và OECD CARF, Jersey đóng góp vào sự phát triển của một môi trường pháp lý được tiêu chuẩn hóa và hài hòa toàn cầu hơn cho các tài sản tiền điện tử. Lập trường chủ động này có thể ảnh hưởng đến các trung tâm tài chính nước ngoài khác áp dụng các khuôn khổ toàn diện tương tự, thúc đẩy sự minh bạch và ổn định lớn hơn trong hệ sinh thái Web3. Mặc dù các nghĩa vụ tuân thủ nâng cao theo CARF và DAC8 đặt ra những thách thức hoạt động và tăng chi phí cho VASP, nhưng chúng cũng củng cố niềm tin của nhà đầu tư và giảm thiểu rủi ro liên quan đến các hoạt động tài chính bất hợp pháp, có khả năng thu hút nhiều người chơi hợp pháp và tổ chức hơn đến khu vực tài phán. Cam kết của hòn đảo đối với việc bảo vệ nhà đầu tư và cách tiếp cận đổi mới thận trọng của nó định vị nó là một người chơi quan trọng trong bối cảnh phát triển của quy định tài sản kỹ thuật số.

Oct 14 2025, 02:00

JPMorgan cung cấp giao dịch tiền điện tử cho khách hàng, chọn giải pháp lưu ký của bên thứ ba

Tóm tắt điều hành Bộ phận tài sản kỹ thuật số của JPMorgan đã xác nhận ý định cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho khách hàng của mình. Động thái chiến lược này báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng của tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số trong tài chính truyền thống. Ngân hàng sẽ sử dụng các bên lưu ký thứ ba để lưu giữ tài sản kỹ thuật số, rõ ràng là chọn không triển khai dịch vụ lưu ký riêng của mình vào thời điểm này. Quyết định này nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng để quản lý các rủi ro cố hữu và sự phức tạp về quy định liên quan đến việc lưu ký tài sản kỹ thuật số trực tiếp, đồng thời vẫn đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng đối với việc tiếp xúc với tiền điện tử. Sự kiện chi tiết Scott Lucas, người đứng đầu toàn cầu về tài sản kỹ thuật số thị trường của JPMorgan, đã phác thảo cách tiếp cận của ngân hàng trong một cuộc phỏng vấn, nhấn mạnh chiến lược "và" nhằm tìm cách cân bằng cơ sở hạ tầng tài chính hiện có với các cơ hội do công nghệ blockchain mới nổi mang lại. Ngân hàng đã tích cực khám phá các mã thông báo tiền gửi, chẳng hạn như nguyên mẫu JPMD ở Hoa Kỳ, và stablecoin để tạo điều kiện cho các tài sản kỹ thuật số giống tiền mặt trên các sổ cái phân tán cho các dịch vụ khách hàng và giải pháp quản lý tiền mặt. Jamie Dimon, CEO của JPMorgan, đã thừa nhận sự tham gia của ngân hàng vào việc giao dịch tiền điện tử nhưng đã làm rõ rằng các dịch vụ lưu ký trực tiếp hiện không nằm trong chương trình nghị sự. Để quản lý các rủi ro liên quan đến việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, JPMorgan có kế hoạch tích hợp với các bên lưu ký thứ ba, chẳng hạn như State Street. Chiến lược này cho phép ngân hàng cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác mà không trực tiếp chịu các vấn đề về bảo mật, tuân thủ và trách nhiệm pháp lý của việc tự lưu ký. Cách tiếp cận này phù hợp với một bối cảnh quy định phức tạp và đang phát triển, cho phép JPMorgan tập trung vào việc tạo điều kiện giao dịch. Đầu năm 2025, JPMorgan đã mở rộng sự chấp nhận tài sản kỹ thuật số bằng cách cho phép khách hàng sử dụng Bitcoin ETF làm tài sản thế chấp và bao gồm các khoản nắm giữ tiền điện tử trong các đánh giá giá trị ròng cùng với các tài sản truyền thống. Hơn nữa, nghiên cứu nội bộ của JPMorgan đã gợi ý rằng Bitcoin có thể bị định giá thấp so với vàng, dự kiến mức tăng tiềm năng lên 165.000 đô la dựa trên các so sánh