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T-Mobile US a présenté des perspectives solides lors de la conférence Goldman Sachs Communacopia + Technology, détaillant ses performances record au deuxième trimestre et son expansion stratégique dans la fibre optique et l'accès sans fil fixe, visant à renforcer la confiance des investisseurs et sa position sur le marché. Les actions américaines ont enregistré des gains le mercredi 10 septembre 2025, largement influencées par la présentation positive de T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) lors de la conférence Goldman Sachs Communacopia + Technology. Le géant des télécommunications a présenté ses performances record et a fourni une feuille de route claire pour la croissance future, en particulier dans ses segments en expansion de la fibre et de l'accès sans fil fixe. L'événement en détail La présentation de T-Mobile a mis en vedette le président-directeur général Mike Sievert aux côtés du directeur de l'exploitation Srini Gopalan, animée par Michael Ng de Goldman Sachs Group, Inc. Les discussions ont principalement porté sur les avancées stratégiques de l'entreprise au cours des deux dernières années, y compris des acquisitions et des partenariats clés tels que U.S. Cellular, Metronet et Lumos. Ces initiatives sont essentielles à l'ambition de T-Mobile d'étendre son empreinte fibre à 12 à 15 millions de foyers, signalant une évolution significative au-delà des services sans fil traditionnels. M. Gopalan a fait le point sur le produit sans fil fixe de l'entreprise, soulignant une croissance substantielle. En seulement deux ans, la base de clients sans fil fixe de T-Mobile a plus que doublé, passant de 3,7 millions à 7,3 millions. Parallèlement, chaque client sans fil fixe consomme désormais 25 % de données en plus, atteignant une moyenne impressionnante de 561 gigaoctets, tandis que les vitesses de téléchargement moyennes ont augmenté de 50 % grâce au réseau ultra-capacitaire de l'entreprise. Cette performance souligne l'offensive agressive de T-Mobile sur le marché de l'accès sans fil fixe (FWA). Bien que les chiffres financiers spécifiques pour le trimestre en cours n'aient pas été détaillés de manière exhaustive, M. Sievert a communiqué une forte trajectoire de performance : > « Le troisième trimestre est en passe d'être un autre excellent trimestre pour T-Mobile, après un deuxième trimestre exceptionnel. » Analyse de la réaction du marché Les indicateurs de performance solides et la vision stratégique claire présentés lors de la conférence devraient renforcer la confiance des investisseurs dans T-Mobile US, ce qui pourrait entraîner une pression à la hausse sur le cours de son action à court et moyen terme. Le sentiment haussier reflète la croissance constante de l'entreprise et sa capacité à exécuter ses objectifs stratégiques. Ces perspectives positives sont fermement ancrées dans les solides résultats financiers et opérationnels du deuxième trimestre 2025 de T-Mobile, qui ont été évoqués lors de la présentation. L'entreprise a fait état de mesures impressionnantes, notamment : Revenus des services: 17,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 % d'une année sur l'autre. Revenus des services postpayés: 14,1 milliards de dollars, en hausse de 9 % d'une année sur l'autre. Revenus totaux: 21,13 milliards de dollars, dépassant les estimations consensuelles de 21,02 milliards de dollars. Bénéfice net: Un record de 3,2 milliards de dollars, marquant une augmentation de 10 % d'une année sur l'autre. Bénéfice par action dilué (EPS): 2,84 dollars, soit une augmentation de 14 % d'une année sur l'autre, dépassant les prévisions des analystes. EBITDA ajusté de base: 8,5 milliards de dollars, en croissance de 6 % d'une année sur l'autre. Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation: 7,0 milliards de dollars, une augmentation substantielle de 27 % d'une année sur l'autre. Flux de trésorerie disponible ajusté: Un record de 4,6 milliards de dollars, en hausse de 4 % d'une année sur l'autre. Sur le plan opérationnel, T-Mobile a ajouté 1,7 million de clients postpayés nets, marquant son meilleur deuxième trimestre de tous les temps. Les ajouts nets de clients 5G Broadband ont atteint 454 mille, portant le total à 7,3 millions. Ces chiffres démontrent le leadership soutenu de T-Mobile en matière d'acquisition de clients et ses efforts de diversification réussis. Contexte plus large et implications Les manœuvres stratégiques de