Les projets crypto axés sur la technologie prêts pour une réévaluation grâce à l'intégration de la finance traditionnelle et au développement des agents IA
Les projets crypto de qualité axés sur la technologie sont en position de bénéficier d'une réévaluation et d'un potentiel « printemps » du marché, stimulés par les nouveaux systèmes de valorisation de la finance traditionnelle et les avancées de la couche applicative comme les agents IA.
Résumé analytique
Le sentiment du marché indique une réévaluation des projets de cryptomonnaies axés sur la technologie, perçus comme sous-évalués malgré le pessimisme actuel du marché. Un changement significatif est en cours, stimulé par une intégration plus profonde de la finance traditionnelle (TradFi) et l'émergence anticipée des agents d'intelligence artificielle (IA) en tant que couches applicatives critiques. Cette convergence suggère un « printemps » potentiel pour les actifs numériques axés sur l'infrastructure et l'utilité, détournant les capitaux des actifs spéculatifs tels que les MEME coins.
L'événement en détail
Malgré un sentiment baissier prédominant et la popularité des MEME coins, une analyse nuancée suggère que les projets crypto de qualité, axés sur la technologie, ont été sur-vendus, créant des points d'entrée stratégiques à long terme. Ces projets sont en grande partie dans une phase de « construction » silencieuse, développant des technologies fondamentales qui attendent des percées dans les couches applicatives, notamment les agents d'IA, pour réaliser pleinement leur valeur intrinsèque. Le marché examine de plus en plus les projets, favorisant ceux qui définissent des normes techniques, possèdent une influence significative sur l'écosystème et sont soutenus par des marchés bilatéraux robustes. Les projets purement conceptuels sont progressivement éliminés au profit de ceux qui démontrent une utilité tangible et des fondamentaux solides. Cette approche contraste fortement avec la nature spéculative des MEME coins, qui manquent souvent d'utilité et sont sensibles à une volatilité extrême, comme en témoigne une chute de 6,9 % du SHIB début 2025.
Implications pour le marché
Cette réévaluation signale une évolution profonde au sein de l'industrie des cryptomonnaies, passant d'un modèle centré sur le Bitcoin à un paysage plus diversifié et axé sur l'utilité. Le capital institutionnel privilégie de plus en plus les projets qui offrent une utilité tangible, une infrastructure robuste et une adoption réelle, au-delà des jeux purement spéculatifs. La normalisation du Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels, en partie grâce au succès des Fonds Négociés en Bourse (ETF) Bitcoin, ouvre la voie à des stratégies d'allocation crypto plus larges et plus sophistiquées. Les institutions élargissent leur attention pour inclure Ethereum et des altcoins sélectionnés, poussées par des besoins de diversification et une exposition aux nouvelles technologies blockchain. Cette tendance devrait entraîner une réaffectation significative du capital des actifs spéculatifs vers des projets axés sur l'infrastructure et l'utilité, favorisant une croissance du marché plus durable. Les progrès réglementaires, tels que le GENIUS Act américain qui clarifie les protocoles DeFi, légitiment davantage l'écosystème et encouragent l'engagement institutionnel.
Commentaire d'expert
Matt Hougan, responsable mondial de la recherche chez Bitwise Asset Management, a déclaré : « Les taux d'intérêt sont plus susceptibles de diminuer que d'augmenter au cours de l'année à venir, et la volonté des régulateurs et des législateurs de s'engager avec la crypto, plutôt que de la rejeter purement et simplement, réduira considérablement le risque d'incidents futurs. » Cette perspective souligne un environnement de marché en maturation, moins susceptible aux chocs réglementaires extrêmes. En outre, la philosophie d'investissement de M. KEY, détaillée par AInvest, met l'accent sur une recherche approfondie et une stratégie axée sur les fondamentaux, accumulant les actifs sous-évalués pendant les périodes de désintérêt du marché et se retirant stratégiquement avant l'exubérance irrationnelle. Cette approche contraste avec les investisseurs de MEME coin qui manquent souvent de connaissances de base sur les projets qu'ils financent, soulignant une divergence dans la sophistication et la stratégie des investisseurs.
Contexte plus large
La convergence de la blockchain et de l'IA ouvre des possibilités transformatrices. Ethereum, avec sa dAI Team récemment lancée, vise à s'établir comme la couche de règlement et de coordination pour les agents d'IA, leur permettant de transacter et d'opérer on-chain dans un environnement sans confiance et résistant à la censure. Cette initiative devrait augmenter considérablement la demande réelle pour la blockchain d'Ethereum, débloquant potentiellement des billions de dollars en valeur grâce aux flux financiers basés sur l'IA. Au-delà de l'IA, le secteur des entreprises continue d'intégrer les actifs numériques, avec des sociétés comme Strategy (anciennement MicroStrategy) détenant 582 000 BTC et Metaplanet accumulant 8 888 BTC, établissant une référence pour la gestion de trésorerie d'entreprise. De plus, les rachats de jetons sont apparus comme un mécanisme stratégique de redistribution de la valeur et de durabilité des protocoles. Des protocoles comme Aave ont lancé un rachat de 1 million de dollars/semaine, redistribuant les AAVE aux stakers, et Jupiter alloue 50 % de ses revenus de protocole pour racheter et verrouiller les jetons JUP pendant trois ans. Hyperliquid a racheté plus de 20 millions de jetons $HYPE, évalués à environ 386 millions de dollars, représentant 6,2 % de son offre en circulation à la mi-2025. Ces mécanismes renforcent la valeur des jetons en réduisant l'offre et en alignant les parties prenantes sur le succès de la plateforme, présentant des mécanismes financiers similaires à ceux des actions au sein de l'écosystème crypto.