điều chỉnh theo biến động, đặc biệt khi tỷ lệ biến động Bitcoin-với-vàng giảm xuống dưới 2.0. Ảnh hưởng thị trường Việc JPMorgan tham gia giao dịch tiền điện tử dự kiến sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư và có khả năng tăng cường tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử. Động thái này là một chỉ số quan trọng cho thấy sự chấp nhận thể chế chính thống đối với tài sản kỹ thuật số đang tăng tốc. Bằng cách tận dụng các bên lưu ký thứ ba, JPMorgan giảm thiểu rủi ro trực tiếp của mình đối với các rủi ro hoạt động và quy định thường liên quan đến quản lý tài sản kỹ thuật số trực tiếp, đồng thời vẫn mở rộng quyền truy cập cho cơ sở khách hàng của mình. Chiến lược thận trọng nhưng tiến bộ này có thể sẽ ảnh hưởng đến các cuộc thảo luận và khuôn khổ quy định trong tương lai về cách các tổ chức tài chính truyền thống tương tác với hệ sinh thái tiền điện tử. Sự phát triển này song song với các xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn, bao gồm quyết định gần đây của Morgan Stanley về việc mở rộng quyền truy cập vào các khoản đầu tư tiền điện tử cho tất cả khách hàng của mình, bao gồm cả các kế hoạch hưu trí. Những hành động này collectively phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng đối với việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong các kênh tài chính đã được thiết lập. Trong khi JPMorgan chọn lưu ký bên thứ ba, các tổ chức khác, chẳng hạn như Citi, được cho là đang phát triển các dịch vụ lưu ký tiền điện tử riêng của họ để ra mắt vào năm 2026, làm nổi bật các cách tiếp cận chiến lược đa dạng để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hoạt động ngân hàng truyền thống. Bình luận của chuyên gia Scott Lucas đã trình bày cách tiếp cận được đo lường của JPMorgan, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng cơ sở hạ tầng tài chính đã được thiết lập với các cơ hội mới do công nghệ blockchain mang lại. Quyết định sử dụng các bên lưu ký thứ ba cho tài sản kỹ thuật số, thay vì cung cấp các dịch vụ độc quyền, phản ánh một lựa chọn chiến lược để quản lý hiệu quả các phức tạp về quy định và bảo mật. Điều này cho phép JPMorgan tạo điều kiện cho khách hàng tham gia vào thị trường tiền điện tử trong khi tuân thủ một khuôn khổ quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Bối cảnh rộng hơn Động thái của JPMorgan là một phần của xu hướng rộng hơn, trong đó các tổ chức tài chính lớn đang nới lỏng các hạn chế trước đây đối với quyền sở hữu Bitcoin và khám phá sự tham gia sâu hơn vào tài sản kỹ thuật số. Môi trường quy định đang phát triển của Hoa Kỳ, được đặc trưng bởi các biện pháp như Đạo luật GENIUS, đã góp phần tăng cường niềm tin của tổ chức vào việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ liên quan đến tiền điện tử. Các giải pháp lưu ký hỗn hợp được cung cấp bởi các công ty chuyên biệt như Anchorage và Fidelity đang hỗ trợ thêm cho sự thay đổi thể chế này. Dữ liệu hiện tại cho thấy khoảng 59% danh mục đầu tư tổ chức hiện phân bổ ít nhất 5% cho tiền điện tử, nhấn mạnh tính hợp pháp và hội nhập ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số vào tài chính toàn cầu. Các lập trường quy định ủng hộ tiền điện tử, chẳng hạn như những gì được thấy dưới một số chính quyền tạo điều kiện thuận lợi cho các khoản đầu tư tiền điện tử trong các kế hoạch 401(k), cũng đã đóng một vai trò quan trọng trong việc cho phép sự tham gia rộng rãi hơn của tổ chức vào không gian tài sản kỹ thuật số.