T-Mobile, étayées par sa stratégie « Uncarrier » et son expansion agressive de la 5G, sont en train de remodeler le paysage des télécommunications. L'incursion de l'entreprise dans les services de fibre optique et de FWA la positionne comme un challenger important pour les fournisseurs de haut débit filaire traditionnels, accélérant potentiellement un transfert de parts de marché vers les opérateurs sans fil offrant des solutions complètes d'accès à Internet à domicile. La capacité à fournir des vitesses accrues malgré une consommation de données plus élevée dans son segment FWA souligne la robustesse de son réseau et son avantage concurrentiel. Les solides performances soutenues de l'entreprise ont conduit à une révision à la hausse des prévisions pour l'ensemble de l'année 2025 : Ajouts nets de clients postpayés: Devraient se situer entre 6,1 millions et 6,4 millions, soit une augmentation par rapport aux prévisions précédentes. EBITDA ajusté de base: Devrait se situer entre 33,3 milliards et 33,7 milliards de dollars. Flux de trésorerie disponible ajusté: Devrait se situer entre 17,6 milliards et 18,0 milliards de dollars. Ces révisions à la hausse suggèrent une confiance robuste dans la trajectoire de croissance continue et l'efficacité opérationnelle de T-Mobile, même au milieu des dépenses d'exploitation et des frais d'intérêt accrus. Commentaires d'experts Les analystes suivant T-Mobile anticipent une dynamique continue. Les projections indiquent que les revenus de l'entreprise pourraient atteindre 101,4 milliards de dollars d'ici 2029, avec un BPA en croissance à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 15,75 % pour atteindre environ 19,43 dollars par action d'ici la même année. Ces projections sont étayées par le leadership de T-Mobile dans l'adoption de la 5G, caractérisé par des vitesses de téléchargement médianes et une disponibilité généralisée de pointe. Perspectives Les investisseurs suivront de près les progrès de T-Mobile concernant ses objectifs ambitieux d'expansion de la fibre optique, visant 12 à 15 millions de foyers desservis d'ici la fin de la décennie, et son objectif de 12 millions d'abonnés à l'accès sans fil fixe d'ici 2028. L'intégration réussie des acquisitions récentes, en particulier UScellular, sera également un facteur clé pour consolider ses capacités réseau améliorées et l'expansion de sa base de clients. Le secteur des télécommunications continuera d'observer comment la diversification agressive de T-Mobile** dans les services Internet à domicile impacte la dynamique du marché et le paysage concurrentiel.
La Deutsche Bank a relevé son objectif de cours pour EchoStar de 67 à 102 dollars par action après que la société a accepté de vendre des licences de spectre à SpaceX pour une transaction de 17 milliards de dollars, reflétant une réévaluation significative et un changement stratégique dans le secteur des télécommunications. EchoStar Conclut un Accord de 17 Milliards de Dollars sur le Spectre avec SpaceX, la Deutsche Bank Relève son Objectif de Cours L'accord d'EchoStar pour vendre des licences de spectre clés à SpaceX pour 17 milliards de dollars a considérablement remodelé le paysage des satellites et des télécommunications, entraînant une révision substantielle de la valorisation d'EchoStar (SATS) par la Deutsche Bank. La banque a relevé son objectif de cours pour les actions EchoStar de 67 à 102 dollars, réitérant une note d'achat, citant la nature transformatrice de la transaction. L'événement en détail EchoStar a conclu un accord définitif pour céder ses licences de spectre AWS-4 et H-Block à SpaceX pour environ 17 milliards de dollars. La contrepartie est structurée avec jusqu'à 8,5 milliards de dollars en espèces et jusqu'à 8,5 milliards de dollars en capital de SpaceX, évalués au moment de la signature de l'accord. Au-delà de la vente directe, l'accord comprend une disposition selon laquelle SpaceX financera environ 2 milliards de dollars en paiements d'intérêts en espèces sur la dette d'EchoStar jusqu'en novembre 2027. Un accord commercial à long terme fait également partie de l'accord, permettant aux abonnés Boost Mobile d'EchoStar d'accéder au service Starlink Direct to Cell de SpaceX via le cœur 5G natif du cloud de Boost Mobile. La Deutsche Bank a noté que son objectif de cours précédent pour EchoStar n'avait pas intégré de valeur pour ces actifs de spectre spécifiques. La transaction SpaceX à elle seule contribue à hauteur d'environ 14,4 milliards de dollars, soit