VTEB fue creado el 21 de agosto de 2015 por Vanguard. La cartera de inversión del fondo se concentra principalmente en renta fija de grado de inversión. Actualmente, el ETF tiene 39.636,93 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) y 9.830 posiciones. El fondo replica un índice ponderado por valor de mercado de deuda de grado de inversión emitida por gobiernos estatales y locales y sus agencias. Los intereses están exentos del impuesto sobre la renta estadounidense y del impuesto mínimo alternativo (AMT).