Oct 14 2025, 01:45

OKX làm rõ lập trường về Memecoin, lên án thao túng do sàn giao dịch dẫn dắt trong khi hỗ trợ các token do cộng đồng điều khiển

Tóm tắt điều hành CEO OKX Star đã công bố sáng kiến X Layer của sàn giao dịch này ủng hộ các memecoin thể hiện tinh thần cộng đồng đích thực, đồng thời mạnh mẽ lên án các hoạt động mà các sàn giao dịch khác từ bỏ tính trung lập để dàn dựng các kế hoạch bơm thổi và xả hàng (pump-and-dump) thao túng. Tuyên bố này báo hiệu một nỗ lực tập trung của OKX nhằm thúc đẩy hành vi đạo đức và tính minh bạch trong thị trường tài sản kỹ thuật số đầy biến động, có khả năng ảnh hưởng đến các tiêu chuẩn ngành rộng hơn và tâm lý nhà đầu tư đối với các token đầu cơ. Sự kiện chi tiết Vào ngày 11 tháng 10, CEO OKX Star đã công khai làm rõ lập trường của sàn giao dịch này về memecoin, nhấn mạnh rằng X Layer không phản đối chúng một cách cố hữu. Star tuyên bố: "Tôi chưa bao giờ nghĩ rằng đồng MEME là một ý tưởng tồi; ngược lại, chúng thể hiện tinh thần của cộng đồng tiền điện tử." Tuy nhiên, sự hỗ trợ này phụ thuộc vào việc memecoin đại diện cho "nhiều năm xây dựng, đầu tư tài nguyên và sự quan tâm chân thành đến cộng đồng, cho phép mọi thành viên được hưởng lợi." Ngược lại, Star đã đưa ra một lời chỉ trích gay gắt đối với các nền tảng khác tham gia vào cái mà ông gọi là "MEME giống lừa đảo". Ông đặc biệt lên án các sàn giao dịch vì tạo ra hàng loạt token vô giá trị, thao túng dư luận thông qua các "airdrop" và "phần thưởng" lừa dối, và hứa hẹn "lợi nhuận hàng trăm/nghìn lần" để thu hút người dùng không nghi ngờ. Star nhấn mạnh mối lo ngại rằng "bạn không thể chỉ đăng một cách ngẫu nhiên XCAT hoặc XRABBIT, tweet vài lần, và mong nhận được sự hỗ trợ từ X Layer, sau đó nhanh chóng rút tiền và chuyển sang dự án hoặc chuỗi tiếp theo. X Layer sẽ không hỗ trợ MEME giống lừa đảo này." CEO này cũng nhấn mạnh rằng các sàn giao dịch có trách nhiệm "xây dựng một môi trường thị trường công bằng và minh bạch thay vì trở thành người kích động cảm xúc." Ông cảnh báo chống lại các nền tảng "tự mình tham gia vào các hoạt động bơm thổi và xả hàng, thu hút nhiều người dùng thiếu kiến thức chuyên môn và dễ bị cảm xúc ảnh hưởng để mù quáng đi theo xu hướng," mô tả những hành động đó là "hành động thiển cận giết con gà đẻ trứng vàng." Lập trường này nhấn mạnh cam kết thúc đẩy sự phát triển bền vững, lâu dài trong hệ sinh thái Web3, ưu tiên tạo ra giá trị thực sự hơn là sự cường điệu đầu cơ. Hàm ý thị trường Việc OKX công khai lên án các hoạt động thao túng xung quanh memecoin có thể thúc đẩy việc đánh giá lại các nguyên tắc đạo đức trên toàn cảnh sàn giao dịch tiền điện tử rộng lớn hơn. Bằng cách phân biệt giữa các dự án do cộng đồng điều khiển và các kế hoạch đầu cơ, X Layer nhằm mục đích nuôi dưỡng một môi trường đáng tin cậy hơn, có khả năng tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào các nền tảng ưu tiên tuân thủ và bảo vệ người dùng. Lập trường này có thể khuyến khích các sàn giao dịch khác áp dụng các tiêu chí niêm yết nghiêm ngặt hơn và thực thi các chính sách chặt chẽ hơn chống lại thao túng thị trường, đặc biệt liên quan đến các tài sản biến động cao như memecoin. Lập trường như vậy cũng có thể thay đổi hành vi của nhà đầu tư bán lẻ, khiến họ thận trọng hơn đối với các memecoin được quảng bá bởi các sàn giao dịch hoặc người ảnh hưởng mà không có giá trị cơ bản rõ ràng. Sự nhấn mạnh vào "sự cởi mở, hợp lý và phát triển lâu dài" được OKX ủng hộ có thể thúc đẩy một môi trường thị trường nơi các dự án thể hiện nỗ lực bền vững và sự tham gia của cộng đồng được ưu tiên hơn so với những dự án dựa vào sự tăng giá nhân tạo, nhanh chóng. Tác động tiềm năng