Bakır Fiyatlarındaki Yükseliş ve Faiz İndirimi Beklentileriyle Southern Copper Hisseleri Yükseliyor
Piyasa Genel Bakışı
ABD hisse senedi piyasaları yakın zamanda farklı performanslar gözlemledi; S&P 500 günlük %0,13 kayıp yaşarken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,27 düşüş kaydetti ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,07 marjinal bir geri çekilme yaşadı. Bu daha geniş piyasa bağlamında, Madencilik - Demir Dışı sanayi özellikle bakır için emtia sektöründeki artan aktivite dönemini yansıtarak dayanıklılık gösterdi.
Southern Copper Corporation Madencilik Sektöründe Kazançlara Öncülük Ediyor
Southern Copper Corporation (SCCO), önemli bir ivme sergileyerek yatırımcılar için bir odak noktası haline geldi. Son bir ayda, SCCO hisseleri %14,66 ilerleyerek S&P 500'ün %2,71'lik kazancını ve Temel Malzemeler sektörünün %6,19'luk artışını önemli ölçüde geride bıraktı. Hisse senedi, yakın zamanda bir seansın ardından $108,52'den kapandı, %3,49'luk bir gün içi kazanç elde etti ve 19 Eylül 2025 itibarıyla $110,47'den işlem görüyordu. Bu güçlü performans, SCCO'nun Zacks.com kullanıcıları tarafından "trend olan hisse senedi" ve "en çok izlenen" olarak tanımlanmasına yol açtı.
Bakırın Yükselişinin ve SCCO'nun Performansının Sürücüleri
SCCO hisse senedi fiyatındaki son artış, küresel bakır fiyatlarındaki önemli bir ralliyle içsel olarak bağlantılıdır. COMEX bakır (HG=F) vadeli işlemleri, pound başına $4.726'ya, yani metrik ton başına $10.419'a yükseldi; bu, 2024 ortasından bu yana görülmeyen bir seviyedir. Londra Metal Borsası sözleşmeleri de benzer şekilde ton başına $10.173'e ulaşarak altı ardışık seansta kazanç kaydetti. Bakır fiyatlarındaki bu yukarı yönlü gidişat, birkaç temel makroekonomik faktör tarafından desteklenmektedir:
Federal Rezerv Beklentileri: Tüccarlar, ABD Federal Rezervi tarafından beklenen 25 baz puanlık faiz indirimi öncesinde pozisyon alıyorlar ve piyasalar yıl sonuna kadar iki ek indirimin olasılığını fiyatlıyor. Bu tür parasal gevşeme tipik olarak ABD dolarını zayıflatır ve bakır gibi dolar cinsinden emtiaları yabancı para birimi sahipleri için daha çekici hale getirir.
ABD Doları Zayıflığı: Daha yumuşak bir ABD doları, uluslararası yatırımcılar için satın alma gücünü artırarak sermayeyi emtialara yönlendirdi.
Zayıflayan İşgücü Verileri: Eş zamanlı olarak zayıflayan ABD işgücü verileri, ABD Hazine getirilerinin düşmesine katkıda bulunarak emtiaların sabit getirili varlıklara göre çekiciliğini daha da destekledi.
Makro faktörlerin ötesinde, SCCO'nun gün içi yükselişi kısmen teknik göstergeler ve spekülatif talep tarafından yönlendirildi. Hisse senedi, 30 günlük Hareketli Ortalama (MA) $97.89 ve 200 günlük MA $95.08'in güçlü destek görevi görmesiyle önemli hareketli ortalamaları aştı. MACD 1.96 ve RSI 70.3 ile kanıtlanan teknik ivme, kısa vadeli aşırı alım koşullarını ve ivme odaklı alımları, özellikle 19 Eylül son kullanma döngüsü öncesinde gösteriyor.
Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Rekabet Ortamı
SCCO kayda değer bir güç gösterirken, diğer büyük madencilik şirketleri de kazançlar bildirdi. Rio Tinto (RIO) %1,1, Teck Resources (TECK) %1,1 ve Hudbay Minerals (HBM) %1,4 ilerledi. Buna karşılık, BHP (BHP) marjinal olarak daha düşük işlem görürken, Freeport-McMoRan (FCX) Grasberg madenindeki devam eden kurtarma operasyonları nedeniyle sınırlı bir yükseliş yaşadı.
Son dönemdeki üstün performansa rağmen, Southern Copper'ın 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarına daha yakından bakıldığında karmaşık bir tablo ortaya çıkıyor. Şirket, bir önceki yıla göre %-2,16'lık bir gelir düşüşü bildirirken, çoğu rakip aynı çeyrekte ortalama %14,7'lik bir gelir artışı kaydetti. Sonuç olarak, SCCO pazar payını kaybetti ve bu oran şu anda yaklaşık %17,98 seviyesinde. Ancak şirket, net gelir artışı bir önceki yıla göre %2,4 ile rakiplerinin ortalama %51,88'lik büyümesinin gerisinde kalsa bile, rakiplerini geride bırakan güçlü bir net marj olan %32,01'i korudu.
Değerleme açısından, Southern Copper şu anda 23.28'lik bir İleriye Dönük F/K oranına sahip olup, sektörünün İleriye Dönük F/K oranı olan 24.88'e kıyasla bir indirim olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, PEG oranı 1.62, Madencilik - Demir Dışı sanayi ortalaması olan 0.83'ten önemli ölçüde yüksek olup, potansiyel olarak daha az uygun büyüme ayarlı bir değerleme olduğunu göstermektedir.
Analist Duyarlılığı ve Gelecek Görünümü
Southern Copper için analist duyarlılığı, kazanç tahminlerinde olumlu revizyonlar gösteriyor. Zacks Konsensüs tahmini, mevcut çeyrek kazançları için son 30 günde %11,1'lik bir değişim gösterdi. Yaklaşan kazanç açıklaması için, bir önceki yıla göre %3,48'lik bir düşüşü temsil eden $1,11'lik bir EPS ve bir önceki yıla göre %5,28'lik bir artışı işaret eden $3,09 milyar gelir tahmini bekleniyor. Tüm yıl için Zacks Konsensüs Tahminleri, $4,72'lik bir EPS (bir önceki yıla göre %+9,01) ve $12,29 milyar gelir (bir önceki yıla göre %+7,52) öngörüyor.
Bu olumlu revizyonlara ve güçlü son performansa rağmen, Southern Copper şu anda Zacks Sıralaması 3 (Tut)'a sahiptir. Bu sıralama, önümüzdeki birkaç ay içinde piyasa ile uyumlu getiriler beklentisini düşündürmektedir. Tarihsel olarak, Zacks Sıralaması 3 olan hisse senetleri, S&P 500'ün %11,29'luk yıllık getirisinin biraz altında, %9,69'luk yıllık getiri sağlamıştır.
Bakır fiyatları için uzun vadeli görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. Analistler, Çin'deki arz daralması, Fed kaynaklı dolar zayıflığının devam etmesi ve küresel elektrifikasyon girişimlerinden gelen hızlanan talep gibi faktörlerin bir araya geldiğini belirtiyor. Bu koşulların 2026 yılına kadar daha yüksek bakır fiyatlarını desteklemesi bekleniyor. COMEX bakır (HG=F) $4.60 civarında stabilize olurken ve $4.75 direncini test ederken, risk-ödül dengesi genellikle daha fazla yükselişi desteklemektedir, ancak tarifeler ve ticaret müzakerelerinden kaynaklanan potansiyel oynaklık önemli bir risk faktörü olmaya devam etmektedir. SCCO dahil olmak üzere bakır hisse senetleri, şu anda tarihsel kaynak başına kurumsal değer metriklerinin altında işlem görmekte olup, öngörülen arz açıkları gerçekleşirse potansiyel bir yeniden değerlemeyi düşündürmektedir. Yatırımcılar, önümüzdeki çeyreklerde SCCO**'nun gerçek kazanç performansını ve daha geniş bakır piyasası dinamiklerini yakından izleyecektir.