environ 42 dollars par action, en valeur de spectre après impôts, aux calculs révisés de l'objectif de cours de la Deutsche Bank. Analyse de la réaction du marché La réponse haussière du marché à l'annonce reflète une réévaluation significative des actifs d'EchoStar et une perspective positive sur sa santé financière. La composante de trésorerie substantielle, associée aux capitaux propres de SpaceX et aux paiements d'intérêts sur la dette, répond aux besoins de liquidité immédiats d'EchoStar et réduit considérablement les risques de son bilan. Cette initiative stratégique devrait résoudre les enquêtes en cours de la Federal Communications Commission (FCC). Pour SpaceX, l'acquisition de ces licences de spectre est essentielle pour son service Starlink Direct to Cell, offrant une propriété directe des droits de spectre et réduisant sa dépendance à l'égard de l'accès loué auprès des opérateurs mobiles. Cela positionne SpaceX non seulement comme un fournisseur mondial de haut débit, mais aussi comme un perturbateur potentiel sur le marché des télécommunications mobiles. L'action d'EchoStar a connu une forte hausse, les rapports indiquant une progression à 82,05 dollars, et une augmentation de plus de 38 % lors des échanges avant l'ouverture du marché suite à l'annonce. Cette récente appréciation fait suite à une précédente flambée de 163 % de l'action sur 14 jours, englobant à la fois l'accord SpaceX et une précédente vente de spectre de 23 milliards de dollars à AT&T. Contexte plus large et implications L'accord marque un changement majeur dans la dynamique concurrentielle du secteur des télécommunications. Les multiples cessions de spectre d'EchoStar, y compris la vente fin août de 50 MHz de spectre national bas et moyen (bandes 3,45 GHz et 600 MHz) à AT&T pour 23 milliards de dollars, ont fourni une bouée de sauvetage financière substantielle, permettant à la société de passer d'un opérateur de réseau potentiel à un "MVNO hybride" avec une participation significative dans SpaceX. L'entrée de SpaceX dans la propriété directe du spectre mobile, combinée à ses capacités Starlink Direct to Cell, crée un nouveau front concurrentiel dans la connectivité satellite-vers-cellulaire. Ce développement a déjà suscité des réactions parmi les opérateurs historiques, les actions de T-Mobile US (TMUS) et d'AT&T (T) ayant chuté suite à l'annonce, reflétant des inquiétudes concernant une concurrence accrue. Des rapports médiatiques suggèrent que T-Mobile est en discussion pour louer des droits mobiles terrestres à SpaceX. Si cela se concrétise, cet arrangement pourrait offrir à T-Mobile un accès au spectre de bande moyenne à un coût potentiellement favorable, tout en aidant SpaceX à compenser ses dépenses d'acquisition. > "Hamid Akhavan, Président et CEO d'EchoStar, a déclaré : "Cette transaction avec SpaceX perpétue notre héritage de placer le client en premier, car elle permet la combinaison du spectre AWS-4 et H-block d'EchoStar avec les capacités de lancement de fusées et de satellites de SpaceX pour réaliser la vision directe-vers-cellulaire d'une manière plus innovante, économique et rapide pour les consommateurs du monde entier." > Gwynne Shotwell, Présidente et COO de SpaceX, a commenté : "Nous sommes ravis de réaliser cette transaction avec EchoStar, car elle fera progresser notre mission visant à mettre fin aux zones blanches mobiles dans le monde entier." Perspectives La Deutsche Bank anticipe une monétisation future du portefeuille de spectre restant d'EchoStar. La firme évalue le spectre AWS-3 d'EchoStar à 9,9 milliards de dollars et s'attend à sa vente prochaine, potentiellement regroupée avec le spectre 700 MHz (évalué à environ 750 millions de dollars) et le spectre CBRS (évalué à environ 950 millions de dollars). Verizon est identifié par les analystes comme l'acheteur le plus probable du spectre AWS-3, compte tenu de ses avoirs en spectre relativement plus petits par rapport à AT&T et T-Mobile. Ces développements en cours soulignent l'importance stratégique du spectre de bande moyenne pour les ambitions 5G et suggèrent que le secteur des télécommunications continuera de connaître des transactions d'actifs de grande valeur et des alliances stratégiques alors que les entreprises se disputent la capacité de réseau et une couverture omniprésente. Le paysage évolutif incite les principaux acteurs comme Verizon et AT&T à accélérer leurs propres stratégies directes vers le cellulaire en réponse au rôle croissant de SpaceX.