trong ngắn hạn là một tia lửa tranh luận trong cộng đồng tiền điện tử về đạo đức của sàn giao dịch, trong khi dài hạn có thể thấy sự minh bạch và bảo vệ người dùng tăng lên trên nhiều nền tảng. Bình luận của chuyên gia Những lo ngại được CEO OKX Star nêu ra được chứng thực bởi nghiên cứu sâu rộng về động lực thị trường memecoin. Các nghiên cứu chỉ ra rằng memecoin, có giá trị chủ yếu từ tình cảm cộng đồng, đặc biệt dễ bị thao túng. Một phân tích chuỗi chéo của hàng nghìn memetoken cho thấy trong số các token có lợi nhuận cao (những token có lợi nhuận ≥100%), 82,6% đáng báo động đã thể hiện "các chiến lược tăng trưởng nhân tạo được thiết kế để tạo ra một vẻ ngoài sai lệch về sự quan tâm của thị trường." Các chiến lược này bao gồm giao dịch rửa (wash trading) và thổi giá dựa trên nhóm thanh khoản (LPI), nơi các giao dịch mua nhỏ, chiến lược kích hoạt tăng giá đáng kể. Các chuyên gia lưu ý rằng những thao túng ban đầu này thường tạo tiền đề cho việc khai thác sau này thông qua các kế hoạch như bơm thổi và xả hàng (pump-and-dumps) và rug pulls, nơi những người tạo ra và các nhà đầu tư ban đầu kiếm lợi nhuận bằng cách gây thiệt hại cho những người tham gia sau. Những hành vi như vậy thao túng giá tài sản để tạo ra FOMO (Nỗi sợ bỏ lỡ), thu hút các nhà đầu tư mới ngay trước khi một đợt bán tháo đột ngột xảy ra. Công thức bơm thổi và xả hàng cổ điển thường liên quan đến việc thao túng giá được dàn dựng của các token vốn hóa siêu nhỏ không thanh khoản thông qua các nhóm, dẫn đến những tổn thất đáng kể cho những "người đu đỉnh" không nghi ngờ. Nguyên tắc cơ bản của blockchain là "xây dựng lại niềm tin", nhưng những chiến thuật thao túng này tạo ra "ảo ảnh" và làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư, nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết các nền tảng phải duy trì tính trung lập và khách quan. Bối cảnh rộng hơn Tuyên bố của OKX được đưa ra trong bối cảnh các sàn giao dịch tiền điện tử và các hoạt động quảng bá được người ảnh hưởng hậu thuẫn đang bị giám sát chặt chẽ hơn. Vào tháng 2 năm 2025, OKX đã phải đối mặt với các khoản phạt đáng kể vượt quá 500 triệu đô la vì vi phạm luật Chống rửa tiền (AML), bao gồm khoản tịch thu 420,3 triệu đô la và khoản phạt hình sự 84,4 triệu đô la. Điều này bắt nguồn từ việc sàn giao dịch này đã tạo điều kiện cho hơn "5 tỷ đô la giao dịch đáng ngờ và tiền thu được bất hợp pháp" trong khi hoạt động tại thị trường Hoa Kỳ bất chấp sự phủ nhận chính thức. Khoản phạt, được giảm 25% do hợp tác, yêu cầu giữ lại một chuyên gia tư vấn tuân thủ bên ngoài cho đến tháng 2 năm 2027 để tăng cường chính sách và khắc phục các lỗ hổng, chẳng hạn như những vấn đề liên quan đến địa chỉ IP có trụ sở tại Hoa Kỳ và các nhà môi giới không được tiết lộ. Bối cảnh pháp lý này nhấn mạnh thách thức rộng lớn hơn của ngành trong việc đảm bảo tuân thủ và hành vi đạo đức. Hơn nữa, không gian tiền điện tử có một lịch sử được ghi nhận về sự tham gia của người nổi tiếng và người ảnh hưởng vào các kế hoạch bơm thổi và xả hàng bị cáo buộc, với các nhân vật nổi bật như MrBeast, Logan Paul, Kim Kardashian và Floyd Mayweather bị buộc tội quảng bá token chỉ để bán tài sản nắm giữ của họ với giá tăng cao, khiến người hâm mộ phải chịu những tổn thất đáng kể. Một số người, bao gồm Lindsay Lohan và Paul Pierce, đã phải đối mặt với các cáo buộc từ SEC vì quảng bá token mà không có tiết lộ phù hợp. Những trường hợp này nêu bật sự dễ bị tổn thương dai dẳng của các nhà đầu tư bán lẻ đối với tiếp thị thao túng và sự cần thiết cấp thiết để các sàn giao dịch duy trì một thị trường trung lập, minh bạch để bảo vệ lợi ích người dùng và duy trì sự toàn vẹn của tầm nhìn Web3.