Faiz İndirimi Beklentisiyle ABD ETF Girişleri Ağustos'ta Yılın Zirvesine Ulaştı
ABD'de listelenen ETF'ler, ağustos ayında 119,3 milyar dolarlık en yüksek aylık girişi kaydetti. Bu durum, hisse senedi ve sabit getirili fonlara olan güçlü ilgi ve Fed'in faiz indirimi beklentisiyle desteklenerek, ikinci yıl üst üste 1 trilyon doları aşma yolunda ilerlemelerini sağladı.
Faiz İndirimi Beklentisiyle ABD ETF Girişleri Ağustos'ta Yılın Zirvesine Ulaştı
ABD'de listelenen Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler), ağustos ayında hisse senedi ve sabit getirili fonlara olan güçlü ilgi ve bir Federal Rezerv faiz indirimi beklentisiyle desteklenerek 119,3 milyar dolar ile en yüksek aylık girişlerini kaydetti. Bu önemli sermaye tahsisi, ETF'leri art arda ikinci yıl için yıllık girişlerde 1 trilyon doları aşma yolunda konumlandırıyor.
Detaylı Olay
Ağustos ayındaki girişler, temmuz ayındaki 115,9 milyar doları biraz aşarak yılbaşından bu yana toplamı 792,6 milyar dolara çıkardı. Bu önemli birikim, çeşitli varlık sınıflarında sağlam yatırımcı güveninin altını çiziyor. ABD hisse senedi ETF'leri, ay boyunca ABD hisse senetlerinin rekor seviyelere ulaşmasıyla uyumlu olarak 46,5 milyar dolar yeni sermaye çekerek başı çekti. Vanguard S&P 500 ETF (VOO), ağustos ayında 9,2 milyar dolar çekerek en iyi performans gösterenlerden biri oldu ve yılbaşından bu yana kazançlarını %11,4'e çıkardı. iShares Core S&P 500 ETF (IVV) de 7,9 milyar dolar girişle önemli ilgi gördü.
ABD sabit getirili ETF'leri de 40,2 milyar dolar çekerek yakından takip etti. Uluslararası hisse senedi ve sabit getirili ürünler sırasıyla 17 milyar dolar ve 8,3 milyar dolar katkıda bulunarak, ETF maruziyetlerine yönelik geniş tabanlı bir iştahı vurguladı. Alternatifler alanında, SPDR Gold Shares (GLD), altın fiyatlarının 3.500 dolar civarında rekor seviyelere yaklaşmasıyla 2,6 milyar dolar topladı. Eş zamanlı olarak, iShares Ethereum Trust ETF (ETHA), Ethereum'un dört yıl içinde ilk kez yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasından faydalanarak 3,4 milyar dolar çekti.
Piyasa Tepkisinin Analizi
Tahvil ETF'lerine olan belirgin ilgi, büyük ölçüde genişleyici bir para politikası değişikliği beklentileriyle yönlendirildi. Fed Başkanı Jerome Powell'ın potansiyel bir Eylül ayı faiz indirimi sinyallerinin ardından, kısa vadeli tahviller yükseldi ve yatırım dereceli spreadler 27 yılın en dar seviyelerine geriledi. Yalnızca iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), faiz oranları düşerken potansiyel tahvil fiyat artışından yararlanmak için yatırımcı konumlandırmasını yansıtarak yaklaşık 3 milyar dolar giriş sağladı. Diğer dikkate değer performans gösterenler arasında Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) ve iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) yer aldı.
GLD gibi altın ETF'lerine olan talep, geleneksel güvenli liman talebiyle desteklendi. Fed Yöneticisi Lisa Cook'un görevden alınmaya çalışıldığına dair raporlar da dahil olmak üzere siyasi gelişmeler, algılanan belirsizlik karşısında yatırımcıların sığınacak yer aramasıyla bu duyguya katkıda bulundu.
Daha Geniş Kapsam ve Çıkarımlar
Ağustos ayındaki rekor girişler, küresel ETF manzarasında temel bir dönüşümün altını çiziyor; toplam varlıklar 2025 başlarında 14,5 trilyon sterlini aştı. Bu büyüme, pasif yatırım araçlarının ötesine geçiyor; aktif ETF'ler önemli bir benimseme eşiğini aştı ve şu anda dünya genelindeki tüm ETF'lerin %27'sini temsil ediyor ve yaklaşık 1,2 trilyon sterlin varlık topladı; bu da 2019'dan bu yana piyasa penetrasyonlarını iki kattan fazla artırdı. Bu trend, araştırma odaklı yatırım stratejilerine yönelik artan bir tercihe işaret ediyor.
Sabit getirili ETF'lere yapılan önemli girişler, yatırımcı duyarlılığında stratejik bir değişimi vurgulamakta, gelir fırsatları arayışının yanı sıra savunma konumlandırmaya doğru net bir hareket göstermektedir. iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)'nin performansı, 3. çeyrek sonunda gözlemlenen bazı oynaklıklara ve sonraki çıkışlara rağmen, kripto para birimlerinin meşru yatırım araçları olarak artan ana akım kabulünü ve kurumsal ilgiyi işaret etmektedir.
İleriye Bakış
İleriye bakıldığında, ETF girişlerindeki sürekli ivme, tüm varlık sınıflarında pazar gücünün ve likiditenin devam edeceğini gösteriyor. Federal Rezerv'in faiz oranlarıyla ilgili gelecekteki eylemleri, tahvil piyasası performansı ve dolayısıyla daha geniş hisse senedi değerlemeleri için kritik bir belirleyici olmaya devam edecektir. Yatırımcılar, stratejik tahsislerini iyileştirmek için ekonomik raporları ve merkez bankası iletişimlerini yakından izlemeye devam edeceklerdir. Alternatif varlıkların, özellikle dijital varlık alanındaki gelişen manzara da yakından dikkat gerektirecektir, çünkü ETF akışları giderek değişen risk iştahlarının ve ortaya çıkan yatırım temalarının bir barometresi görevi görmektedir.