L'action AT&T a fait preuve de résilience, se remettant de la pression initiale à l'échelle du secteur causée par un accord de spectre important entre EchoStar et SpaceX. Ce rebond est soutenu par les prévisions financières réaffirmées de l'entreprise et ses plans de rachat d'actions, ce qui amène les analystes à prévoir une augmentation potentielle de 10% de la valeur des actions. Aperçu du marché : Le secteur des télécommunications navigue les changements concurrentiels Les actions des télécommunications américaines ont connu une volatilité notable à la suite d'une transaction importante de licences de spectre entre EchoStar (SATS) et SpaceX. Cet accord, d'une valeur d'environ 17 milliards de dollars, a initialement soulevé des inquiétudes concernant l'intensification de la concurrence dans le secteur sans fil, en particulier pour les opérateurs établis. Cependant, AT&T Inc. (NYSE:T) a montré un rebond, soutenu par des directives internes robustes et un sentiment positif des analystes. Détails de la transaction EchoStar-SpaceX EchoStar a annoncé la vente de ses licences de spectre AWS-4 et H-block à SpaceX pour un montant estimé à 17 milliards de dollars. La transaction comprend jusqu'à 8,5 milliards de dollars en espèces et jusqu'à 8,5 milliards de dollars en actions SpaceX. De plus, SpaceX financera environ 2 milliards de dollars en paiements d'intérêts en espèces sur la dette d'EchoStar jusqu'en novembre 2027. Cet accord comprend également un partenariat commercial à long terme qui permettra aux abonnés Boost Mobile d'EchoStar d'accéder au service Starlink Direct to Cell de nouvelle génération de SpaceX. L'accord est soumis aux approbations réglementaires et est conçu pour permettre à EchoStar de rembourser ses obligations de dette et de financer de futures initiatives de croissance. Il est important de noter que les opérations existantes de DISH TV, Sling et Hughes d'EchoStar ne sont pas affectées par cette vente. Cette transaction fait suite à un accord antérieur où AT&T a acquis des licences de spectre sans fil d'EchoStar pour 23 milliards de dollars, ce qui indique un réalignement stratégique des actifs de spectre au sein de l'industrie. Réaction du marché et performance d'AT&T La réaction initiale du marché à l'accord EchoStar-SpaceX a vu une baisse des principaux acteurs des télécommunications. L'action T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) a chuté de 5%, tandis qu'AT&T (NYSE:T) et Verizon Communications (NYSE:VZ) ont toutes deux connu des baisses de 4%. Ce ralentissement a reflété les inquiétudes des investisseurs concernant l'expansion de SpaceX dans la connectivité satellite directe vers cellulaire, ce qui pourrait perturber le modèle commercial des opérateurs mobiles traditionnels en contournant l'infrastructure réseau établie. Malgré la pression initiale du secteur, AT&T a montré des signes de reprise. La société a récemment réaffirmé ses prévisions financières pour l'ensemble de l'année 2025, signalant sa confiance dans sa performance opérationnelle. Cela inclut des projections de croissance du revenu de services consolidé, de l'EBITDA ajusté et du BPA ajusté. AT&T a également confirmé ses plans de rachat d'actions de 20 milliards de dollars entre 2025 et 2027, une décision souvent interprétée comme un signal positif pour la valeur actionnariale. De plus, AT&T a souligné la demande client solide et continue dans son activité sans fil et anticipe une augmentation des ajouts nets d'abonnés pour AT&T Fiber et AT&T Internet Air au second semestre 2025. La société reste engagée à atteindre son objectif de plus de 60 millions de sites fibrés d'ici la fin de 2030, doublant ainsi sa couverture actuelle. Sentiment des analystes et perspectives futures Les analystes financiers ont largement maintenu une position positive sur AT&T. Au 11 septembre 2025, vingt analystes couvrant l'action AT&T ont une note consensuelle de « Achat fort » avec un objectif de cours moyen de 30,73 dollars, suggérant une augmentation potentielle de 4,35% au cours de la prochaine année. Les objectifs de cours individuels varient d'un minimum de 27 dollars à un maximum de 34 dollars. Les récentes améliorations des notes d'analystes soulignent davantage cet optimisme : > Sebastiano Petti de JP Morgan a maintenu une note « Acheter » le 24 juillet 2025 et a augmenté l'objectif de cours de 31 à 33 dollars, suggérant un potentiel de hausse de +12,05%. > Le 2 septembre 2025, Michael Ng de Goldman Sachs a initié la couverture avec une note « Achat fort » et un objectif de cours de 32 dollars, représentant une hausse de +8,66%. Goldman Sachs a spécifiquement cité les fortes perspectives de croissance d'AT&T dans le haut débit par fibre optique, prévoyant une croissance à deux chiffres moyenne à élevée du haut débit par fibre optique pour 2025 et une croissance annuelle à deux chiffres moyenne jusqu'en 2027. > Laurent Yoon de Bernstein a maintenu une note « Acheter » le 4 septembre 2025, augmentant l'objectif de cours de 31 à 32 dollars, indiquant également une hausse de +8,66%. L'accord EchoStar-SpaceX, parallèlement à l'acquisition par AT&T de licences de spectre d'EchoStar, représente un changement significatif dans la dynamique concurrentielle du marché mobile américain. Bien que le service Starlink Direct to Cell de SpaceX présente un nouveau vecteur concurrentiel, les investissements stratégiques d'AT&T dans la fibre, ses performances financières constantes et les évaluations favorables des analystes la positionnent pour naviguer dans ce paysage en évolution. Les investisseurs surveilleront l'intégration des nouveaux actifs de spectre, les progrès de l'expansion de la fibre d'AT&T et l'environnement réglementaire plus large pour les implications futures.
Le ratio P/E de T-Mobile US Inc est de 24.0746
Mr. G. Michael Sievert est le President de T-Mobile US Inc, il a rejoint l'entreprise depuis 2013.
Le prix actuel de TMUS est de $239.74, il a increased de 0.02% lors de la dernière journée de trading.
T-Mobile US Inc appartient à l'industrie Telecommunication et le secteur est Communication Services
La capitalisation boursière actuelle de T-Mobile US Inc est de $269.8B
Selon les analystes de Wall Street, 31 analystes ont établi des notations d'analystes pour T-Mobile US Inc, y compris 7 achat fort, 17 achat, 12 maintien, 1 vente et 7 vente forte
Mise à jour : mardi, 16 septembre 2025 03:19:45 GMT
Une vague de ventes importantes et constantes par le plus grand actionnaire de l'entreprise et ses dirigeants de haut niveau exerce une forte pression baissière sur l'action.
Le consensus des analystes reste un « Acheter », mais une fourchette de cible étendue et un nombre croissant de notations « Tenir » reflètent une incertitude croissante concernant la valorisation et la croissance future de l'entreprise.
Firm | Rating | Target | Insight |
|---|---|---|---|
Consensus des analystes | Acheter | $274,90 | Global positif, mais 31 analystes montrent un désaccord significatif sur la valorisation. |
UBS | Acheter | $300,00 | Représente un scénario optimiste, probablement en tenant compte du succès des nouvelles initiatives de croissance. |
J.P. Morgan | Surpondérer | $280,00 | A augmenté sa cible, citant une bonne exécution et l'acquisition de UScellular. |
KeyBanc | Sous-pondérer | $202,00 | Un outlier baissier citant une concurrence à long terme et des préoccupations de valorisation. |
L'action montre des signes clairs de faiblesse technique, ayant rompu des niveaux de soutien clés avec des indicateurs de momentum indiquant une tendance baissière continue.
L'activité boursière des membres du Congrès est mixte, avec des achats et des ventes enregistrés pendant l'été, offrant aucun signal directionnel clair des législateurs.
Les conversations en ligne concernant T-Mobile sont devenues majoritairement négatives, s'alignant avec la baisse du cours de l'action et les préoccupations plus larges du marché.
ETA | Événement | Signification | Action potentielle |
|---|---|---|---|
21 octobre 2025 | Rapport trimestriel Q3 2025 | Mis à jour cruciale sur la synergie de UScellular, la croissance des abonnés et la rentabilité. Testera le récit « Montrez-moi ». | Un résultat supérieur aux attentes sur les bénéfices ou les revenus pourrait inverser la tendance. Un échec pourrait accélérer la baisse vers le niveau de soutien de 225 $. |
En cours | Vente par Deutsche Telekom | La vente continue à grande échelle maintiendra probablement une pression baissière et limitera les rebonds. | Surveiller les formulaires 4. Une pause dans les ventes pourrait fournir un rebond à court terme. La reprise confirmerait la pression baissière. |
En cours | Actualités des concurrents/secteur | Des nouvelles d'AT&T, Verizon ou des deals supplémentaires sur le spectre peuvent affecter tout le secteur. | Surveiller les annonces sur les prix, les promotions ou l'expansion du réseau de concurrents qui pourraient affecter la part de marché de TMUS. |
Le mouvement actuel à la baisse de T-Mobile est principalement entraîné par une crise de confiance des propres actionnaires. La vente constante par Deutsche Telekom, son plus grand et informé actionnaire, est un puissant signal baissier qui dépasse les bonnes nouvelles fondamentales comme la collaboration avec les Jeux Olympiques de Los Angeles 2028. Bien que les analystes restent globalement positifs, la situation technique s'est significativement détériorée. Le prochain rapport trimestriel du 21 octobre sera un catalyseur critique qui validera ou non les inquiétudes des baissiers ou prouvera que la force fondamentale de l'entreprise peut surmonter la pression des ventes importantes.